لا تحظى صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في سوق البيتكوين بإعجاب الجميع وأرادت شركة Vanguard توضيح الأمر على الفور.
في الواقع، تم اكتشاف بالأمس أن شركة Vanguard قد حظرتهم من منصتهم.
بمعنى آخر، على منصة الاستثمار المخصصة لعملاء Vanguard، يتم إدراج صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة على Bitcoin الفورية، ولكنها غير متاحة للشراء.
في الواقع، وفقًا لما أبلغ عنه بعض المستخدمين، فقد جعلوا GBTC (Grayscale Bitcoin Trust ETF) قابلاً للبيع فقط. في السابق، في الواقع، كان من الممكن أيضًا شراء GBTC على منصتهم، ولكن ليس بعد الآن.
GBTC هو صندوق Grayscale Bitcoin ETF الجديد، المُدرج في NYSE Arca، ولكنه كان موجودًا سابقًا كصندوق ائتمان قابل للتداول خارج البورصة. يمكن شراء أسهم الصندوق الائتماني السابق القابل للتداول خارج البورصة (OTC) على منصة Vanguard، ولكن لا يمكن شراء أسهم صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الجديد.
لا تحب شركة Vanguard صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin
التفسير الذي قدمته الشركة بخصوص هذا الاختيار هو أن Bitcoin لا يتوافق مع فلسفة Vanguard الاستثمارية.
في الواقع، يمكن أن تكون هذه خطوة متناقضة ليس فقط مع Bitcoin، ولكن أيضًا مع BlackRock.
في الواقع، تعد مجموعة Vanguard Group ثاني أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة بعد iShares التابعة لشركة BlackRock. كما أنها عمومًا ثاني أكبر مدير للأصول في العالم، دائمًا خلف BlackRock.
ومع ذلك، ظلت شركة فانجارد ضد البيتكوين لسنوات، ربما لأنها تحمل شكوكًا مماثلة لتلك التي كانت لدى وارن بافيت. ومع ذلك، فقد استثمر بافيت، على سبيل المثال، في أحد البنوك المشفرة، بينما يبدو أن شركة Vanguard مستعدة للتخلي عن هذا العمل.
ومع ذلك، نظرًا لأن أبرز صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الجديدة هو بالتأكيد BlackRock (أيضًا لأن Grayscale Bitcoin Trust موجود منذ سنوات)، فمن المحتمل جدًا أنها لم ترغب في الإعلان عن منافسها الرئيسي.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن شركة Vanguard ليست الوحيدة التي منعت شراء صناديق Bitcoin المتداولة على منصتها، على الرغم من أن الأمر في حالات أخرى قد يكون مجرد مسألة وقت.
من الواضح أن شركة Vanguard تريد أن تعارض تمامًا شراء عملائها لهذه المنتجات المالية المشتقة من BTC، إلى الحد الذي قد تقرر فيه عدم جعل ذلك ممكنًا أبدًا.
لا ينبغي أن ننسى أن هناك انتخابات هذا العام في الولايات المتحدة الأمريكية، وأن الحزب الديمقراطي ككل يبدو ضد العملات المشفرة. من الممكن أن تكون فانجارد، بهذه الخطوة، أرادت محاولة كسب الدعم بين المستثمرين الديمقراطيين، أو أنها أرادت التقرب من السياسيين الديمقراطيين. وإذا فاز الجمهوريون في الانتخابات، كما يبدو ممكنا، فمن الممكن أن يقرروا في المستقبل التراجع عن قرارهم.
بيتكوين إتفس
الحقيقة هي أن اليوم الأول من التداول على صناديق Bitcoin ETFs الجديدة كان مثيرًا ومدهشًا.
ومن الغريب جدًا أن تقرر بعض المنصات البقاء بعيدًا عن هذا العمل، خاصة لأنها تكسب عمولات على الصفقات. إذا كانت الصفقات كثيرة، كما في هذه الحالة، فإن التخلي عن العمولات يعني التخلي عن الأرباح السهلة.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن العديد من المنصات التي لم تقم بعد بدمج القدرة على شراء صناديق الاستثمار المتداولة هذه لم تفعل ذلك عن طريق الاختيار، ولكن فقط لأن التكامل يتطلب وقتًا تقنيًا.
وفي البورصات التي يتم التداول فيها، ظهرت فوراً بالأمس، أما بالنسبة لمنصات الوساطة فمن المحتمل أن لا يزال هناك القليل من الانتظار.
في النهاية، من الممكن أن تقوم جميع منصات الاستثمار في الأسهم بدمجها، باستثناء منصة Vanguard.
في الواقع، نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة هذه تجعل الاستثمارات في BTC سهلة للغاية وفورية، فمن الممكن في المستقبل أن يتم أيضًا تضمين شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في الميزات المتقدمة لجميع الحسابات الجارية المصرفية.
Bitcoin وETF: المنافسة بين BlackRock وVangguard
إذا كان أكبر صندوق استثمار متداول للبيتكوين في العالم حتى الآن هو Grayscale’s (GBTC)، بممتلكاته البالغة 620,000 BTC، فإن BlackRock تنمو بسرعة.
لا ينبغي أن ننسى أن BlackRock هي أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، وتعمل بنشاط على الترويج لـ IBIT (iShares Bitcoin Trust).
بالأمس، في وقت الإطلاق في بورصة ناسداك، كانت IBIT تمتلك 228 بيتكوين فقط، بقيمة تزيد قليلاً عن 10 ملايين دولار.
وفي نهاية جلسة تداول البورصة، تم تداول أسهمه البالغ عددها 400,000 ألف سهم أكثر من 37 مليون مرة، مما اضطر الصندوق إلى إصدار المزيد.
في الواقع، يبدو أن الصندوق يمتلك الآن 2,620 بيتكوين، بقيمة تتجاوز 120 مليون دولار. بمعنى آخر، في يوم واحد فقط، تضاعفت ممتلكاتها من البيتكوين.
علاوة على ذلك، لديها مبلغ إضافي قدره 112 مليون دولار نقدًا، والذي من المرجح أن تستخدمه اليوم لشراء المزيد من البيتكوين. بمعنى آخر، زادت أصولها الخاضعة للإدارة بأكثر من عشرين مرة في اليوم الأول فقط من إدراجها في البورصة.
تجاوز إجمالي حجم تداول IBIT في بورصة ناسداك مليار دولار في اليوم الأول من التداول.
أداء Grayscale Bitcoin Trust
أما بالنسبة لصندوق Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)، فقد ظلت عملة BTC المملوكة دون تغيير: ما يقارب 619 مليوناً، أي ما يعادل حوالي 28.6 مليار دولار.
الفرق مع IBIT هائل، ولكن GBTC موجود منذ عدة سنوات حتى الآن. ببساطة، كانت في السابق عبارة عن صندوق استئماني للأسهم القابلة للتداول خارج البورصة فقط، والآن أصبحت مؤسسة استثمارية متداولة مع أسهم قابلة للتداول في بورصة نيويورك.
لاحظ أن حجم تداول أسهم GBTC كان أعلى من حجم تداول أسهم BlackRock's IBIT.
في الواقع، في 11 يناير 2024، سجلت GBTC حجم تداول قدره 2.3 مليار، وهو أكثر من ضعف حجم تداول IBIT. لكن يجب التأكيد على أن عدد الأسهم أعلى بكثير، 692 مليون سهم مقابل 400,000 ألف سهم.
حقق يوم أمس نجاحًا كبيرًا لشركة GBTC، على الرغم من أنه يبدو من الممكن أن تقوم شركة BlackRock، من خلال شركتها التابعة iShares، خلال الأشهر القليلة الماضية، بامتصاص جزء كبير من حصة السوق.
المصدر: https://en.cryptonomist.ch/2024/01/12/vanguard-has-banned-bitcoin-etfs-from-its-platform/