يتأرجح الاقتصاد العالمي على حافة الركود ، لكن الأسواق بحاجة إلى الاستعداد لمزيد من الألم ، كما يقول جيرمي جرانثام. يأتي هذا التحذير المشؤوم في الوقت الذي يقال فيه أن أسواق الأسهم تغوص وتضيق أسواق الائتمان جنبًا إلى جنب مع شتاء قاس في العملة المشفرة.
الاقتصاد العالمي في مسارات متقاطعة؟
أشار جيريمي جرانثام ، المستثمر الشهير ، والمؤسس المشارك لشركة GMO إلى أن العلامات الحالية تشير إلى وضع اقتصادي أسوأ مما كان عليه الحال في عام 2007. في بيان لـ رويترز هو قال:
"هذه لحظة تبدو أكثر خطورة في الاقتصاد العالمي حتى من جنون فقاعة الإسكان لعام 2007."
وفقًا للمستثمر الأسطوري ، تدخل الأسواق العالمية الآن المرحلة الأخيرة من انهيار "الفقاعة الفائقة" في أسعار الأسهم والسندات والمنازل. ووفقًا لتحذيراته السابقة ، تراجعت السوق الأمريكية إلى أدنى مستوياتها منذ أغسطس.
وقد انخفضت أسهمها بنسبة 18.5٪ منذ بداية العام. تشير بيانات الأسواق المالية إلى انخفاض الأسهم العالمية بنسبة 20٪ منذ بداية العام. ال ناسداك المركب الثقيل النمو كما غرقت بنسبة 24٪.
تقارن هذه التطورات في أسواق الأسهم بسوق العملات المشفرة. لقد تم إغراقها منذ نوفمبر الماضي بأصول تشفير مثل BTC و ETH تداول بأكثر من 50٪ أقل من أسعارها المرتفعة القياسية. هذه الشتاء التشفير من المتوقع أيضًا أن يستمر لفترة أطول حيث يكافح العديد من الأشخاص التراجعات المالية التي تجعلهم يوجهون أموالًا أقل إلى مساحة التشفير.
Superbubble في أسواق الأسهم
في الفقاعة النموذجية ، ترتفع الأسعار بينما يتجاهل المستثمرون المخاطر الجسيمة. نتيجة لذلك ، يتسبب هذا في انفجار الفقاعة وانخفاض الأسعار. يتجاوز المؤشر عادةً انحرافين معياريين عن متوسط السعر الأحدث.
في حالة Superbubble ، يتم زيادة الرقم إلى 2.5 أو أكثر. في الأساس ، تحدث الفقاعة عندما تكون الأسعار مرتفعة ، وتكون الفقاعة الفائقة عندما تكون أسعار الأصول بعيدة جدًا عن القيم التاريخية. على عكس ما تم تجربته ، تتميز الفقاعة الفائقة الحالية بانتشار الأسعار المرتفعة بشكل ملحوظ عبر جميع فئات الأصول. يشير هذا السيناريو إلى حدوث تدهور اقتصادي إذا تم افتراض البيانات السابقة.
كتب جيريمي جرانثام في 31 أغسطس:
تتميز الفقاعة الفائقة الحالية بمزيج خطير غير مسبوق من المبالغة في تقييم الأصول. مع ارتفاع أسعار السندات والإسكان والأسهم بشكل كبير وفقدان الزخم بسرعة ، وصدمة السلع الأساسية ، وتشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي. الأسوأ لم يأت بعد."
نقاط ألم متعددة
عندما تنتشر الفقاعة الفائقة إلى المزيد من الأصول ، مثل الإسكان ، فإن النتيجة تتميز بالركود. تم عرض هذا السيناريو في اليابان في عام 1989 م فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات وتفجير الولايات المتحدة في عام 90.
قبل الانهيار الاقتصادي في عام 1991 ، عانت اليابان من تضخم أسعار العقارات والأسهم. تراجع النمو الاقتصادي وتحمل العقد الضائع. وبالمثل ، في عام 2006 ، أدى الارتفاع الشديد في أسعار المساكن إلى الأزمة المالية العالمية لعام 2008 (GFC).
إن التفاخر الاقتصادي المقترن بارتفاع التضخم يضر أكثر مما ينفع. إن ارتفاع تكلفة الغذاء والطاقة يمكن أن يرسل العالم إلى اضطرابات مدنية في البلدان الأكثر ضعفاً. مع غرق أوروبا في الركود وتجديد إجراءات مكافحة الاحتكار ، تشمل المشاكل طويلة الأجل ولا تقتصر على انخفاض عدد سكان العالم ، وندرة الموارد ، وتغير المناخ الذي يمكن أن يؤثر على الناتج المحلي الإجمالي.
لا داعي للتشاؤم
خففت ميرا بانديت ، الخبيرة الإستراتيجية في JP Morgan ، من توقعات جيريمي في تطور جديد للأحداث. وبحسب قولها ، فإن "الزبد" قد تضاءل في عدة مناطق ؛ ومن ثم لا ينبغي للمستثمرين التسرع في تنفيذ الاستراتيجيات الدفاعية. قالت في مقابلة مع بلومبرغ TV:
"لا تزال هناك مناطق من الزبد في السوق نحتاج إلى رؤيتها وهي تتراجع ، لكن الكثير من ذلك قد حدث بالفعل. لذلك أعتقد أننا لا نريد أن نكون دفاعيين أو حذرين بشكل مفرط ".
وبالتالي ، فإن كل ما يمكن القيام به الآن هو اعتماد استراتيجيات استثمار صحية. احسب مخاطر الأصول التي ترغب في الاستثمار فيها ولا تلتزم بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته. أيضًا ، حدد التزاماتك وتعلم إلى DYOR لتقليل الخسائر التي قد تحدث من المشاكل المالية الحالية.
المصدر: https://crypto.news/a-superbubble-in-us-markets/