آدم بلوم كاتب محتوى ، ومنتج بودكاست ، ومزارع محاصيل مقره في لوس أنجلوس.
استراتيجية باربل يدعمها نسيم طالب. إليك كيفية عملها وكيف يمكن تطبيقها على العملات المشفرة. 🏋️♀️
في ملخص
- يقول نسيم طالب أنه لا يمكننا التنبؤ بدقة بمخاطر التداول ، وأن المزيد من البيانات يؤدي في الواقع إلى تداولات أسوأ
- وبناءً على ذلك ، فإن أسلوب الحديد الخاص به يعني تخصيص جزء كبير من محفظته للأصول منخفضة المخاطر ، وجزء صغير للأصول عالية المخاطر ، والأصول متوسطة المخاطر.
- يمكن أن يكون هذا النهج منطقيًا بالنسبة للعملات المشفرة ، ولكنه يأتي مع الفروق الدقيقة
كل شيء ينطوي على مخاطر عالية
نسيم نيكولاس طالب قضى عقودًا في دراسة العشوائية وكيف نحاول فهمها. بمعنى آخر ، كيف نقيم المخاطر (وهل نحن جيدون في ذلك)؟
استنتاجه الأساسي هو أنه ليس لدينا أي فكرة عما نفعله. في رأيه ، نجد أنماطًا لا توجد فيها أي أنماط. نحن نقوم بالتنبؤات بناءً على افتراضات خاطئة. نحاول فهم الأشياء التي لا يمكن فهمها ، ونحاول التحكم في الأشياء التي لا يمكن السيطرة عليها.
ويخلص طالب كذلك إلى أنه كلما بذلنا جهدًا أكبر ، كان أسوأ ما نفعله. نعتقد أنه إذا دفعنا أنفسنا بقوة أكبر ، وقراءة المزيد ، واستهلاك المزيد من البيانات ، والمزيد من البيانات ، والمزيد من البيانات ، يمكننا الحصول على أعلى البيانات ، وإتقانها ، وفهمها ، والتنبؤ بها ، وكسب المال منها. خاطئ - ظلم - يظلم.
في الواقع ، يقول طالب العكس. كلما زادت البيانات التي نستهلكها ، زادت احتمالية مواجهتنا لمعلومات سيئة، ونرى أنماطًا خاطئة ، ونرسل أنفسنا في حفرة أرنب بناءً على افتراضات خاطئة.
كما وضعها طالب Antifragile:
"المزيد من البيانات يعني مزيدًا من المعلومات ، ربما ، ولكنه يعني أيضًا المزيد من المعلومات الخاطئة."
بدلاً من ذلك ، يقترح طالب أن تكون استراتيجيتنا للتداول (جنبًا إلى جنب مع كل شيء آخر) غير قابلة للكسر.
كيف تتاجر بالطريقة المضادة للكسر
يقول طالب أن "الهشاشة" هي عكس "الهش". لكن معظمنا يعتقد أن عكس الهش هو "القوي". إذا كان هناك شيء هش ، فإنه ينكسر بسهولة. لذا يجب أن يكون عكس الهش هو الشيء الذي لا ينكسر بسهولة ، أليس كذلك؟ لا لطالب.
يقترح طالب أن كلمة "هش" تعني شيئًا يضعف عند الإصابة ، وبالتالي فإن العكس هو "مضاد للكسر" ، وهو شيء يزداد قوة عند الإصابة..
تعمل العضلات بهذه الطريقة. عندما تقوم بالتمرين ، تقوم بتكسير عضلاتك وتنمو مرة أخرى أقوى.
تعمل الغابات بهذه الطريقة. عندما تندلع حريق في الغابة ، فإنه يزيل النمو القديم ، ويوفر مساحة لنمو جديد ، وتصبح الغابة بأكملها أقوى.
تعمل الأسواق بهذه الطريقة أيضًا. عندما تدخل الشركات إلى السوق ، يفشل بعضها ، وينجح البعض الآخر ، ويصبح السوق بأكمله أقوى.
بالطبع ، هذا لا ينجح إلا إذا لم تكن الإصابة مدمرة لدرجة أن الشيء المضاد للكسر يموت. حريق الغابة المعتدل مفيد للغابة ، ولكن فقط إذا كان هناك ما يكفي من الأشجار المتبقية لمواصلة النمو بعد ذلك.
يقترح طالب أنه يمكنك بناء هذه الفكرة في محفظتك باستخدام استراتيجية الحديد.
ما هي استراتيجية الحديد؟
لطالب ركيزتان أساسيتان في التجارة:
- توقعات السوق لدينا سيئة ، وتحليل البيانات يجعلها أسوأ ، لذلك ليس لدينا أي فكرة عما سيحدث
- نريد أن نكون قابلين للهشاشة ، لذلك عندما تضرب التقلبات السوق ، فإننا لا نتغلب عليها فحسب ، بل نستفيد منها
وبعبارة أخرى، لا نعرف متى يأتي التقلب ، ولكن عندما يحدث ، نريد أن نكون مستعدين للاستفادة منه. وإذا أخفقنا ، فنحن بحاجة إلى البقاء على قيد الحياة.
يجادل طالب بأن استراتيجية الحديد يمكن أن تخدم كلا هذين الحاجتين إذا قمنا بفرز كل صفقة محتملة وفقًا لمستوى مخاطرها:
- منخفض. غالبًا ما يعتبر التجار النقد والسندات الحكومية الأمريكية منخفضة المخاطر.
- متوسط. غالبًا ما يرون أن الصناديق المشتركة مثل Vanguard 500 ذات مخاطر متوسطة.
- مرتفع. عادةً ما يُنظر إلى العملات المشفرة والخيارات والشركات الناشئة وأسهم التكنولوجيا عالية النمو على أنها عالية المخاطر.
ينطوي تداول Barbell على تقليل تعرض الفرد لمخاطر الفئة "المتوسطة". يعتقد طالب أن هذه الجوانب لها جانب إيجابي محدود ولكنها سلبية غير محدودة لأن تقييماتنا للمخاطر كلها خاطئة. في هذا المعنى، المخاطر "المتوسطة" ليست في الحقيقة مخاطر متوسطة - فهي مخاطر غير معروفة ذات اتجاه صعودي محدود.
بعد ذلك ، يشير الحديد إلى تخزين الأصول التي يُنظر إليها عادةً على أنها منخفضة المخاطر ، مثل النقود. منطق طالب هو أنه نظرًا لعدم قدرتنا على قياس المخاطر بدقة ، نحتاج إلى افتراض أننا قد نخسر كل شيء نستثمره. لهذا السبب يوصي بالحصول على ما يكفي من الأصول منخفضة المخاطر للبقاء على قيد الحياة ، بغض النظر عما يحدث.
أخيرًا ، تتضمن استراتيجية الحديد اتباع صفقات عدوانية عالية المخاطر - مع جزء صغير من محفظة الفرد. هذه فرص غير متكافئة لأنه إذا كانت حفرنا التجارية ، فإن خسارتنا القصوى تقتصر على هذا التخصيص الصغير. إذا ظهرت موجة إيجابية ، من ناحية أخرى ، يمكننا اللحاق بها وزيادة أرباحنا.
عندما يتم إعدادها ، تبدو محفظة الحديد مثل هذا -
يلخصها طالب بهذه الطريقة:
"منع الهشاشة هو مزيج من العدوانية والبارانويا ... احم نفسك من الأذى الشديد ، ودع الجانب الإيجابي ... يعتني بنفسه."
الحديد المشفر
أين يمكن أن يتناسب التشفير مع هذا المزيج؟
قبل أسابيع قليلة ، نشرنا ملف مدونة حول كيفية ETH يرتبط بمؤشر S&P 500. بشكل أساسي ، ETH يأتي مع الكثير من الاتجاه الصعودي ولكن أيضًا تقلبات أكثر بكثير (من الناحية التاريخية) من مؤشر S&P 500. ومع ذلك ، تعتبر صناديق S&P 500 المشتركة عادةً ذات مخاطر متوسطة - ليست جيدة من وجهة نظر استراتيجية الحديد.
الآن ، يأتي التداول في العملات المشفرة بمخاطر أعلى بكثير - ولكن أيضًا بمزيد من الارتفاع. في مواجهة اختيار تخصيص جزء من محفظة الفرد إما في صندوق S&P 500 أو في التشفير ، تقترح إستراتيجية barbell الحصول على مركز تشفير صغير ، والابتعاد عن صندوق S&P 500. لكن هذه ليست نهاية القصة: هناك قضيب حديد داخل الحديد.
كان Crypto موجودًا منذ فترة حتى الآن وبعض أصول التشفير ، مثل BTC و ETH ، شيئًا قريبًا من حالة الرقاقة الزرقاء. نسبيًا ، تأتي الرموز المميزة الأصغر والأحدث بمخاطرة أكبر - ولكن أيضًا أكثر صعودًا. قد يعني تطبيق نهج الحديد ، في هذه الحالة ، تخصيص جزء كبير من مركز العملة المشفرة للعملات المميزة "الزرقاء" ، وجزء صغير حتى للأصول ذات المخاطر العالية ، مثل العملات البديلة المرتفعة والقادمة.
من يدري كيف ستبدو الموجة القادمة؟
تصفح حتى.
يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. يمثل وجهات نظر المؤلف (المؤلفين) ولا يمثل العرضS من OKX و IS NOيقصد به تقديم أي استثمار أو ضرائب أو مشورة قانونية ، ولا ينبغي اعتباره عرضًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. تشتمل حيازات الأصول الرقمية ، بما في ذلك الستابليكوينز ، على درجة عالية من المخاطر ، ويمكن أن تتقلب بشكل كبير ، ويمكن أن تصبح بلا قيمة حتى. يجب أن تفكر جيدًا في ما إذا كان تداول الأصول الرقمية أو حيازتها مناسبًا لك في ضوء حالتك المالية.
المصدر: https://www.okx.com/academy/en/crypto-barbell-strategy-the-very-basics