ما مدى لامركزية DeFi ، حقًا؟

مرت DeFi بعامين قاسيين. خلال أيام هالكيون من DeFi Summer 2020ووعدت ببناء بديل للبنوك والنظام المالي التقليدي. بعد ذلك بعامين ، سرق الممثلون السيئون مليارات الدولارات من خلال سلسلة الخارقة, الحيلو مخططات الهرم ويتساءل الكثيرون عن مدى لامركزية DeFi حقًا - أو كانت كذلك في أي وقت مضى.

بالعودة إلى كلمة "لامركزية" ، يرى العديد من النقاد الآن أن الواصف مضلل. هل بروتوكول DeFi لامركزي بالفعل إذا كان يحتوي ، على سبيل المثال ، على أقل من 50 مزودًا للسيولة ، أو أقل من 50 ناخبًا يتحكم في التصويت ، أو أقل من 50 مشاركًا في Discord؟ ماذا لو كان لديه أقل من 50 التزامًا على GitHub أو أقل من 50 مسؤولًا يختارون موضوعات الحوكمة وجدولة تصويتات Snapshot.org؟

وفقًا لأي من هذه المعايير ، فإن عددًا قليلاً فقط من بروتوكولات DeFi مؤهل.

يتخذ فريق قيادة صانع القرار القرارات المهمة

معظم بروتوكولات DeFi لا تفعل ذلك في الواقع تلبية تعريف واصفهم الرئيسي: اللامركزية. لا تزال فرق التطوير المركزية تتحكم في معظم بروتوكولات DeFi.

على سبيل المثال ، 7.8 مليار دولار في القيمة مقفل ضمن النظام البيئي لمنظمة صانعي المستقلة "اللامركزية" (DAO). تدعم Maker واحدة من أشهر العملات المستقرة في العالم ، DAI ، والتي تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 5 مليارات دولار.

بدلاً من الاحتفاظ بالسيولة التي تدعم DAI على سلاسل الكتل العامة ، وبدلاً من ذلك ، تدفع MakerDAO لمديري الأصول المركزيين الموقعين على استثمارات خارج blockchain. وتشمل هذه محفظة سندات موسعة ، وعقارات ، ومجموعة متنوعة من العقود التجارية. كموقعين على هذه الأصول ومقترحين لاستثمارات أخرى ، تتخذ قيادة ميكر قرارات استثمارية حاسمة نيابة عن خزينة المجتمع.

ما هو أكثر من ذلك ، ما يقرب من نصف ضمانات ميكر هي USDC وهي عملة مستقرة مرخصة قابلة للاسترداد لدى جهة إصدار واحدة فقط ، دائرة، التي لديها رقابة أحادية الجانب عملات USDC خاصة. تشكل USDC ومتغيراته مثل PSM-USDC-A ما يقرب من ثلث ضماناتها. يقسم مخطط الضمانات الخاصة بالصانع الأشياء حسب الأصول ، وسقوف الديون ، ورسوم الاستقرار. هو - هي لديها فئات "ETH-A" و "ETH-B" و "ETH-C" التي تستخدم جميعها ETH ولكن لها رسوم استقرار وسقوف دين مختلفة.

فشل Frax في التدقيق ، ويبدو أنه لا مركزي

عملة مستقرة أخرى لا مركزية يُزعم أنها لا مركزية ، وهي FRAX بقيمة 1 مليار دولار أيضًا لديها كيس كبير من USDC. في الواقع، تتألف USDC من 93٪ من الأصول المحجوزة في عقود Frax الذكية وبروتوكولات السيولة.

الأسوأ من ذلك ، مراجعة سبتمبر يتحول قضايا الثقة الرئيسية مع قيادة Frax ، بما في ذلك الإداريين الذين يتمتعون بسلطات خاصة غير معروفة. تشمل امتيازات النخبة الخاصة بهم القدرة على سك كميات غير محدودة من frxETH ، وتغيير حالة بروتوكول frxETHminter ، وسحب الأموال من frxETHminter. (Frax's frxETH هي نسخة خاصة من Ethereum تدعم سيولتها وربطها ربط FRAX.)

يمكن للمسؤولين أيضًا تعيين أي عنوان كمدقق - حتى العنوان الخاص بهم. هم أيضا وضعوا علامة الثغرات الأمنية المحتملة التي يمكن أن تؤدي إلى مدقق ضار باستخدام هجوم أمامي.

تسلط كل هذه النتائج الضوء على مركزية صنع القرار والثقة اللازمين لعملة مستقرة لامركزية ظاهريًا للحفاظ على ربطها. صنف المدققون امتيازات المسؤول لـ Frax Finance على أنها "متوسطة المخاطر".

DeFi darling Aave لا يبدو أفضل

قد تتجنب بعض تطبيقات DeFi مثل Aave خطر وجود مسؤول مارق واحد من خلال مطالبة أطراف متعددة بإمكانية الوصول إلى محفظة متعددة التوقيعات للموافقة على إجراء تغييرات. افي حاليا لديها تسعة من أصحاب المحفظة متعددة التوقيعات ، ومع ذلك ، يمكن لثلاثة فقط الموافقة على التغيير. علاوة على ذلك، لا تعد المحافظ متعددة التوقيع مضمونة ، خاصة إذا تواطأ عدد قليل من المالكين لإجراء تغيير دون إذن من الآخرين.

Uniswap يتظاهر بأنه يحكمه المجتمع

تحتوي العديد من بروتوكولات DeFi على رموز حكم موزعة على ناخبين متعددين. ومع ذلك ، فإن تطبيقات DeFi مثل UniSwap تستخدم نموذج تصويت يمنح مزيدًا من القوة للكيانات التي تمتلك عددًا أكبر من الرموز (أو على الأقل ، يمكن أن يقنع حاملي الرموز المميزة بتفويض الرموز المميزة الخاصة بهم إلى مجموعة التصويت التي يسيطرون عليها). يسمح نموذج التصويت القائم على الثروة للكيانات التي يمكنها تحمل تكلفة شراء المزيد من الرموز المميزة بالتأثير المسيطر على البروتوكول.

يمكن للمسؤولين أيضًا اتخاذ القرارات دون استشارة الناخبين. على سبيل المثال ، UniSwap إزالة 100 توكينز من موقعها على الإنترنت دون أي تصويت عام على الإطلاق. أصر على أنه تم إزالة الرموز المميزة فقط من واجهة موقع الويب الخاص به وليس من البروتوكول ، حتى الآن يتفاعل جميع مستخدمي UniSwap تقريبًا مع البروتوكول من موقع الويب.

اقرأ أكثر: شرح: خطة MakerDAO لكسر ربط الدولار

كم هو اللامركزية في DeFi؟

تستخدم DeFi العلامة التجارية لتشتيت انتباه المستثمرين الأفراد - حوكمة لامركزية واعدة نادرًا ما توجد في الممارسة العملية. عادةً ما تمتلك مجموعة صغيرة جدًا محافظًا متعددة التوقيعات ، وتتحكم في وظائف المسؤول ، وتتولى تطوير الكود ، وتختار المشكلات المطروحة للتصويت. ربما يكون جنون ال ICO قد تلاشى منذ سنوات ، لكن إصدارات رموز الحوكمة متشابهة بشكل ملحوظ. لا يزال مروجو DeFi يجتذبون الاستثمار في التجزئة من خلال الوعد بعوائد عالية أو الترويج لرؤى لمستقبل أفضل من خلال التمويل اللامركزي الخالي من البنوك.

ومع ذلك ، من المحتمل أن تفشل معظم هذه البروتوكولات في أن تصبح لامركزية حقًا. من المحتمل أن يظل المطورون يسيطرون عليهم أو يمنحون معظم القوة للمستثمرين الكبار. قد يجد المدققون عيوبًا في الكود يمكن أن تمنح المسؤولين التحكم في العقود الذكية. بشكل عام ، يبدو أن ملف العديد من أوجه القصور في DeFi تحول الوعد باللامركزية إلى تمرين مخادع للعلامة التجارية.

لمزيد من الأخبار المطلعة ، تابعنا على  تويتر و  أخبار جوجل أو الاستماع إلى البودكاست الاستقصائي الخاص بنا مبتكر: مدينة Blockchain.