مخاطر الاحتفاظ بالبيتكوين في CEXs

كما شعبية إلى البيتكوين يستمر في النمو ، ويتجه المزيد والمزيد من الناس إلى التبادلات المركزية لشراء هذه العملة الرقمية. ومع ذلك ، من المهم أن نفهم أنه عندما يتم الاحتفاظ برموز BTC في البورصات المركزية ، فإن المالك لا يعرف على وجه اليقين ما إذا كان يحصل بالفعل على Bitcoin أو "Bitcoin الورقية".

يشير Paper Bitcoin إلى Bitcoin "أنا مدين لك" ، مما يعني أن البورصة تدين للمستخدم بقدر معين من العملة الرقمية. للتأكد من أن عملة البيتكوين التي تم شراؤها أصلية ، يحتاج المستثمرون إلى سحبها إلى التخزين الذاتي محفظة أو بيعه مقابل أصل أو منتج آخر. هذا لأن معظم البورصات لن تنشئ محفظة منفصلة للمستخدمين لتوفير رسوم المعاملات ، وبدلاً من ذلك تعرض هذه الشركات أرصدة البيتكوين كرقم بجوار اسم المستخدم في جدول البيانات.

لا مفاتيحك ولا عملاتك

عبارة "ليست مفاتيحك ، وليست عملاتك" هي مقولة شائعة في مجتمع التشفير تؤكد على أهمية امتلاك المفاتيح الخاصة لمقتنيات العملة المشفرة. هذا يعني أنه إذا كان المستثمر لا يتحكم في المفاتيح الخاصة المرتبطة بعملته المشفرة ، فإنه لا يمتلك عملاته بالفعل. من ناحية أخرى ، إذا كان المستثمر يتحكم في مفاتيحه الخاصة ، فإنه يتمتع بالملكية الكاملة والتحكم في عملته المشفرة ويمكنه التعامل معها كما يشاء.

تميل بورصات العملات المشفرة إلى الاحتفاظ بـ BTC في محافظ حيث تمتلك المفاتيح الخاصة وتخزينها بأمان. إذا كان عليهم تحويل كميات صغيرة من BTC إلى محافظ المستخدمين في كل مرة يشتري فيها المتداولون ويبيعون داخل النظام البيئي ، فإن البورصات ستتحمل رسوم معاملات كبيرة.

معظم التبادلات الرئيسية لا تقدم دليلاً على ودائع العملاء، وعلى الرغم من أن بعض التبادلات الصغيرة تفعل ذلك ، فلا يزال يتعين على المستخدمين القيام بذلك الاعتماد على هذه التقارير للتأكد من أن البورصة لديها ما يكفي من BTC لعمل نسخة احتياطية من أرصدة العملاء.

سحب BTC من بورصة مركزية إلى المحفظة غير الحافظة أو محفظة الأجهزة هي أفضل طريقة لضمان حصول المستخدمين على BTC حقيقي ، مما يقلل من كمية الورق المتداولة من Bitcoin. تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من حظر Bitcoin لمدة 10 دقائق ، يمكن للبورصات نقل BTC على الفور إلى حسابات المستخدمين ، حيث لا يحتاجون إلا إلى تحديث الرقم بجوار اسم المستخدم في جدول البيانات الخاص بهم.

واحدة من نقاط البيع الرئيسية لبيتكوين هو العرض المحدود البالغ 21 مليون قطعة نقدية. ومع ذلك ، من المهم أن نفهم أن هذا العرض ليس ثابتًا وأنه يتزايد كل عشر دقائق حتى يتم تعدين عملة البيتكوين النهائية في عام 2140. حاليًا ، يتم تداول أكثر من 19 مليون BTC بقليل ، مع تعدين العملات المتبقية خلال 117 التالية سنين.

قد تبيع التبادلات التي توفر سوقًا لشراء BTC وبيعها وتخزينها المزيد من Bitcoin أكثر مما تمتلكه. هذا يعني أنه إذا قام جميع مالكي Bitcoin الذين يحتفظون بـ BTC في البورصات بسحب أموالهم في نفس الوقت ، فقد لا يكون هناك ما يكفي من Bitcoin الحقيقي للتجول ، حيث قد تكون البورصات قد طبعت المزيد من Bitcoin الورقية وباعتها للعملاء المطمئنين.

حدث شيء مشابه مع تبادل العملات المشفرة FTX عندما حاول عدد كبير من المستخدمين في نفس الوقت سحب أموالهم. أصبح الاندفاع المفاجئ لسحب الأموال كبيرًا ضغط على قدرة البورصة على تلبية الطلب. هذا ، جنبًا إلى جنب مع عوامل أخرى مثل السوق التقلبات وقضايا السيولة ، قد تكون قد أسهمت في انهيار FTX.

اختلاس الأموال

غالبًا ما تستخدم البورصات عملات البيتكوين الخاصة بمستخدميها لإعادة التسوية ، وذلك باستخدام الودائع كضمان لدعم القرض لتحقيق أرباحهم الخاصة. قد تقدم هذه الشركات حوافز لأصحاب البيتكوين للاحتفاظ بأموالهم في البورصة ، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف المعاملات ، والحصول على المكافآت ، وانخفاض رسوم السحب. على الرغم من أن هذه الفوائد قد تبدو جذابة للغاية ، إلا أنه من الآمن الاحتفاظ بـ BTC في محفظة التخزين الذاتي.

على سبيل المثال ، وضع Sam Bankman-Fried "مليارات الدولارات من أموال عملاء FTX في "صندوق التحوط الخاص به المشفر Alameda Research, حسب شكوى المجلس الأعلى للتعليم. ثم استخدم "كبنك أصبع شخصي له لشراء الوحدات السكنية الفاخرة ، ودعم الحملات السياسية ، والقيام باستثمارات خاصة ، من بين استخدامات أخرى."

من المهم فهم التعقيدات المحيطة بملكية البيتكوين في البورصات المركزية. من خلال سحب Bitcoin الخاص بك إلى محفظة التخزين الذاتي ، يمكنك التأكد من حصولك على Bitcoin حقيقي وتقليل التعرض للمخاطر.