لماذا يرتفع البيتكوين (BTC) في يناير؟

إلى البيتكوين بدأ عام 2023 بشكل إيجابي ، حيث ارتفع سعر أكبر رمز رقمي في العالم بنسبة 26٪ تقريبًا منذ بداية شهر يناير.

يوم السبت ، ارتفع سعر البيتكوين فوق 21,000 دولار لكل عملة للمرة الأولى منذ 7 نوفمبر.

لا يزال الأمر بعيدًا كل البعد عن الرقم القياسي المرتفع لعملة البيتكوين البالغ 68,990 دولارًا والذي تم تسجيله في نوفمبر 2021. ولكنه أعطى اللاعبين في السوق سببًا لبعض التفاؤل.

يتبع ارتفاع الشهر حتى تاريخه أ قاتمة 2022، الذي رأى الإفلاس والفضائح الكبرى في صناعة التشفير ، بما في ذلك انهيار FTX، وتراجع حاد في السوق الأوسع مرتبط بإجراءات البنك المركزي.

يقول المحللون إن عددًا من العوامل وراء ارتفاع عملة البيتكوين للعام الجديد ، بما في ذلك زيادة احتمال خفض أسعار الفائدة ، بالإضافة إلى مشتريات كبار المشترين المعروفين باسم "الحيتان".

ينخفض ​​معدل التضخم ، وتشير المؤشرات الاقتصادية إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي الأمريكي. هذا جعل التجار متفائلين بأن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه عكس ، أو على الأقل تخفيف ، استراتيجية رفع الأسعار.

الأسبوع الماضي جديد بيانات التضخم الأمريكية أظهر تراجعا متواضعا ، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1٪ في ديسمبر على أساس شهري ، تمشيا مع تقديرات داو جونز.

قال جيمس باترفيل ، رئيس الأبحاث في شركة إدارة الأصول الرقمية CoinShares ، لشبكة CNBC عبر البريد الإلكتروني: "يبدو أن Bitcoin قد استعادت بيانات الماكرو حيث يتجاهل المستثمرون انهيار FTX".

"إن أهم البيانات الكلية التي يركز عليها المستثمرون هي ضعف مؤشر مديري المشتريات للخدمات وتراجع بيانات التوظيف والأجور. وقد أدى هذا إلى جانب الاتجاه الهبوطي للتضخم إلى تحسين الثقة ، في حين أنه يأتي في وقت تقترب فيه تقييمات البيتكوين من أدنى مستوياتها على الإطلاق. إن احتمال سياسة نقدية أكثر مرونة على خلفية البيانات الكلية الأضعف والتقييمات المنخفضة هو ما أدى إلى هذا الارتفاع ".

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الاقتراض سبع مرات في عام 2022 ، مما أدى إلى تدهور الأصول الخطرة مثل الأسهم - وأسهم التكنولوجيا على وجه الخصوص -. في ديسمبر ، ارتفع سعر الفائدة القياسي على الأموال إلى 4.25٪ -4.50٪ ، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عام 2007.

وقعت Bitcoin في مأزق السوق حول معدلات الإقراض ، حيث ينظر إليها المستثمرون بشكل متزايد على أنها أصل محفوف بالمخاطر.

تحدث الداعمون سابقًا عن إمكانات البيتكوين باعتبارها "تحوطًا" للشراء في أوقات التضخم المرتفع. لكن عملة البيتكوين فشلت في تحقيق هذا الهدف في عام 2022 ، وبدلاً من ذلك تراجعت بأكثر من 60٪ حيث كانت الولايات المتحدة والاقتصادات الكبرى الأخرى تصارع من أجل رفع معدلات وتكاليف المعيشة.

قال Yuya Hasegawa ، محلل سوق العملات المشفرة في بورصة العملات الرقمية اليابانية Bitbank ، في مذكرة بتاريخ 13 يناير أن هذا كان "يخمر الأمل بين المشاركين في السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتباطأ بشكل أكبر في وتيرة رفع أسعار الفائدة."

من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة في الوقت الحالي. ومع ذلك ، يأمل بعض اللاعبين في السوق أن تبدأ البنوك المركزية في تخفيف وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة ، أو حتى خفض المعدلات. يتوقع بعض الاقتصاديين أ خفض سعر الفائدة يمكن أن يحدث في أقرب وقت هذا العام.

هذا لأن خطر الركود يلعب أيضًا في أذهان محافظي البنوك المركزية.

يعتقد حوالي ثلثي كبار الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع المنتدى الاقتصادي العالمي أن الركود العالمي مرجح في عام 2023 ، وفقًا لبحث نشره منظم دافوس يوم الاثنين.

كما تراجع الدولار الأمريكي ، حيث انخفض الدولار بنسبة 9٪ مقابل سلة من العملات التي استخدمها الشركاء التجاريون للولايات المتحدة في الأشهر الثلاثة الماضية. يتم تداول غالبية عملات البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي ، مما يجعل الدولار الأضعف أفضل بالنسبة لعملة البيتكوين.

قال فيجاي أيار ، نائب رئيس تطوير الشركات والشركة الدولية في Crypto Exchange Luno: "إننا نشهد ارتفاع الدولار في القمة ، وتخفيف التضخم ، وتباطؤ ارتفاع أسعار الفائدة - كل ذلك يشير إلى زيادة المخاطر في الأسواق خلال الأشهر القليلة المقبلة" ، لـ CNBC.

قد يكون المشترون الأكبر للعملات الرقمية المعروفة باسم "الحيتان" يقودون أحدث موجة صعود في عملة البيتكوين ، وفقًا لكايكو.

قالت شركة البيانات المشفرة في سلسلة من التغريدات يوم الإثنين إن أحجام التداول قفزت من متوسط ​​700 دولار في 8 يناير إلى 1,100 دولار اليوم على منصة تداول العملات الرقمية Binance ، مما يشير إلى تجدد الثقة في السوق من قبل الحيتان.

الحيتان هم مستثمرون قاموا بتخزين أكوام كبيرة من البيتكوين. البعض من الأفراد ، مثل استراتيجية مايكرو الرئيس التنفيذي مايكل سايلور والمستثمر في وادي السيليكون تيم دريبر. البعض الآخر كيانات مثل صناع السوق ، الذين يعملون كوسطاء في الصفقات بين المشترين والبائعين.

يقول المشككون في العملات الرقمية إن هذا يجعل السوق عرضة للتلاعب من قبل قلة مختارة من المستثمرين الذين لديهم أكوام كبيرة من الرموز. تمثل العناوين الأكثر ثراءً لـ 97 بيتكوين 14.15٪ من إجمالي المعروض ، وفقًا لشركة التكنولوجيا المالية River Financial.

في ديسمبر ، كارول ألكسندر الأستاذة بجامعة ساسكس ، وقال CNBC يمكن أن تشهد عملة البيتكوين هذه "سوقًا صاعدًا مُدارًا" في عام 2023 حيث تسافر عملة البيتكوين شمالًا بمقدار 30,000 ألف دولار في الربع الأول ، وإلى 50,000 ألف دولار في النصف الثاني. كان منطقها هو أنه مع تبخر أحجام التداول ، ومستوى الخوف في السوق مرتفع للغاية ، فإن الحيتان ستتدخل لدعم السوق.

هناك عوامل أخرى تلعب دورًا أيضًا.

تم التخلص من العديد من عمال مناجم البيتكوين بسبب انخفاض الأسعار. عمال مناجم البيتكوين ، الذين يستخدمون آلات كثيفة الطاقة للتحقق من المعاملات وصك الرموز الجديدة ، يتعرضون للضغط بسبب الركود في الأسعار وارتفاع تكاليف الطاقة.

وفقًا لـ Ayyar ، يعد هذا تاريخًا علامة جيدة على عملة البيتكوين.

يجمع هؤلاء الممثلون أكوامًا هائلة من العملات الرقمية ، مما يجعلهم من أكبر البائعين في السوق. مع قيام عمال المناجم بتفريغ ممتلكاتهم لسداد الديون ، فإن ذلك يزيل الكثير من ضغوط البيع المتبقية على البيتكوين.

ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، ازدادت "صعوبة" شبكة البيتكوين ، مما يعني نشر المزيد من قوة الحوسبة لإطلاق الرموز الجديدة في التداول.

وصلت صعوبة التعدين إلى رقم قياسي بلغ 37.6 تريليون يوم الأحد ، وفقًا لبيانات BTC.com ، مما يعني أنه في المتوسط ​​، سيستغرق الأمر 37.6 تريليون تجزئة أو محاولات للعثور على كتلة بيتكوين صالحة وإضافتها إلى blockchain.

قال ماركوس سوتيريو ، محلل السوق في شركة سمسار الأصول الرقمية GlobalBlock ، لشبكة CNBC: "صعوبة تعدين البيتكوين هي مقياس لمدى صعوبة إنشاء الكتلة التالية من المعاملات".

انخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بنسبة 3.6٪ قبل التحديث الأخير ، بعد أن أدت عاصفة شتوية إلى إغلاق بعض عمال المناجم. ومع ذلك ، يبدو الآن أن عمال المناجم قد عادوا إلى الإنترنت بآلات جديدة وأكثر كفاءة ".

وفي الوقت نفسه ، قد تعطي الأحداث التي تقع أسفل تقويم العملات المشفرة سببًا للمتداولين لبعض البهجة بالعام الجديد. لا يزال أمامنا عام ، ولكن ما يسمى بـ "هالفينج" بيتكوين هو حدث غالبًا ما يؤدي إلى إثارة مستثمري العملات المشفرة.

ينظر بعض المستثمرين إلى النصف ، حيث يتم تخفيض مكافآت البيتكوين لعمال المناجم إلى النصف ، على أنه إيجابي لسعر البيتكوين لأنه يضغط على العرض.

قال Ayyar لشبكة CNBC: "هناك علامات على أن هذا قد يكون بداية دورة جديدة مع Bitcoin ، كما يحدث عادةً قبل حوالي 15-18 شهرًا قبل النصف". 

من المقرر أن يحدث النصف التالي في وقت ما بين مارس ومايو من عام 2024.

ومع ذلك ، حذر Ayyar ، "في هذه المرحلة ، نحن في منطقة ذروة الشراء مع Bitcoin وبالتالي يمكننا بالتأكيد أن نشهد انخفاضًا." وأضاف أن الأسعار يمكن أن تنخفض إذا أغلقت عملة البيتكوين عن 18,000 دولار في الأيام القليلة المقبلة.