التمويل اللامركزي (DeFi) هو مصطلح شامل لمجموعة من الخدمات المالية الفريدة الموجودة في صناعة blockchain والتي تتيح الوصول المباشر إلى الخدمات المصرفية مثل الإقراض والاقتراض دون استخدام وسطاء مثل البنوك.
في حين أن مساحة DeFi تتكون من العديد من الأدوات والتقنيات المختلفة مثل زراعة العائدات، والستاكينغ، وNFTs، ومقايضات الرموز، وأكثر من ذلك، فإن أحد أكثر هذه الأدوات تأثيرًا ونجاحًا هو الإقراض اللامركزي، الذي تمتلك منصاته حاليًا أكثر من 30 مليار دولار. قيمة العملات المشفرة للمستخدمين المحبوسة في خزائنهم.
تسمح منصات إقراض DeFi للمستخدمين باقتراض وإقراض الأموال مباشرة لمستخدمين آخرين دون استخدام وسطاء، وعادةً ما تتطلب من المقترض طرح عملاته المشفرة الخاصة كضمان.
ومع ذلك، لم يتم تصميم جميع منصات الإقراض بنفس الطريقة. دعونا نلقي نظرة على بعض منصات إقراض DeFi الأكثر شهرة وفريدة من نوعها ونرى ما الذي يفعلونه بشكل جيد ولا يفعله الآخرون.
منصات إقراض DeFi الشهيرة
Aave
تأسست Aave في عام 2017، ونمت لتصبح واحدة من منصات إقراض DeFi الأكثر شعبية في الصناعة. تقدم Aave ميزة فريدة تسمى القرض السريع، والتي تمكن أي شخص من اقتراض الأموال دون أي ضمانات على الإطلاق، بشرط أن يتم سداد الأموال في نفس المعاملة التي تم إرسالها بها.
تتيح القروض السريعة للمتداولين الاستفادة من المراجحة وفرص التداول الأخرى دون الحاجة إلى المخاطرة بأموالهم الخاصة، وهي في المقام الأول أداة تم إنشاؤها للمطورين للاندماج في تطبيقات الخدمات المالية الأخرى.
تقدم Aave أيضًا قروضًا تقليدية تصل إلى 80% من قيمة وديعة الضمان على أكثر من 30 أصلًا من أصول العملة المشفرة، إما بأسعار فائدة ثابتة أو متغيرة.
يمكن لأي شخص المساهمة في مجمعات السيولة الخاصة بـ Aave، مما يمكّن الشخص العادي من أن يصبح مقترضًا ويكسب دخلًا سلبيًا على استثماراته، مما يوضح نوع إمكانية الوصول التي تمثل DeFi بشكل عام.
نولوس
Nolus عبارة عن منصة DeFi متعددة السلاسل تتطلع إلى ابتكار عملية الإقراض والاقتراض من خلال تقديم نظام أقرب إلى عقد الإيجار التقليدي.
في حين أن معظم منصات الإقراض DeFi تتطلب من المستخدمين تقديم ضمانات كبيرة للحصول على قرض، فإن Nolus يمكّن المستخدمين من إقراض أصول العملة المشفرة بدفعة مقدمة صغيرة فقط، تليها مدفوعات مستقبلية مجدولة بانتظام بأسعار فائدة ثابتة.
يعد هذا خروجًا جذريًا عن الممارسات الشائعة في مجال إقراض DeFi مع متطلبات الضمانات المفرطة العالية ويكسر الحواجز أمام أولئك الذين يسعون إلى الحصول على قروض الأصول المشفرة. مكّن Nolus أيضًا المقترضين من الاستفادة من الدفعة الأولى بعامل 3x، مما يقلل بشكل أكبر من متطلبات رأس المال اللازمة للتعامل مع إقراض DeFi.
علاوة على ذلك، فقد ثبت أن معدلات التصفية على Nolus أقل بكثير من المنصات الأخرى (0.5٪ فقط)، مما يجعل التأجير الفريد من نوعه بالرافعة المالية يقدم أحد خيارات الإقراض والاقتراض الأكثر أمانًا في مجال التمويل اللامركزي.
إذا لم يقم المُقرض بسداد قرضه أو فاتته دفعة مجدولة، فلن تتمكن Nolus من تصفية جميع ضمانات المستخدم مرة واحدة. وبدلاً من ذلك، فإنه يقوم بخصم المبلغ المقرر من إيداع الضمان الخاص بالمستخدم حتى يتم سداد القرض أو استنفاد الضمان في النهاية. يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام أصولهم ذات الرافعة المالية للعمل على استراتيجيات تحمل عائدًا مدرجة في القائمة البيضاء بواسطة البروتوكول.
مركب
Compound Finance هو بروتوكول إقراض قائم على Ethereum بأكثر من 2.4 مليار دولار أمريكي في TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) والذي يقدم أسعار فائدة ديناميكية تعتمد على خوارزميات ذاتية الضبط تتفاعل مع العرض والطلب في السوق.
لعبت أسعار الفائدة الديناميكية للمجمع دورًا كبيرًا في تسهيل تسعير الأسعار التنافسية لمستخدم DeFi العادي، وفي خلق كفاءة رأس المال لحاملي أصول التشفير الثمانية عشر التي يقدم قروضًا عليها.
للاقتراض على Compound، يجب على المستخدم إيداع ضمانات في شكل رموز العملة المشفرة الخاصة به. يمكن للمستخدم تحديد معدل الاقتراض الخاص به بناءً على مبلغ الضمان الخاص به، والذي يصل إلى 90% من قيمة وديعة الضمان.
أحد الجوانب السلبية هو أن Compound يعتمد فقط على Ethereum blockchain، مما يجعله أقل قابلية للوصول والتشغيل البيني مما يمكن أن يكون عليه. كما أنها معقدة إلى حد ما بالنسبة للمستخدمين لأول مرة للتنقل.
وفي الختام
هناك عدد كبير من خيارات الإقراض والاقتراض المتاحة في مساحة التمويل اللامركزي اليوم، وكلها تقدم أفكارًا فريدة من نوعها لمفاهيم التمويل التقليدية، وتتطور المساحة باستمرار.
نظرًا لأن مفهوم إقراض DeFi ينتشر بين المستثمرين الرئيسيين الذين ينجذبون إلى الفضاء بسبب موافقات مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) أو اعتماد العملات المشفرة المتزايد، فإن المنصات الثلاث المذكورة أعلاه وغيرها ستلعب دورًا كبيرًا في تشكيل مستقبل التمويل اللامركزي.
المصدر: https://coincodex.com/article/39919/3-defi-protocols-revolutionizing-decentralized-lending-and-borrowing/