الآراء والآراء الواردة هنا تخص المؤلف فقط.
تستمر البنوك المتخصصة في الانهيار. يتبع فشل Silvergate بنك وادي السيليكون (SVB) ، الذي انهار في 10 مارس.
بعد محاولة فاشلة لزيادة رأس المال ، تم الاستيلاء على SBV من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). سيتم بيع البنك أو تصفيته.
في تداول ثقيل في 10 مارس ، كان Signature Bank في وضع صعب. انخفض بنسبة 21.11٪ في وقت النشر عند 69.65 دولارًا ، لكنه تم تداوله بالقرب من 61 دولارًا في وقت سابق من اليوم من الإغلاق السابق عند 90.76 دولارًا. مثلما فعلت SVB في وقت سابق من الأسبوع ، تنكر Signature أن لديها أي مشكلات تتعلق برأس المال.
في حين أن هذه البنوك صغيرة ، فإن تأثيرها على الأسواق العالمية ملحوظ.
وفقًا لإفصاح حديث ، عقدت الدائرة المال مع SVB ، الأمر الذي يجعل ملحمة احتياطيات العملات المستقرة المستمرة أكثر تعقيدًا. نظرًا لأن SVB أصبح الآن تحت سيطرة FDIC ، فإن عملية تصفية البنك أو بيعه يجب أن تتم بسرعة ، ولكن حتى يتم ذلك ، يتم تجميد أي احتياطيات لدى Circle مع SVB.
لا يعد أي من هذا جيدًا بالنسبة للعملات المشفرة ، والتي تعد بمثابة تقنية مالية ناشئة وأصل متقلب.
تعرضت العملات المشفرة لضغط بيع قوي ، مع بيتكوين أقل من 20,000 دولار لأول مرة منذ يناير. ليس هناك شك في أن أسواق العملات الرقمية مرتبطة ارتباطًا مباشرًا بتدفقات رأس المال في النظام المالي القديم ، وفي الواقع ، قد تكون العملات المشفرة مؤشرًا رئيسيًا لاتجاه أصول المخاطرة في عالم التمويل الأوسع.
بالنسبة للبعض ، محيط من السيولة
أي سوق يزدهر أو يموت عند الوصول إلى السيولة ، والعملات المشفرة لا تختلف. في 10 مارس ، قال جون وو ، رئيس Ava Labs ، إنه يعتقد أن الفشل الذريع في SVB كان تدارًا من البنوك. اتضح أنه كان على حق. لم يكن SVB بنكًا محفوفًا بالمخاطر ، ولكن بمجرد أن يشم الناس رائحة الدم في الماء ، يمكن أن تحدث أشياء سيئة.
يتذكر العديد من الأشخاص في الأسواق المالية القديمة كارثة ليمان براذرز لعام 2008 أو تعلموا عنها. ما لا يتذكره الكثيرون هو أن بذور الأزمة قد زرعت قبل ذلك بعام ، عندما كان بنك بي إن بي باريبا التجارة المعلقة في بعض صناديقها.
كان السبب وراء تعليق التجارة هو أن صناديق BNP كانت تحتفظ بسندات الرهن العقاري الأمريكية.
وفقًا للبنك ، نظرًا لأن هذه الأموال كانت غير سائلة إلى حد كبير ، لم تكن هناك آلية لصنع السوق لتقييمها ، وبالتالي لا يمكن تقييمها. في حالة عدم وجود مشترٍ ، كانت قيمة سندات الرهن العقاري صفراً فعلياً.
اليوم ، مع بيع البنوك الصغيرة والأصول الخطرة بشدة ، هناك العديد من الأسئلة التي لا تزال في السوق. حظي كل من Silvergate و SVB بتعرض كبير لكل من التكنولوجيا والشركات الناشئة. الأصول في مجال التكنولوجيا الناشئة ورأس المال الاستثماري ، مثلها مثل سوق سندات الرهن العقاري لعام 2008 ، غير سائلة إلى حد كبير.
لا يتم تداول الأسهم في الشركات الصغيرة بآلية صنع السوق ، ولا يوجد تبادل مركزي لتحديد الأسعار. في فضاء العملات المشفرة ، تزداد مشاكل التقييم. في معظم الحالات ، لا يكون الرمز المميز عبارة عن حقوق ملكية. كما لاحظ أحد المحللين ، فإن الرمز المميز يشبه تذاكر الكرنفال ، وليس ملكية الكرنفال نفسه.
مع تبخر السيولة وظهور تجارة عالية الجودة ، قد يصبح هذا النقص في الأسهم كعب أخيل لمساحة تطوير blockchain.
ثقافة عدم الملكية
كانت الفكرة وراء البيتكوين هي اللامركزية ، ونتيجة لذلك ، فإن العديد من البلوكشين الموجودة اليوم ليس لديها مالكون. يمكنك استخدام النظام الأساسي ، لكن بطريقة أو بأخرى ، لا يمكنك امتلاكه. عندما تصبح الأوقات صعبة ، وتنضب السيولة ، فإن هذا يجعل جمع الأموال أمرًا صعبًا.
تحتوي بعض المنصات على احتياطيات رمزية لهذا الغرض ، لكن الكثير منها لا يفعل ذلك. عندما تقع شركة في مشكلة وتحتاج إلى المال ، يمكنها بيع الأسهم. بينما يفكر الكثير من الناس في الرموز المميزة مثل الأسهم ، إلا أنها ليست كذلك في معظم الحالات.
بالطبع ، هناك شركات في مجال blockchain لديها هيكل مؤسسي ، ولكن مثل معظم الشركات الناشئة ، فهي شركات صغيرة تضع حصصًا في جولات جمع الأموال مع أصحاب رأس المال الاستثماري ، وهذه الأسهم بشكل عام استثمارات غير سائلة.
عندما تكون الأوقات جيدة ، يكون من السهل بيع هذه الأسهم الخاصة ، ولكن في سوق متقلب ، مثل سندات الرهن العقاري الثانوي ، قد تكون عديمة القيمة أيضًا.
الشركة التي لا تستطيع تحمل الديون ، أو بيع الأسهم ، عليها أن تعتمد على الإيرادات لتمويل عملياتها. بالنسبة للعديد من شركات التكنولوجيا في المراحل المبكرة ، هذا ببساطة ليس خيارًا. في أسوأ السيناريوهات ، قد ينهار قطاع التكنولوجيا الناشئ من الداخل ، وسيتم طرح عنوان IP الذي تم إنشاؤه في السوق بأسعار بيع عالية.
كيف تبدو الهاوية؟
لا توجد سيولة عضوية في مجال blockchain من منظور فيات.
تتدفق أموال Fiat إلى crypto و blockchain في قناتين رئيسيتين. إما أنها تأتي من مستثمري التجزئة ، أو مستثمرين مؤسسيين. في حين أن المزيد من الأشخاص على استعداد لقبول العملات المشفرة كوسيلة للدفع طوال الوقت ، مع انخفاض الأسعار من الناحية القانونية ، تصبح هذه التجارة أقل جاذبية من وجهة نظر قانونية.
المستثمرون المؤسسيون الذين تبنوا عملة البيتكوين ، مثل Microstrategy مايكل سايلورعواقب وخيمة. ثم هناك مخاطر السمعة التي تشكلها العملات المشفرة على المستثمرين المؤسسيين. إذا كان قائد الصناعة مثل تشارلي مونجر or جيمي ديمون يكتشف أن الرئيس التنفيذي يتعامل مع عملة البيتكوين ، فقد تكون هناك صعوبات نتيجة لذلك.
في المرة الأخيرة التي واجهت فيها عملات البيتكوين والعملات المشفرة سوقًا هابطة مطولة ، كانت صناعة مختلفة. كان PayPal يحظر أي شخص يقترب من العملات المشفرة ، وكانت فكرة أن البنوك الكبرى ستقدم خدمات حفظ العملات المشفرة فكرة سخيفة.
الآن ، الأموال الكبيرة تبحث عن صفقات جيدة. اشترت الأموال الذكية أسهم Apple Computer في 2 دولارًا للسهم بعد انهيار الدوت كوم. ستبحث الأموال الذكية نفسها عن الأصول المتعثرة في عام 2023 ، وبالنظر إلى ظروف السوق ، سيتم إفساد هذه الأموال للاختيار.
نبذة عن الكاتب: نيكولاس ساي هو محرر الأخبار في كريبتو. بينما بدأ حياته العملية في الفنون البصرية ، كان يحب الكتابة. يعتقد نيكولاس أن الكلمات تحتوي على قوة أكبر من الصور ، وهي أكثر دقة بكثير. بالنظر إلى الاختيار بين الكلاب والقطط ، يفضل نيكولاس الكلاب ، ولكن ليس بهامش كبير. عمل في مجال الكتابة أو التحرير في عدد من الشركات ، بما في ذلك Blockonomi و Grit Daily. عندما لا يعمل ، يحب نيكولاس الطهي.
المصدر: https://crypto.news/svb-seized-by-fdic-signature-bank-falls-in-heavy-trade-as-bitcoin-breaks-down-opinion/