تُظهر عروض التقاضي الأولية (ILOs) أن blockchain ليس حلاً يبحث عن مشكلة

سلطت قضية Apothio ، وهو مزارع قنب متورط في دعوى قضائية بمليار دولار ضد مقاطعة في كاليفورنيا ، عروض التقاضي الأولية (ILOs) في دائرة الضوء.

وعلى الرغم من أنه ليس شيئًا جديدًا في عالم blockchain ، فإن منظمة ILOs تظهر الإمكانات التي يمكن أن تمتلكها التكنولوجيا عند استخدامها كحل لمشكلة مستمرة ومكلفة للغاية - الدعاوى القضائية.

Apothio ومشكلة تمويل التقاضي

Apothio LLC ، شركة قنب متكاملة رأسياً مقرها في كاليفورنيا ، هي نجمة دعوى قضائية لديها القدرة على إحداث ثورة في أعمال التقاضي في الولايات المتحدة.

في أبريل 2020 ، رفعت الشركة دعوى قضائية ضد مقاطعة كيرن الأصلية ومكتب شريف مقاطعة كيرن ، متهمة إياهم بتدمير ما قيمته مليار دولار من محصول القنب. تدعي الشركة أنها عانت من أكبر تدمير بالجملة للممتلكات الشخصية من قبل الكيانات الحكومية في تاريخ الولايات المتحدة وتقاضي المقاطعة لتعويضات قيمتها مليار دولار.

ومع ذلك ، على الرغم من محصولها القيم للغاية ، فإن الشركة تعاني من ضائقة مالية وكانت تكافح من أجل تمويل عملية التقاضي المكلفة للغاية التي كانت على وشك الشروع فيها.

منذ أكتوبر 2021 ، تحاول الشركة جمع الأموال من الجمهور لتمويل الدعوى القضائية مقابل جزء من أي استرداد نهائي تتلقاه من المحكمة. على هذا النحو ، فإن تمويل التقاضي ليس شيئًا جديدًا ، خاصة في الولايات المتحدة حيث يمكن أن تكلف مثل هذه الدعاوى القضائية ملايين الدولارات. يتلقى ممولي التقاضي مضاعفات استثماراتهم إذا تمت تسوية القضية ولكنهم لا يحصلون على أي شيء إذا تم رفض القضية.

وفقًا من الداخل الأعمال، نما مجال تمويل التقاضي بشكل كبير في السنوات العديدة الماضية ، حيث استثمرت الشركات المتداولة علنًا ومديرو الأصول الخاصة مجتمعة أكثر من 2 مليار دولار في المتقاضين بين عامي 2019 و 2020.

LexShares ، صندوق التقاضي الرائد في الولايات المتحدة ، لديه استثمرت في 103 حالة منذ عام 2014. من أصل 43 حالة تم حلها حتى الآن ، كان معدل فوز 70٪ ، مما وفر للمستثمرين عائدًا سنويًا متوسطًا بنسبة 52٪.

ومع ذلك ، يقتصر تمويل التقاضي على المستثمرين المعتمدين فقط ، وكلهم يجب أن يفي بمعايير الاعتماد الصارمة الصادرة عن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. بصرف النظر عن استبعاد العديد من المستثمرين الصغار من الأعمال المربحة لتمويل التقاضي ، فإنه يقلل أيضًا بشكل كبير من مجموعة المستثمرين الذين يمكن للمدعين الحصول على التمويل منها.

لجمع الأموال لقضيتها ضد مقاطعة كاليفورنيا ، لجأت Apothio إلى التمويل الجماعي. ولكن بدلاً من الوصول إلى مجموعة صغيرة من المستثمرين المعتمدين ، قررت الشركة أن تسلك طريقًا أكثر لامركزية - عرض التقاضي.

صاغ هذا المصطلح محامو Apothio روش فريدمان ، المعروف بتمثيله تركة ديفيد كليمان في القضية المثيرة للجدل ضد كريج رايت. يعد المكتب رائدًا في الصناعة ولديه خبرة في التنقل في التنظيم الغامض المحيط بالعملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain.

عملت Roche Freedman مع Republic ، وهو موقع للتمويل الجماعي ، لإطلاق طرح Apothio بقيمة 5 ملايين دولار في أكتوبر 2021. في الأسبوع الماضي ، تم الوصول إلى الحد الأدنى من هدف جمع التبرعات عندما ساهم مكتب عائلي بمبلغ 150,000 دولار في هذا الجهد. وقد ساهم ما مجموعه 151 مستثمرًا حتى الآن بأكثر من 344,000 دولار في التقاضي.

تكرار نجاح منظمة العمل الدولية في Apotio مع Ryval

الاهتمام الكبير بأبوثيو ونجاح منظمة العمل الدولية الخاصة بها تصدرت عناوين الصحف بسرعة ، مما دفع روش فريدمان للشروع في مسعى طموح إلى حد ما - إطلاق منصة خاصة لمنظمة العمل الدولية.

قال كايل روش ، الشريك في Roche Freedman ، إنهم يعملون مع العديد من شركاء التكنولوجيا والتمويل للمضي قدمًا في إطلاق Ryval ، وهو سوق لعروض التقاضي الأولية.

قال روش لموقع Business Insider: "إنه أمر أساسي تقريبًا مثل GoFundMe".

من شأن السوق ، الذي تم إطلاقه على Avalanche blockchain ، ترميز عروض التقاضي والسماح للمستخدمين بتداول الرموز. سيتم تسجيل جميع العروض لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وتمكين المستثمرين من الشراء في الدعاوى القضائية بأقل من 100 دولار. قال روش إن المستثمرين المعتمدين سيكونون قادرين على تداول الرموز على الفور ، في حين أن أولئك الذين ليس لديهم اعتماد مناسب سيخضعون لفترة إغلاق مدتها عام واحد.

وأشار إلى أن "هدفنا هو الحصول على 5 إلى 10 المزيد من منظمات العمل الدولية بسرعة نسبيًا بمجرد أن تصبح المنصة جاهزة" ، مضيفًا أن روش فريدمان لن يشارك في معظم هذه الحالات.

ومع ذلك ، تعمل شركة المحاماة حاليًا مع Ava Labs ، الشركة التي تقف وراء Avalanche ، و Republic ، موقع التمويل الجماعي الذي تديره OpenDeal.

كما كشفت النجاح الذي شهدته قضية أبوثيو عن بعض أوجه القصور في منظمة العمل الدولية. قال روش إنهم تلقوا الكثير من التعليقات من المشاركين في العرض وسيشملون ميزات وخيارات جديدة في Ryval.

على وجه التحديد ، قال معظم المشاركين إنهم يفضلون نموذجًا يسمح بمزيد من الاتجاه الصعودي في حالة التعافي الكبير. يمنح نموذج Apotio الحالي للمستثمرين 1 رمزًا مميزًا لمنظمة العمل الدولية مقابل كل دولار يتم استثماره ، والذي سيظل مغلقًا لمدة عام. إذا تمت تسوية الحالة ، فستعتمد المرتجعات على مقدار الوقت المنقضي بين وقت إصدار التوكنات ووقت إغلاق الحالة ، ويتراوح من 200٪ إلى 350٪.

روش محمد أن الشركة كانت تستكشف كيفية تقديم نموذج بعوائد أكبر في منظمات العمل الدولية المستقبلية وحتى السماح للمستثمرين باسترداد بعض أموالهم إذا تم رفض القضية مبكرًا.

نظرًا لأن ILOs هي منتج جديد تمامًا ، حتى في عالم التشفير ، سيركز Ryval على توفير تعليم أفضل حول النظام القانوني للولايات المتحدة ويتميز ببعض الأدوات التحليلية التي يستخدمها المحامون في الدولة. وتشمل هذه الإحصاءات حول نتائج القضايا ، والتي قالت روش إنها ستساعد المستثمرين على تقييم المخاطر في كل دعوى قضائية.

4) بيانات الحالة. كما تضمين التغريدة يشير في مقالته ، نحن نعمل مع شركائنا على هذا الأمر ، وآمل أن نجعل نفس الأدوات التحليلية التي يستخدمها المحامون متاحة للجمهور كجزء من تضمين التغريدة .

- كايل روش (KyleWRoche) ٣ فبراير ٢٠٢٤

 كيفين سيكونقي ، مؤسس Ava Labs ، محمد أن منظمات العمل الدولية كانت بمثابة اختراق لكل من الأفراد الذين يسعون إلى العلاج ومستثمري التجزئة الذين غالبًا ما يتم استبعادهم من معظم فئات الأصول عالية الأداء.

"إنها فريدة من نوعها بشكل أساسي عن أي استثمارات أخرى ، وإنشاء منظمة العمل الدولية يمثل المرة الأولى التي يتم فيها استخدام تقنية blockchain لإضفاء الطابع الديمقراطي على المنتجات المالية على نطاق بمليارات الدولارات."

لا يزال يتعين علينا أن نرى ما إذا كانت منظمة العمل الدولية تصبح فئة أصول مع قابلية الاستخدام في العالم الحقيقي. بالحكم على حجم السوق الذي يستفيدون منه والسوق المثالي للمنتج الذي يقدمونه ، فإن منظمة العمل الدولية لديها القدرة على النجاح. وإذا فعلوا ذلك ، فسيكونون مثالًا مثاليًا على تكامل blockchain المفيد حقًا - مثال يوضح أن التكنولوجيا ليست حلاً يبحث عن مشكلة ، ولكنها طريقة فعالة للغاية لجلب عالم التمويل التقليدي إلى العصر الجديد .