تشير بيانات مشتقات العملات المشفرة إلى تحسين معنويات المستثمرين وانعكاس الاتجاه المحتمل

وارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة هذا الأسبوع بنسبة 10% إلى 1.68 تريليون دولار، وهو ما يمثل انتعاشًا بنسبة 25% من قاع 24 يناير. من السابق لأوانه الإشارة إلى أن السوق قد وجد قاعًا، لكن هناك مؤشرين رئيسيين - علاوة تيثر/اليوان الصيني وأساس العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية - انقلبا صعوديًا مؤخرًا، مما يشير إلى أن معنويات المستثمرين الإيجابية تدعم انتعاش الأسعار الحالي.

لا ينبغي للمتداولين أن يفترضوا أن الاتجاه الهبوطي قد انتهى بمجرد النظر إلى الرسوم البيانية للسعر. على سبيل المثال، بين 13 و27 ديسمبر/كانون الأول، ارتدت القيمة السوقية الإجمالية للقطاع من أدنى مستوى لها عند 1.9 تريليون دولار إلى 2.33 تريليون دولار. ومع ذلك، تم محو التعافي بنسبة 22.9% بالكامل في غضون تسعة أيام مع تراجع أسواق العملات المشفرة في 5 يناير.

تشير البيانات الهبوطية إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه مساحة أقل لرفع أسعار الفائدة

وحتى مع تغير الاتجاه الحالي، فإن لدى المضاربين على الانخفاض سببًا للاعتقاد بأن تشكيل القناة الهابطة الذي دام 3 أشهر لم يتم كسره. على سبيل المثال، كان من الممكن أن يعكس ارتفاع 4 فبراير بيانات الاقتصاد الكلي السلبية الأخيرة، بما في ذلك نمو مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 2٪ سنويًا في ديسمبر، والذي كان أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 5.1٪.

ومؤخراً أشار محلل السوق المستقل لين ألدن إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي قد يؤجل رفع أسعار الفائدة بعد صدور بيانات التوظيف الأميركية المخيبة للآمال في الثاني من فبراير/شباط. كما أظهر معهد أبحاث ADP انكماشاً قدره 2 ألف وظيفة في القطاع الخاص في ديسمبر/كانون الأول، وهو الرقم الذي يشير إلى انكماش الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 301,000 ألف وظيفة في ديسمبر/كانون الأول. أسوأ رقم منذ مارس 2020.

بغض النظر عن سبب ارتفاع بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) بنسبة ١٠٪ يوم الجمعة، فقد وصلت علاوة تيثر (USDT) في OKX إلى أعلى مستوى لها منذ أربعة أشهر. يقارن المؤشر تداولات نظير إلى نظير (P10P) في الصين والعملة الرسمية بالدولار الأمريكي.

يميل الطلب المفرط على العملات المشفرة إلى الضغط على المؤشر أعلى من القيمة العادلة، أو 100%. من ناحية أخرى، تميل الأسواق الهبوطية إلى إغراق سوق تيثر، مما يتسبب في خصم بنسبة 4٪ أو أعلى. لذلك، كان لضخ يوم الجمعة تأثير كبير على أسواق العملات المشفرة التي تقودها الصين.

لم يعد متداولو العقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية متجهين نحو الانخفاض

لإثبات أن هيكل سوق العملات المشفرة قد تحسن بشكل أكبر، يجب على المتداولين تحليل علاوة عقود بيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية. يقارن المقياس العقود الآجلة طويلة الأجل وسعر السوق الفوري التقليدي.

إنه علم أحمر ينذر بالخطر عندما يتلاشى هذا المؤشر أو يتحول إلى مستوى سلبي (التخلف) لأنه يشير إلى وجود معنويات هبوطية.

عادة ما يتم تداول هذه العقود ذات التقويم الثابت بعلاوة طفيفة، مما يشير إلى أن البائعين يطلبون المزيد من الأموال لحجب التسوية لفترة أطول. ونتيجة لذلك، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة لمدة شهر واحد بعلاوة سنوية تتراوح بين 1٪ إلى 0.5٪ في الأسواق الصحية، وهو الوضع المعروف باسم contango.

يوضح الرسم البياني أعلاه كيف دخل المؤشر إلى مستويات التخلف في 4 يناير حيث تحركت عملة البيتكوين إلى ما دون 46,000 دولار وتمثل حركة يوم الجمعة أول انعكاس لاتجاه المعنويات خلال شهر واحد.

وتشير البيانات إلى أن التجار المؤسسيين لا يزالون تحت العتبة "المحايدة" مقاسة على أساس العقود الآجلة، ولكنهم على الأقل يرفضون تشكيل هيكل السوق الهبوطي.

في حين أن علاوة CNY/Tether ربما أظهرت تحولًا في الاتجاه، فإن علاوة CME تذكرنا بوجود الكثير من عدم الثقة في قدرة Bitcoin على العمل كتحوط من التضخم. ومع ذلك، قد يكون الافتقار إلى إثارة متداولي بورصة شيكاغو التجارية هو بالضبط ما تحتاجه البيتكوين لتعزيز الارتفاع إذا تم كسر مستوى المقاومة البالغ 42,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر Cointelegraph. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.