تغذي أزمة السيولة المئوية المخاوف من عدوى سوق العملات المشفرة

أدت أزمة السيولة في شركة Celsius لإقراض العملة المشفرة إلى قلق المستثمرين من انتشار العدوى التي قد تؤدي إلى سقوط لاعبين رئيسيين آخرين في السوق.

انتقلت الدرجة المئوية مؤخرًا إلى وقفة جميع عمليات السحب من الحساب، مما أثار مخاوف من أنه قد يكون على وشك الانهيار. تقرض الشركة أموال العملاء على غرار البنوك - ولكن بدون متطلبات التأمين الصارمة المفروضة على المقرضين التقليديين.

إلى البيتكوين انخفض إلى ما دون 21,000 دولار يوم الثلاثاء ، مواصلاً الانخفاضات الحادة عن اليوم السابق وغرق إلى أدنى مستوياته في 18 شهرًا. انخفضت القيمة الإجمالية لجميع الرموز الرقمية مجتمعة أيضًا إلى أقل من 1 تريليون دولار لأول مرة منذ أوائل عام 2021 ، وفقًا لبيانات CoinMarketCap.

يخشى مستثمرو العملات المشفرة من أن الانهيار المحتمل لـ Celsius قد يؤدي إلى مزيد من الألم للسوق الذي كان بالفعل على أرض هشة بعد زوال مشروع Terra المستقر بقيمة 60 مليار دولار. كانت Celsius مستثمرًا في Terra ، لكنها تقول إن تعرضها "ضئيل" للمشروع.

لم ترد شركة Celsius على طلبات CNBC المتعددة للتعليق.

قال ميكيل مورش ، المدير التنفيذي لصندوق التحوط المشفر ARK36: "على المدى المتوسط ​​، يستعد الجميع حقًا لمزيد من الجوانب السلبية".

"الأسواق الهابطة لديها وسيلة لكشف نقاط الضعف المخفية سابقًا والمشاريع المفرطة المديونية ، لذا من الممكن أن نرى أحداثًا مثل تفكيك نظام Terra البيئي الشهر الماضي يتكرر."

قال منصور حسين ، كبير مديري المؤسسات المالية في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني ، إن تصفية أصول Celsius من شأنها أن "تزيد من تأثير تقييم الأصول المشفرة ، مما يؤدي إلى جولة أوسع من العدوى داخل مجال العملات المشفرة".

تتمتع الدرجة المئوية بحضور كبير فيما يسمى بفضاء التمويل اللامركزي ، والذي يهدف إلى إعادة إنشاء المنتجات المالية التقليدية مثل القروض دون تدخل وسطاء مثل البنوك.

تمتلك Celsius العديد من الأصول المشهورة في عالم DeFi ، بما في ذلك الأثير المتراكم ، وهو نسخة من الأثير العملة المشفرة التي تعد المستخدمين بمكافآت على ودائعهم.

قال أوميد مالكان ، الأستاذ المساعد في كلية كولومبيا للأعمال: "إذا دخلت في وضع التصفية الكامل ، فسيتعين عليها إغلاق هذه المناصب".

انخفض USDD ، وهو ما يسمى بالعملة المستقرة التي من المفترض أن تكون قيمتها دائمًا 1 دولار ، إلى 97 سنتًا يوم الإثنين ، مرددًا صدى ويلات Terra's UST عملة مستقرة الشهر الماضي. اتهم جاستن صن ، مبتكر العملة ، مستثمرين لم يكشف عن أسمائهم بـ "البيع على المكشوف" للرمز المميز وتعهد بتمويل ملياري دولار لدعم ربط عملتها بالدولار.

في مكان آخر ، سعى مقرضا التشفير المتنافسان Nexo و BlockFi إلى التقليل من المخاوف بشأن صحة عملياتهما بعد أن أعلنت Celsius قرارها بوقف عمليات السحب.

قالت Nexo إن لديها "سيولة قوية وموقع أسهم" ، وقد عرضت حتى الاستحواذ على بعض محفظة قروض Celsius - وهو اقتراح تقول إن الشركة "رفضته". في غضون ذلك ، قالت BlockFi إن جميع خدماتها "تستمر في العمل بشكل طبيعي" وإنها "لا تتعرض مطلقًا" للإيثر المتراكم.

هذا لا يعني أنها لم تتأثر بالتراجع ، رغم ذلك - BlockFi هذا الشهر قامت بتسريح حوالي 20٪ من قوتها العاملة ردًا على "التحول الدراماتيكي في ظروف الاقتصاد الكلي".

لقد أدت أزمة السيولة التي شهدتها الدرجة المئوية الثانية إلى إثارة مخاوف من حدوث آثار غير مباشرة محتملة في الأسواق المالية الأخرى.

شارك CDPQ ، مدير ثاني أكبر صندوق معاشات تقاعدية في كندا ، في قيادة استثمار في رأس المال المئوي في وقت سابق من هذا العام. وقالت الشركة في بيان يوم الاثنين إنها "تراقب الوضع عن كثب".

يتفق العديد من المحللين على أن أي آثار غير مباشرة من كارثة مئوية من المرجح أن تقتصر على العملات المشفرة. قال مالكان: "إن الخطر الأكبر للعدوى هو داخل أسواق العملات الرقمية نفسها".

قال حسين من فيتش إن عمليات البيع في أسعار العملات المشفرة تعكس "تقلص سوق العملات الرقمية بالكامل" ، مضيفًا أن "العدوى مع النظام المالي المركزي الأوسع ستكون محدودة".