منذ الإفلاس غير المتوقع لبورصة FTX للعملات المشفرة في 11 نوفمبر ، كانت مساحة التشفير تحاول ممارسة لعبة الشفافية.
انهارت الشركة في غضون أيام قليلة في مواجهة عمليات سحب ضخمة من عملائها ، بعد أن بلغت قيمتها 32 مليار دولار في فبراير.
كيف يكون هذا ممكنا ، اسأل المستثمرين والمنظمين؟
في محاولة لكسب ثقة الجمهور العام ، حاول منافسو FTX ، الذين هم في الغالب غير منظمين ، خلال الأيام القليلة الماضية ممارسة لعبة الشفافية. يتضمن ذلك نشر ما يسمونه تقارير إثبات الاحتياطيات.
الهدف هو إثبات أنه ، لكل عميل ومستثمر بالدولار المحتفظ به في شكل عملة مشفرة ، لديهم احتياطي معادل للدولار في أصل آخر ، في حالة رغبة العملاء في استرداد أموالهم. والفكرة هي إظهار أنهم لا يسيئون استخدام أصول العملاء ، وهو أمر تتهم به FTX.
المراجعات المقلقة نشرت Binance ، أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم من حيث الحجم ، و Crypto.com مؤخرًا ما يسمى بتقارير إثبات الاحتياطيات ، والتي تم تدقيقها من قبل شركة Mazars Group المرموقة ، وهي شركة محاسبة تابعة لدونالد ترامب سابقًا.
تم الاستهزاء بتقارير Binance على وسائل التواصل الاجتماعي لأنها أظهرت أن المعلومات الواردة قد تم اختيارها بعناية من قبل الشركة. بدلاً من الشفافية التي توقعها عامة الناس ، اختارت المجموعة نشر المعلومات التي تناسبهم.
بعد أيام قليلة من نشر هذا التدقيق ، أعلنت Mazars في 16 ديسمبر أنها قطعت علاقاتها مع جميع شركات التشفير.
قالت Mazars ، في بيان بالبريد الإلكتروني ، إنها "أوقفت مؤقتًا نشاطها المتعلق بتقديم دليل على تقارير الاحتياطيات للكيانات في قطاع العملات المشفرة بسبب مخاوف بشأن طريقة فهم الجمهور لهذه التقارير."
قالت الشركة إن إثبات تقارير الاحتياطيات "يتم إجراؤه وفقًا لمعايير الإبلاغ ذات الصلة بتقرير الإجراءات المتفق عليه".
“إنها لا تشكل تأكيدًا أو رأي تدقيق حول موضوع. وبدلاً من ذلك ، أبلغوا عن نتائج محدودة بناءً على الإجراءات المتفق عليها التي تم إجراؤها حول الموضوع في نقطة زمنية تاريخية.
التشفير مقابل الأقراص المضغوطة بالنسبة للمستثمر الأسطوري مايكل بيري ، هذه هي المشكلة. بالنسبة له ، لا ينبغي لأحد أن يصدق أي تدقيق نشرته Binance و FTX وشركات التشفير الأخرى. ويوضح أن ما يحدث مع العملات المشفرة يذكره بما حدث مع مقايضة الائتمان الافتراضي: لم يفهم مدققو CDS هذه المنتجات تمامًا ، لذلك لم يتمكنوا حقًا من تقييم المخاطر الكامنة وراءها.
يقول باري إن هذا هو الحال اليوم مع صناعة العملات المشفرة. لذلك ، فإن أي شيء يمكنهم قوله حول هذا الموضوع ليس له قيمة تذكر. قال باري إنه غير مجدي.
قال بوري ، مؤسس شركة Scion Asset Management ، "هذه هي المشكلة" ، مشيرًا إلى مقال نشرته بلومبرج ذكر أن Mazars توقف جميع الأعمال مع شركات التشفير. "في عام 2005 عندما بدأت في استخدام نوع جديد من مقايضة التخلف عن سداد الائتمان ، كان مدققونا يتعلمون أثناء العمل. هذا ليس بالشيء الجيد. الشيء نفسه ينطبق على FTX و Binance وما إلى ذلك "
وأضاف: "التدقيق في الأساس لا معنى له".
ولم يقدم بيري ، الذي غالبًا ما يتم اعتبار رسائله المشفرة على أنها إنجيل من قبل العديد من المستثمرين الأفراد على الشبكات الاجتماعية ، مزيدًا من التفاصيل. تُعد تعليقاته بمثابة ضربة جديدة لصناعة العملات المشفرة ، التي تراجعت مصداقيتها تمامًا منذ إفلاس FTX. قبل أربعة أيام من الإفلاس ، ادعى مؤسسها ، Sam Bankman-Fried ، أن أصول FTX "جيدة".
جعلت الأزمة المالية لعام 2008 ، وهي واحدة من أكبر الكوارث المالية في التاريخ ، من مايكل بيري أسطورة.
لقد جعله أحد الأمثلة التي يجب اتباعها في تحدي الممارسات القياسية في الأوساط المالية. يصف فيلم "The Big Short" لعام 2015 كيف أدرك المستثمر ، الذي لم يكن لديه خبرة خاصة في التمويل والعقارات ، أن القطاع أصبح قلعة رمال ، حيث ابتكر الممولين والمصرفيين منتجات غريبة على أساس الرهون العقارية الممنوحة للأسر الهشة ماليًا والمقترضين ذوي الائتمان الضعيف.
لذلك ، قرر الرهان على انهيار سوق الرهن العقاري الثانوي ، ومن هنا جاء اسم "Big Short". أثبت التاريخ أنه على حق.
المصدر: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis؟puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo