سوف يتقاعد ميلر في نهاية عام 2022.
جمال توبين / مجموعة فوربس
يرى المستثمر ذو القيمة الأسطورية بيل ميلر فرصًا جديدة في سوق الأسهم وسط عمليات البيع الوحشية هذا العام ، وحث المستثمرين على الاستفادة من الأسهم التي يتم تداولها بأسعار مخفضة مع الاستمرار في التفاؤل بشأن إلى البيتكوين
يتحدث في قمة Forbes / SHOOK Top Advisor في فندق Encore At Wynn في لاس فيغاس يوم الخميس ، ليغ ماسون السابق
أثناء عمله في شركة الاستثمار العملاقة في بالتيمور ، اكتسب ميلر مكانة بارزة من خلال تفوقه على مؤشر S&P 500 سنويًا من 1991 إلى 2005. وفي النهاية خرج من تلقاء نفسه ، حيث شغل منصب رئيس مجلس الإدارة وكبير مسؤولي الاستثمار في Miller Value Partners ، والتي كان لديها 1.9 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في في نهاية أغسطس 2022. في يناير ، أعلن ميللر أنه سيتقاعد في نهاية العام ، موضحًا خطط الخلافة في صندوقيه الرئيسيين ، ونقل الإدارة إلى ابنه ، بيل ميلر الرابع ، ونائبه منذ فترة طويلة ، سامانثا ماكليمور.
أثناء حديثه مع مارفن ماكنتاير ، المدير الإداري لشركة Morgan Stanley Private Wealth Management في قمة Forbes / SHOOK Top Advisor Summit ، انعكس ميلر البالغ من العمر 72 عامًا على سوق الأسهم والعملات المشفرة والاحتياطي الفيدرالي.
ووصف الأسهم التي عملت في السوق الصاعدة الأخيرة على مدى السنوات العشر الماضية أو نحو ذلك حتى نوفمبر الماضي ، يتم سحقها الآن ، مضيفًا ، "تسببت المعدلات المرتفعة في ضغط النمو". نصيحته للمستثمرين؟ شراء أسهم الشركات المتداولة بأسعار مخفضة ورخيصة.
اشتهر ميلر بشراء أمازون ، الأسهم المفضلة لديه ، في الاكتتاب العام الأولي للشركة في عام 1997. لقد كان مؤمنًا منذ فترة طويلة بأعمال التجارة الإلكترونية المزدهرة للشركة وزاد من ممتلكاته بشكل مطرد على مدى العقدين الماضيين.
لا يزال المستثمر ذو القيمة المشهورة غير رادع بسبب عمليات بيع الأسهم الأخيرة لهذا السبب: قال ميلر: "إذا كان أفقك الزمني أطول من عام واحد ، فيجب أن تقوم بعمل جيد في السوق" ، مشيرًا إلى أن الأسعار الآن "انخفضت بشكل كبير. "
فيما يتعلق باختيارات الأسهم ، يحدد الشركات التي لديها اتجاهات تدفق نقدي حر قوية ولكنها تتداول بقيم أسهم مخفضة. ومن بين هؤلاء بعض من أسوأ أداء لهذا العام: النرويجية كروز لاين القابضة
يعتقد المستثمر ذو القيمة المشهورة أن الأسهم قد تراجعت إلى تقييمات جذابة بعد عمليات بيع حتى الآن هذا العام.
جمال توبين / مجموعة فوربس
ميلر يحب أيضا خطوط دلتا الجويةمشيراً إلى أن الشركة تميزت بين شركات الطيران لأنها لم تخفف الأسهم بأسهم جديدة خلال الوباء ، الأمر الذي أتى ثماره بتحسين اتجاهات التدفق النقدي الحر. واحدة من أكثر من اختياراته تحت الرادار تأمين واضح، وهي شركة تقنية مربحة لها نشاط تجاري قائم على الاشتراك ومتخصص في التحقق من المستندات في مطارات الولايات المتحدة. توقع ميلر أن القيمة السوقية يمكن أن تتضخم من أكثر من 3 مليارات دولار إلى 30 مليار دولار في عشر سنوات حيث توقع الشركة المزيد من الصفقات الكبيرة مع الملاعب الكبرى.
وشملت الاختيارات البارزة الأخرى من المستثمر الشهير سيلفرغيت كابيتال، وهو بنك خاضع للتنظيم الفيدرالي مع بورصة تشفير ، و تشيسابيك للطاقة
كما انتقد الاحتياطي الفيدرالي لأنه "تحدث عن لعبة صعبة [بشأن التضخم] ولكن من الناحية النفسية وراء المنحنى". قال ميلر إن البنك المركزي "يتفاعل مع البيانات [الاقتصادية]" أكثر من اللازم بدلاً من التركيز أكثر على المؤشرات الآنية أو الاستشرافية ، مضيفًا أن هذه الإشارات "تشير إلى أنها قد تذهب بعيدًا جدًا" في رفع أسعار الفائدة.
كرر ميلر ، الذي كان من أوائل المدافعين عن البيتكوين ومشتريها ، نظرته الصعودية للعملة المشفرة ، واصفًا إياها بأنها "أسيء فهمها". على الرغم من أن الأسعار يمكن أن تكون متقلبة ، إلا أن بيتكوين يمكن أن توفر للمستثمرين "بوليصة تأمين ضد الكارثة المالية" ، على حد قوله. إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية أكثر من اللازم ، فمن المحتمل أن تكون أسعار البيتكوين أفضل من معظم السوق ، كما توقع ميلر. ما هو أكثر من ذلك ، لأنه "غير مرتبط ببقية النظام المالي" ، هناك "تداعيات محدودة" خلال فترات السوق المضطربة.
على الرغم من أن العديد من المستثمرين يمكن أن يقلقوا بشأن حالة عدم اليقين الحالية في الأسواق ، فقد اقتبس ميلر نصيحة وارن بافيت وجون تمبلتون وليو تولستوي للحصول على إرشادات ، على التوالي. "يكون الجشع عند البعض الآخر يخشى"؛ "وقت أقصى قدر من التشاؤم هو أفضل وقت للشراء" ؛ "أقوى محاربين هما الصبر والوقت."
المصدر: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/10/14/legendary-value-investor-bill-miller-says-buy-bitcoin-and-8-other-stock-bargains/