أصول تسوق Blockchain.com لملء 270 مليون دولار من ثلاثة أسهم رأس مال: المصادر

Blockchain.com ، المزود المبكر لمحفظة Bitcoin والبورصة التي تفاخرت بتقييم قدره 14 مليار دولار مؤخرًا في مارس الماضي ، كان يحاول بيع الأصول في التدافع على رأس المال. 

فك تشفير تعلمت من مصادر متعددة للمكالمات في ديسمبر ويناير حيث قام كبار المديرين التنفيذيين في Blockchain.com بالتسوق في أجزاء من أعمالها ، بما في ذلك Coinbase. فك تشفير شاهد أيضًا بريدًا إلكترونيًا خاصًا يقوم بإعداد إحدى هذه المكالمات.

نفى متحدث باسم Blockchain.com حدوث مثل هذه المكالمات ، وعلق قائلاً: "Blockchain.com هو مشتر للأصول ، وليس بائعًا".

حتى مع نفي الشركة محاولتها بيع الأصول ، قال المتحدث الرسمي أن ذراعها الاستثماري Blockchain Ventures باع مؤخرًا 80 ٪ من حصته في PolySign. شارك Blockchain.com في بدء تشغيل البنية التحتية 2021 $ 53 مليون دولار من الجولة الثانية.

قام موقع Blockchain.com بإقراض 270 مليون دولار نقدًا وتشفيرًا إلى Three Arrows Capital (3AC) ، وهو صندوق التحوط المشفر تقدمت بطلب للإفلاس في يوليو بعد انهيار نظام Terra البيئي. 

أكثر من 500 مليون دولار في جمع التبرعات في 18 شهرًا فقط

مرت الشركة بعام هائل في عام 2021 وسط سوق صاعدة للعملات المشفرة. هو - هي أثار $ شنومك مليون في التمويل الاستراتيجي في فبراير 2021 ، ثم أ 300 مليون دولار السلسلة سي في مارس اذار. 

في ذلك الشهر أيضًا جلب اثنين من "وسطاء" واشنطن: لين كاسلمان ، الرئيس السابق للاتصالات في أوبر الذي عمل في حملة هيلاري كلينتون الرئاسية لعام 2008 ، انضم إلى منصب كبير مسؤولي الأعمال (تم تعيينه منذ ذلك الحين كرئيس) ؛ وجيم ميسينا ، الذي كان يعمل في البيت الأبيض لأوباما ، تم تعيينه في مجلس الإدارة.

في مارس 2022 ، رفعت الشركة سلسلة D تقدر قيمتها بـ 14 مليار دولار. لم يتم الكشف عن المبلغ.

ثم في مايو 2022 ، سقطت Terra وانزلت معها 3AC.

بعد انهيار 3AC ، جمع موقع Blockchain.com 78 مليون دولار أخرى في نطاق جولة استراتيجية بقيادة Kingsway Capital ، بمشاركة Lightspeed Venture Partners. كتب المدير التنفيذي بيتر سميث في منشور بالمدونة في ذلك الوقت أنه "سيعزز ميزانيتنا العمومية". كما وصف منشور المدونة شراكة الشركة الجديدة مع فريق دالاس كاوبويز.

وهذا يضع إجمالي الأموال التي تم جمعها في فترة 18 شهرًا فقط عند نصف مليار دولار - دون حتى احتساب السلسلة D.

ومع ذلك ، فإن Blockchain.com تسريح 150 شخصًا في يوليو 2022 وسرح 110 أشخاص آخرين في يناير من هذا العام. 

كما تسعى الشركة بنشاط لزيادة رأس المال ، حتى في ظل انخفاض شديد في التقييم ، وفقًا للمصادر. كانت هذه الجهود ذكرت سابقا في أواخر أكتوبر ، وهم مستمرون. تقول المصادر فك تشفير تقدم الشركة ضمانات الديون.

في 4 يناير ، قدم كبير مسؤولي الإستراتيجية في Blockchain.com والرئيس العالمي للمؤسسة Dan Bookstaber والمدير المالي آدم شليسمان (الذي يظهر اسمه باسم "Schisman" في الإيداع) طلبًا لعرض اللائحة D مع SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi، LLC. 

تغطي عروض اللائحة (د) زيادة رأس المال للأوراق المالية غير المسجلة. إنها تهدف إلى السماح للشركات بجمع الأموال بسرعة دون المرور بعملية تستغرق وقتًا طويلاً لتسجيل أمان جديد. 

لكن هذا يعني أن هناك مقايضات. على سبيل المثال ، الإعفاء 506 (c) المذكور في ملف Bookstaber و Schlisman يعني أنه لا يمكنهم زيادة رأس المال إلا من المستثمرين المعتمدين - الأشخاص الذين يبلغ إجمالي دخلهم السنوي 200,000 دولار على الأقل أو صافي ثروتهم يزيد عن مليون دولار ، على النحو المحدد من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) .

في الإيداع ، أشار المديران التنفيذيان في Blockchain.com إلى أنهما كانا يعرضان حقوق ملكية في مقابل استثمارات لا تقل عن مليون دولار ، لكنهما لم يجروا أي مبيعات اعتبارًا من 1 يناير.

رفض متحدث باسم Blockchain.com تقديم أي تفاصيل أخرى حول الإيداع. 

العنوان الموجود في ملف لجنة الأوراق المالية والبورصات هو مكتب Miami FC ، وهو فريق في اتحاد كرة القدم المتحدة يملكه رجل الأعمال الإيطالي ريكاردو سيلفا ، والذي أصبح أيضًا في أغسطس مالكًا مشاركًا لنادي كرة القدم إيه سي ميلان.

يتطابق رقم الهاتف الموجود في ملف SEC مع خط خدمة عملاء Blockchain.com. متى فك تشفير اتصل بالرقم ، التقطت آلة الرد على المكالمات: "شكرًا لك على اتصالك بـ Blockchain.com. لا يوجد وكلاء دعم متاحون لتلقي مكالمتك الآن ، ولكن يرجى ترك رقمك ورقم هاتفك وعنوان بريدك الإلكتروني وسنعاود الاتصال بك في أقرب وقت ممكن ".

أحد أقدم الأسماء في التشفير

تم إنشاء Blockchain.info بواسطة Ben Reeves في عام 2011 ، وكان أحد أوائل مستكشفات كتل Bitcoin - وهو موقع ويب يوثق المعاملات على السلسلة في الوقت الفعلي. وسرعان ما أضافت محفظة تشفير مجانية ، والتي تضم الآن أكثر من 85 مليون مستخدم ، وغيرت اسمها إلى Blockchain.com. كما جلبت على متنها نيك كاري (نائب الرئيس الآن) والرئيس التنفيذي بيتر سميث للمساعدة في تحقيق الدخل من الأعمال. في حين أن مستكشف الكتل والمحافظ لم يدر إيرادات ، يعتقد بعض المستثمرين أنه إذا تمكنت الشركة من تحويل حتى جزء صغير من مستخدمي محفظتها إلى عملاء يدفعون ، فإنها ستزدهر. 

في هذا السياق ، في عام 2018 ، استعانت الشركة بطبيب بيطري نيكول شيرود من شركة TD Ameritrade للمساعدة في تطوير بورصة التجزئة الخاصة بها ، والتي تم إطلاقه في عام 2019 باسم "The Pit". غادر شيرود بعد 16 شهرًا فقط ، ولم تسخن البورصة أبدًا ، حتى مع إضافة التداول بالهامش في عام 2021. من بين 576 تبادلًا للعملات المشفرة تتبعها CoinGecko ، Blockchain تحتل المرتبة 57 من حيث الحجم اليومي اعتبارًا من النشر ، بحجم تداول يومي يبلغ حوالي 6.1 مليون دولار - أقل من 1٪ من حجم المنافسين في المراكز الخمسة الأولى.

قال موظف سابق في Blockchain.com تحدث بشرط عدم الكشف عن هويته بسبب توقيع اتفاقية عدم الإفصاح: "كانت البورصة دائمًا باهتة ، فقد تأخرت عن المنحنى لمدة عامين وكانت UX / UI مريعة". "لقد كان مشروع بيتر للحيوانات الأليفة وكان شخصيًا مدير المنتج فيه ، ولكن بعد ذلك اضطر إلى التخلي عنه للتركيز على أشياء أكبر."

لكن الشركة لا تحتاج إلى تبادل مزدهر حتى تنجح ، وقد اعتمدت استراتيجيتها الأخيرة بشكل كبير على خدمات أخرى ، بما في ذلك الإقراض خارج البورصة والإقراض المؤسسي ، والذي تم طرحه في عام 2019.

يتحدث الى فك تشفير في مايو 2021 حول مصدر الجزء الأكبر من عائدات Blockchain.com ، قال CMO Jason Karsh: "إذا سألتني قبل بضعة أشهر ، أعتقد أن الوساطة كانت بالتأكيد المكان الذي رأيناه أكثر ، مما يعني شراء وبيع Bitcoin في محفظة. لكن أعمالنا المؤسسية كانت تنمو مثل رجال العصابات ". 

في ذلك الوقت ، قال كارش إن الشركة كانت "في محادثة" مع العديد من "الأسماء المعروفة من القطاع المالي السائد." 

أدى توظيف كاسلمان إلى تسريع هذا التركيز. تم تعيين رئيس الاتصالات السابق في أوبر لنشر رأس مال الشركة في عمليات الدمج والاستحواذ (M&A). وأشار إلى "ميزانية عمومية كبيرة" والمطالبة بأن المحفظة والتبادل والإقراض المؤسسي كانت من بين الخمسة الأوائل في أسواقهم ، كما قال فك تشفير في مايو 2021 أن استراتيجية الاندماج والاستحواذ ستركز على استكمال وحدات الأعمال الحالية والتوسع في مجالات جديدة. 

قال كاسلمان: "سنكون انتهازيين". "لا يمكنني التكهن بما سيحدث إذا ومتى يكون هناك شتاء تشفير آخر ، ولكن إذا كان هناك ، فمن المؤكد أنه يبدو وقتًا جيدًا لشراء الكثير من Bitcoin وشراء الشركات التي قد تكون تكافح."

في نهاية المطاف ، ركزت Blockchain على تحسين الإقراض وتداولات خارج المقصورة لما أطلق عليه كاسلمان "الأعمال المؤسسية سريعة النمو" للشركة.

منذ عام 2021 ، تمتلك الشركة اشترى AiX و "محرك التفاوض والمطابقة المدعوم بالذكاء الاصطناعي لمتداولي OTC المؤسسيين" بالإضافة إلى مكتب OTC في Altonomy ومقرها سنغافورة. تم إغلاق عملية الاستحواذ الثالثة ، وهي منصة الاستثمار المشفر SeSocio ومقرها الأرجنتين ، بعد سبعة أشهر من شرائها مع ركود التداول في أمريكا اللاتينية.

لكن الإقراض بالعملات المشفرة لم يكن نموذج عمل آمنًا خلال العام الماضي. قدم Celsius للإفلاس في يوليو بعد أن تلاحقه المنظمون. فوييجر فعلت الشيء نفسه بعد التعرض لـ 3AC. BlockFi ، والتي كانت “إنقاذها"بواسطة FTX ، تم إجبارهم على ذلك ملف للإفلاس في نوفمبر. و Genesis ، التي تعرضت لكل من 3AC و FTX ، قدم لفصل 11 الحماية هذا الشهر.

بدون نشاط تجاري مزدحم - ومع وجود 3AC يمثل فجوة تبلغ 270 مليون دولار في ميزانيتها العمومية - قد تكون الشركة غير متنوعة بما فيه الكفاية ولديها نقص شديد في السيولة لتتحمل شتاء العملات المشفرة. في المحادثات مع فك تشفير، أعرب العديد من مستثمري الصناعة عن شكوكهم القوية حول صحة الشركة.