هل الارتفاع الدراماتيكي والاختفاء المتتالي للارتفاعات الصعودية للأصول في سوق الأسهم أم شديدة التقلب سوق التشفير طبيعي؟ هل تشير إلى أي ظاهرة اقتصادية معينة؟ هل ظهرت هذه الأسئلة في ذهنك من قبل؟
إليكم الإجابات - لا ، ليس من الطبيعي ملاحظة مثل هذه الدورات في أي من الأسواق ونعم ، فهي تشير إلى ظاهرة معينة. في المعجم الاقتصادي ، "الفقاعات" هي هذه الدورات المالية الدراماتيكية.
بشكل عام ، تشير الفقاعات في أي سوق اقتصادي إلى الدورة التي يرتفع فيها سعر الأصل إلى أعلى مستوياته ، بغض النظر عن قيمته الجوهرية ، فقط بسبب ضجيج المستثمرين وهبوطه الحاد إلى أدنى مستوياته.
ما هو السبب الجذري وراء تشكل الفقاعات في الأسواق المالية؟ إلى حد كبير ، فإن المضاربة والضجيج هما البادئان والمحركان الأساسيان للفقاعات الاقتصادية - الأسهم أو العملات المشفرة. لكن فقاعات الأسهم والعملات المشفرة لا يمكن أن تتساوى مع بعضها البعض. لا تأتي الظروف في كلا السوقين جنبًا إلى جنب ، باستثناء السوق الهابطة في عام 2022.
ما هي فقاعات التشفير؟
عندما يكون للـ العملات المشفرة يقع في فخ دورة الفقاعة ، فإنه يلاحظ الأحداث الثلاثة التالية المتزامنة - تضخم الأسعار بغض النظر عن قيمته الجوهرية ، والضجيج والمضاربات المتصاعدة ، والاعتماد المنخفض في الاقتصاد الحقيقي أو خارج السلسلة.
بطل أي فقاعة تشفير هو أحد الأصول المشفرة التي نجحت في إثارة ضجة غير حقيقية بين المستثمرين من خلال تصوير نفسها على أنها فرصة استثمار مزدهرة مع الدخل. باختصار ، فقاعات العملات المشفرة عبارة عن حلقات مضاربة لتضخم أسعار العملة المشفرة الشديد مع انخفاض حاد كمتابعة.
جوهر ما يحدث أثناء الفقاعة
حدد الاقتصادي الشهير هايمان بي مينسكي خمس مراحل للفقاعة (على غرار دورة الائتمان) - الإزاحة ، الازدهار ، النشوة ، جني الأرباح ، و ذعر. أولاً ، السيناريو عندما يشتري المستثمرون في اتجاه اختيار الأصل - الذي يقدم نفسه كخيار استثماري رائع - يمثل مرحلة الإزاحة. الكلام الشفهي يسرع التقدم.
في البداية ، يبدأ سعر الأصل في الارتفاع تدريجياً وعندما يتدفق العديد من المستثمرين ، يبدأ الارتفاع. حرفيا ، طفرة الأسعار ، متجاوزة مستويات المقاومة الأحدث. في النهاية ، يحتل الأصل العناوين الرئيسية مدعومًا بضجيج المجتمع. يتم تفسير هذه المرحلة على أنها مرحلة الازدهار.
بعد هذا ، فإن مرحلة النشوة ينزلق إلى الصورة عندما تتضخم أسعار الأصول إلى مستويات لا يمكن تصورها. يتجاهل المتداولون في هذه المرحلة كل نوع من عدم التصديق / الحذر ويعطون الأولوية فقط لدفع الضجيج والخوف. المرحلتان التاليتان مهمتان للغاية بالنسبة للفقاعة. تبدأ التحذيرات وإشارات ضغط البيع في الظهور خلال مرحلة جني الأرباح. تحطمت أوهام التجار.
إن فكرة أن الفقاعة لا يمكن أن تظل بلا حراك هي فكرة معلقة في مكان مرتفع. عادةً ما تحذر هذه المرحلة المستثمرين من احتمال انفجار الفقاعة وتحثهم على بيع أصولهم لجني الأرباح. أخيرًا ، المرحلة النهائية - مرحلة الذعر يتميز عندما يتصاعد الخوف من وخز الفقاعة إلى ذروته. وعلى العكس من ذلك ، فإن سعر الأصل يوقف التضخم ويتحول إلى انخفاض سريع. تم التأكيد على أن سعر الأصل لا يمكن أن يتضخم حتى الفقاعة التالية.
فحص التاريخ
قبل استكشاف فقاعات سوق العملات المشفرة شديدة التقلب ، دعنا نلخص سريعًا فقاعات TradeFi التاريخية.
سجل سوق التمويل التقليدي خارج السلسلة (TradeFi) فقاعات ملحوظة في أرشيفاته التاريخية. لتسليط الضوء على السجلات الرائدة - فقاعة التوليب في ثلاثينيات القرن السادس عشر ، وفقاعة المسيسيبي وفقاعة البحر الجنوبي في عام 1630 ، ثم فقاعة العقارات وسوق الأسهم اليابانية في الثمانينيات. خلال التسعينيات ، شهدت الفقاعتين المشهورتين من أصل أمريكي - فقاعة دوت كوم ناسداك وفقاعة الإسكان الأمريكية. الأول كان بقيادة تخمينات المستثمرين بشأن أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية. ثم انفجرت هذه الفقاعة في عام 1720 مسجلاً انخفاضًا بنسبة 1980٪ تقريبًا. في حين أن هذا الأخير كان مدفوعًا بضجيج المستثمرين تجاه الأسهم العقارية الأمريكية معتبرينها أصولًا آمنة.
فقاعة البيتكوين - فقاعات التشفير الرئيسية
نادى الاقتصادي الشهير نورييل روبيني إلى البيتكوين باعتبارها "أكبر فقاعة في تاريخ البشرية" و "أم كل الفقاعات". أظهرت هذه العملة المشفرة الرائدة سلسلة من الفقاعات. في الأرشيف ، لدينا أربع دورات - 2011 و 2013 و 2017 و 2021.
| فقاعات البيتكوين | فترة الفقاعات | الذروة الفقاعية | فقاعة أسفل |
| فقاعة البيتكوين 1 (2011) | يونيو - نوفمبر 2011 | $29.64 | $2.05 |
| فقاعة البيتكوين 2 (2013) | نوفمبر 2013 - يناير 2015 | $1,152 | $211 |
| فقاعة البيتكوين 3 (2017) | ديسمبر 2017 - ديسمبر 2018 | $19,475 | $3,244 |
| فقاعة البيتكوين 4 (2021) | سبتمبر 2021 -؟ | $68,789 | 15,599،XNUMX دولارًا (حتى الآن) |
كيف تم تحديد فقاعة التشفير؟
العلاقة بين تحركات الأسعار المستمرة للأصل في السوق وقيمته الجوهرية هي المعيار الأساسي لاكتشاف الفقاعة المالية. بشكل ملحوظ ، يُقال أن الأصل في فقاعة عندما لا يتشارك تضخم الأسعار في أي علاقة بقيمته الأساسية.
يوجد عدد لا يحصى من المقاييس تحت تصرف المتداولين ، لكن توقع فقاعة تشفير مسبقًا باستخدام هذه ليست عملية سهلة. ومن المثير للاهتمام أن مؤشر الخوف والجشع هو أيضًا مؤشر آخر يساعد في تحليل معنويات السوق في البيتكوين.
من بين هؤلاء ، أثر مقياس واحد محدد على انتباه مستثمري العملات المشفرة وهو - Mayer Multiple. Trace Mayer - مستثمر مشفر مشهور ومضيف "بودكاست المعرفة بيتكوين"هذا المقياس. يتم اشتقاق هذه القيمة المترية الأخيرة كنتيجة لسعر Bitcoin (BTC) الحالي فوق المتوسط المتحرك 200 (EMA).
Mayer Multiple = سعر سوق البيتكوين / قيمة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم
مستويان ، 1 و 2.4 ، هما علامات اختيار هذا المؤشر. عندما يتجاوز سعر BTC عتبة 2.4 ، فهذا يشير إلى بداية أو حدوث فقاعة بيتكوين.
خلال جميع فقاعات Bitcoin التاريخية - 2011 و 2013 و 2017 و 2021 ، تجاوز سعر BTC وحدد قممه فوق عتبة 2.4. في قمم MM هذه ، سجلت Bitcoin (BTC) ATH من الدورة المقابلة. وبالتالي ، يمكن اعتبار MM على أنها عبّاد محتمل لتحديد الفقاعة.
وفي الختام
في البداية ، في كثير من الأحيان ، تم انتقاد العملات المشفرة وملاحظتها على أنها أصول مدفوعة بالضجيج تظهر العديد من دورات الفقاعات. لم تقنع مخاطر السوق شديدة التقلب والاتجاهات المتذبذبة الأشخاص خارج السلسلة تمامًا بالثقة في هذه الابتكارات الرقمية. لحسن الحظ ، تتطور وجهات نظر العالم تجاه العملات المشفرة في يومنا هذا.
بشكل ملحوظ ، تسارع تبني العملة المشفرة الآن. تواصل Bitcoin إثبات نفسها على أنها "مخزن للقيمة" جدير بالمساعدة في الشمول المالي ، ومدفوعات خالية من المتاعب عبر الحدود والقضاء على الفساد الذي تسببه الكيانات المركزية. تشير Bitcoin كعملة قانونية في البلدان و altcoins كطريقة دفع في الاقتصاد الحقيقي إلى أن الناس قد بدأوا في الاعتراف بإيجابيات العملات الرقمية وقيمهم.
المصدر: https://thenewscrypto.com/a-beginners-guide-what-are-crypto-bubbles/