تراجعت السندات الصادرة عن بورصة العملات المشفرة Coinbase (COIN) و MicroStrategy (MSTR) ، وهي شركة استخبارات تجارية ومستثمر في البيتكوين ، حيث تراجعت ثقة المستثمرين في الصناعة في أعقاب انهيار FTX.
انخفض سندات Coinbase المستحقة 2031 بنسبة 15 ٪ هذا الشهر إلى 50 سنتًا أمريكيًا على الدولار ، بالنسبة الى مصدر البيانات Finra-Morningstar ، يرسل العائد - الذي يتحرك في الاتجاه المعاكس للسعر - إلى مستوى قياسي مرتفع يبلغ 13.5٪. يأتي هذا الانخفاض بعد ما يقرب من ثلاثة أشهر من التثبيت ويمثل امتدادًا للاتجاه الهبوطي الذي شوهد في وقت مبكر من هذا العام. قفز العائد على سندات الشركة المستحقة في عام 2026 إلى 17٪.
السندات المرتبطة بـ MicroStrategy ، شركة ذكاء الأعمال وحامل البيتكوين ، تعرضت لضربة مماثلة. يوم الجمعة ، العائد على أوراق الشركة 2028 ، الصادرة العام الماضي لتمويل البيتكوين (BTC) إلى 13.35٪ حيث انخفض السعر إلى مستوى قياسي بلغ 72.5 سنت على الدولار. تمتلك MicroStrategy حوالي 130,000،2.08 BTC بقيمة حوالي XNUMX مليار دولار في ميزانيتها العمومية.
وتحمل سندات الشركات علاوة بنحو 1,000 نقطة أساس - أو 10 نقاط مئوية - على عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ، اعتبارًا من يوم الجمعة. في الأسواق التقليدية ، يتم أخذ علاوة من هذا المستوى لتمثيل ضغوط الائتمان. كانت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 3.80٪ في وقت النشر.
"إن عائدات السندات المرتفعة تعكس ارتفاع معدلات الفائدة بشكل حاد ، ولكنها تعكس أيضًا شكوكًا حقيقية بشأن الجدوى طويلة الأجل للعملات المشفرة بين المستثمرين المؤسسيين بعد الانهيارات البارزة في تيرا لونا، Celsius ، 3AC ، Voyager ، BlockFi و FTX ، "قال مايك ألفريد ، مستثمر قيم ومؤسس منصة استثمار الأصول الرقمية Eaglebrook Advisors.
أسس Sam Bankman-Fried بورصة الأصول الرقمية FTX للافلاس في 11 نوفمبر ، مما أثار مخاوف من انتشار العدوى على مستوى السوق. أخبرت شركة رأس المال الاستثماري البارزة Multicoin ، وهي واحدة من الشركات العديدة المعرضة لـ FTX ، للمستثمرين أن أداءها الصافي انخفض بنسبة 55٪ هذا الشهر وقالت إن انهيار FTX سيقضي على العديد من الشركات في الأسابيع المقبلة. وفقا ل CNBC.
كانت عوائد السندات هذه في الواقع أول علامة على الضعف في الفضاء. قال داريوس سيت ، المؤسس وكبير مسؤولي الاستثمار في شركة تداول الخيارات المشفرة كيو سي بي كابيتال ، إنه كان طائر الكناري في منجم الفحم ، وهو علامة على الإجهاد في مجال العملات المشفرة حتى قبل كل الانفجارات هذا العام. قال سيت إن شركته ستراقب العائدات باعتبارها "علامة رئيسية محتملة على الانتعاش".
بينما Coinbase قد تكون معزولة من التداعيات المباشرة لانهيار FTX ، فإن تعرضها للتأثيرات السلبية الأخرى ، مثل انخفاض مستويات التداول ، قد يجعل الاستثمار في سندات Coinbase أو الأسهم غير جذاب. هذا بالتأكيد ما يفكر فيه الكثير في مجتمع المستثمرين.
في الأسبوع الماضي ، حافظ Goldman Sachs على تصنيف بيع لأسهم Coinbase وخفض هدف سعره لمدة 12 شهرًا إلى 41 دولارًا من 49 دولارًا ، قائلاً إن التقلب الناجم عن FTX مرة واحدة ، وانخفاض مستوى أسعار العملات المشفرة وإمكانية انخفاض ثقة المستثمرين سيؤثران. أحجام التداول. انخفضت الأسهم في Coinbase بنسبة 31 ٪ هذا الشهر ، لتغلق يوم الجمعة عند 45.26 دولارًا.
كتب لورانس ماكدونالد ، مؤلف تقرير Bear Traps الشهير ، على تويتر يوم الأحد بعد أن أشار إلى الارتفاع في عائدات السندات وتراجع سعر السهم: "إذا كان لديك رأس مال في Coinbase - فقم بتقييم مخاطر الطرف المقابل الآن".
التحديث (21 نوفمبر ، الساعة 9:54 بالتوقيت العالمي المنسق): يضيف انهيار FTX ، تعليقات المستثمرين ، تقرير Goldman Sachs على Coinbase أدناه الرسم البياني.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-microstrategy-bonds-tank-ftx-092639966.html