تصور إحصائيات تداول العملات المشفرة صورة مقلقة

لا يخفى على أحد أن تجارة الغسل لا تزال تعصف بسوق العملات المشفرة. وجدت ورقة بحثية بعنوان "تداول العملات المشفرة" ، نشرها المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER) ، أن عددًا هائلاً من عمليات تبادل العملات المشفرة غير المنظمة تمثل جزءًا كبيرًا من صفقات الغسل.

منظمة بحثية غير ربحية مدروس 29 بورصة رئيسية ، مثل Binance و Coinbase و Huobi ، بالإضافة إلى البورصات الأقل شهرة من الفترة من 9 يوليو إلى 3 نوفمبر 2019.

اغسل التداول بالعملات المشفرة

استنادًا إلى تصنيف مواقع الويب الخاصة بالأطراف الثالثة ، والتمثيل ، وتوافق واجهة برمجة التطبيقات (API) ، تم تصنيف بورصات العملات المشفرة في Tier-1 (تم تصنيفها ضمن أفضل 700 موقع في قسم التمويل / الاستثمار في SameWeb و Tier-2 (تم تصنيفها كلها خارج أعلى 960 تمت دراسة تداولات الأصول المشفرة ، مثل Bitcoin و Ethereum و Litecoin و XRP.

اتخذ المؤلفون مناهج متعددة لاكتشاف حالات التداول المغسول التي لا يحتمل أن تتأثر "باستراتيجيات المتداولين المشتتين ، أو خصائص التبادل ، أو خصائص فئة الأصول".

وقد وجد أن الصفقات المغسولة تمثل 77.5٪ من إجمالي حجم التداول في البورصات غير المنظمة ، بمتوسط ​​79.1٪. وفي الوقت نفسه ، لوحظ أن الصفقات المغسولة في البورصات الاثني عشر من المستوى 2 كانت أكثر من 80٪ من إجمالي حجم التجارة ، "والتي لا تزال أكثر من 70٪ بعد احتساب عدم تجانس البورصة الملحوظ."

تقرأ الورقة:

وكتبوا: "أول ما توصلنا إليه هو أن التداول المغسول موجود على نطاق واسع في البورصات غير المنظمة ولكنه غائب في البورصات المنظمة". "نجد باستمرار أنماط تداول شاذة فقط في البورصات غير المنظمة ، حيث فشلت بورصات المستوى 1 في أكثر من 20٪ من الاختبارات وفشلت بورصات المستوى 2 بأكثر من 60٪."

أرقام مقلقة

أوضحت الدراسة أن التداول المغسول في بورصات العملات المشفرة يرتبط ارتباطًا إيجابيًا بأسعار الأصول المشفرة على المدى القصير.

علاوة على ذلك ، تحدث صفقات الغسيل بدرجة أقل في المنصات ذات "تاريخ التأسيس الأطول وقاعدة المستخدمين الأكبر" على العكس من ذلك ، فإن البورصات الأقل شيوعًا لديها حوافز قصيرة الأجل للتداول المغسول دون اجتذاب التدقيق.

"في حين أن أنظمة التصنيف والحوافز التجارية الحالية تغذي التداول المنتشر في البورصات غير المنظمة ، فإن البورصات المنظمة ، بعد أن خصصت موارد كبيرة نحو الامتثال والحصول على التراخيص وتواجه عقوبات صارمة للتلاعب بالسوق ، لا تفعل سوى القليل من التداول"

في الربع الأول من عام 2020 وحده ، سجلت دراسة NEBR حجمًا ضخمًا بلغ 4.5 تريليون دولار في تجارة الغسيل في الأسواق الفورية ، في حين أن نفس الشيء بالنسبة لسوق المشتقات بلغ 1.5 تريليون دولار.