هل لا تزال BTC مرتبطة بالأسواق المالية؟

انضم الينا تیلیجرام قناة للبقاء على اطلاع دائم على تغطية الأخبار العاجلة

أساسيات الاقتصاد العالمي

على الرغم من ظهور مشكلات جديدة ، لا يزال الاقتصاد يتعافى من تفشي COVID-19. الآن بعد أن خرج التضخم عن السيطرة ، تحاول البنوك المركزية معالجة المشكلة عن طريق رفع أسعار الفائدة.

كان لإحصائيات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للولايات المتحدة ، والتي تم نشرها في 13 أكتوبر وجاءت أعلى من المتوقع (8.2٪ على أساس سنوي) ، تأثير سلبي على سعر البيتكوين. ومع ذلك ، يتعامل الاقتصاد العالمي أيضًا مع أزمة الطاقة التي تؤثر على أوروبا أكثر من الولايات المتحدة بسبب اعتمادها الكبير على الغاز الطبيعي والمواد الخام الروسية. لا يقتصر هذا الموضوع على التضخم.

أدى الصراع في أوكرانيا والعقوبات التالية ضد روسيا إلى زيادة الاضطرابات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي على الجانب الشرقي. بالإضافة إلى ذلك ، يتعرض أحد أكبر الاقتصادات في العالم للتهديد بسبب التخلف عن السداد في Evergrande وسياسة عدم انتشار فيروس كورونا في الصين ، الأمر الذي يقلب سلاسل التوريد العالمية.

عند مقارنته بالعملات الرئيسية الأخرى ، يبدو أن مؤشر الدولار قوي. في نوفمبر ، رفع كل من بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنفس 75 نقطة أساس. تحاول استراتيجية التشديد الكمي هذه تقييد المعروض من النقود وتقليل ضغط السعر. من المحتمل أن تستمر حتى العام المقبل وما بعده. ومع ذلك ، فإن احتمالية حدوث ركود عالمي وركود تضخم لا تزال مرتفعة للغاية ، وبالتالي لا يمكن لأي بلد أن يشعر بالأمان التام فيما يتعلق بالسياسة النقدية للبنك المركزي.

العلاقة بين BTC والاقتصاد

أثبتت Bitcoin أنها ليست محصنة ضد الاضطرابات العالمية الحالية. على الرغم من أن السعر كان مستقلاً في البداية عن التمويل التقليدي ، إلا أن الارتباط بدأ في الظهور في عام 2016.

نظرًا لأن كلاهما يشتركان في ندرة وصعوبة الاستخراج (التعدين) ، بالإضافة إلى وظيفة كونه مخزنًا للقيمة ، فقد اكتسبت فكرة البيتكوين على أنها "ذهب رقمي" شعبية. نظرًا لأن العديد من الأشخاص يعتبرون البيتكوين استثمارًا محفوفًا بالمخاطر ، فقد ظهر ارتباط مع مؤشرات S&P 500 و Nasdaq-100 ، تمامًا كما هو الحال مع الأسهم التقليدية.

كان ارتباط سعر البيتكوين بالذهب على مدى 40 يومًا حتى كتابة هذه السطور 0.50. (بعد أن كانت حوالي الصفر في أغسطس). يدعي استراتيجيي بنك أوف أمريكا الكيش شاه وأندرو موس:

يقول التقرير: "مع استمرار حالة عدم اليقين الكلي ، ولا يزال يتعين رؤية قاع السوق ، قد يعتبر المستثمرون عملة البيتكوين ملاذًا آمنًا نسبيًا". "الارتباط الإيجابي المتباطئ مع SPX / QQQ والارتباط المتزايد بسرعة مع XAU يشير إلى ذلك."

أحداث مأساوية

كان انهيار Terra / LUNA ، والتصفية القسرية لشركة Three Arrows Capital ، وإفلاس Celsius من المتغيرات الاقتصادية الكلية الأساسية في النظام البيئي للعملات المشفرة الذي تسبب في سوق هابطة. من الضروري أيضًا مراعاة قواعد الاتحاد الأوروبي القادمة بشأن تعدين البيتكوين ومسألة الربحية الحالية في الصناعة.

على الرغم من كل التطورات السلبية المذكورة أعلاه ، تمكنت عملة البيتكوين من الحفاظ على سعرها في منطقة 19,000 دولار - 20,000 دولار مع تقلب منخفض تاريخيًا. يُظهر سعر البيتكوين حاليًا استقرارًا استثنائيًا ، حتى أنه يتوافق مؤخرًا مع تقلبات الجنيه البريطاني.

من ناحية أخرى ، بعد الشائعات حول الخيارات المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، شهدت الأسواق تقلبات هائلة وتقلبات حادة في الأسعار. يدعي مايك ماكجلون ، كبير استراتيجيي السلع في بلومبرج ، أن هذا هو السبب وراء زيادة البيتكوين بعد خصم كبير وتجاوز مؤشر S&P 500 في نهاية المطاف. ويعتقد أن الكمية المحدودة من البيتكوين واستراتيجيتها الانكماشية قد تساعدها على استعادة مستويات أسعارها السابقة .

كان السعر مستقرًا للغاية منذ الانهيار السابق في منتصف يونيو ، ولكن كما نعلم جميعًا ، لم يستمر ذلك لفترة طويلة جدًا. يشير هذا إلى أنه مع مرور الوقت ، هناك فرصة أكبر لاختراق كبير (هبوطي أو صعودي). سيكون الاختراق أقوى كلما طالت فترة ركود السعر.

بالإضافة إلى ذلك ، مع عمليات التصفية عند أدنى مستوى لها على الإطلاق ، فإن الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة لبيتكوين أعلى من أي وقت مضى. هناك الكثير من السيولة التي تتراكم هنا ، لذلك عندما يبدأ السعر في التحرك مرة أخرى ، سيكون هناك دافع أكبر.

بعد انخفاض إضافي بنسبة 15٪ ، قال الخبير الإستراتيجي بنيامين كوين يتوقع أن ترتفع قيمة البيتكوين إلى "القيمة العادلة". تشير البيانات الآن إلى أننا مقومون بأقل من قيمتنا بنسبة 50٪ مقارنة بالقيمة العادلة. وفقًا لكوين ، قد نضطر إلى الانتظار حتى بداية عام 2024 لمراقبة هذا النمو.

هناك وجهة نظر معاكسة من قبل المحلل الإستراتيجي في Goldman Sachs Kamakshya Trivedi ، الذي يؤكد أن مؤشر الدولار الأمريكي ، الذي وصل إلى مستويات قياسية منذ عام 2002 ، قد يكون أخبارًا سيئة لسوق البيتكوين ، والذي أصبح الآن هبوطيًا.

توقع يوم القيامة: هل يمكن أن يتكرر هبوط 2018؟

يتكهن بعض المحللين بأن ظروف السوق منذ عام 2018 - تقلبات منخفضة ، يتبعها انخفاض حاد في الأسعار - قد تكرر نفسها اليوم. نتشارك نفس نطاق التداول البالغ 10٪ ونتوقع حدثًا وشيكًا.

على عكس دورتنا الحالية ، التي تشهد تبادل إجازات السيولة وإنشاء عدد قليل من العناوين الجديدة ، شهدت دورة 2018 زيادة في العناوين المرسلة إلى التبادلات الفورية. هذا فرق ملحوظ بين الدورتين. يعتقد أحد المحللين في CryptoQuant أن هذا يجب أن يشير إلى أن موقفًا مثل 2018 لن يحدث.

ماذا عن "تأثير الهالوين"؟

في الماضي ، كان الربع الرابع رائعًا لعملة البيتكوين ، حيث بدأت الأنماط الصعودية في أكتوبر وتكثف في نوفمبر. لذلك ، في عام 2021 ، تمت إعادة تسمية شهري أكتوبر ونوفمبر مازحين باسم "Uptober" و "Moonvember" على التوالي.

هل ما زلنا نتوقع Q4 إيجابيًا جدًا في عام 2022؟ من الصعب التنبؤ ، لكن من الصعب تخيل نفس الارتفاع الذي شهدناه العام الماضي نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي غير المواتية والظروف الجيوسياسية الحالية. بعد كل شيء ، لم يكن هناك أي مؤشر حقيقي على عودة ظهور سوق البيتكوين خلال الأشهر العشرة الماضية. يجب أن نضع في اعتبارنا أيضًا أنه على الرغم من الوضع العالمي غير المواتي ، فإن وضع Bitcoin باعتباره "ملاذًا آمنًا" قد يساعد في دعم السعر ، لا سيما خلال هذه الأوقات العصيبة.

تحليل بيانات المعاملات

فحص Filbfilb معلومات تصفية بورصة Bitfinex. لقد توصل إلى استنتاج مفاده أن الاختراق الهبوطي سيكون له زخم أكبر. قد يكون الاختراق الصعودي "أقل قسوة" من الاختراق الهبوطي لأن السيولة التي تزيد عن 20,500 دولار هي في الأساس 10x ، لكن السيولة التي تقل عن 18,000 دولار هي في الأساس 10x و 5x و 3x.

استنتاجات

سوق البيتكوين حاليًا في حالة ركود. بعد فترة شهرين من التوحيد ، يجب أن يستأنف سعر البيتكوين الحركة. قد لا يزال المستثمرون يدركون أهمية البيتكوين كملاذ آمن وذهب رقمي على الرغم من أن التوقعات الاقتصادية الأوسع قاتمة للغاية وارتباطها بأحداث العالم الحقيقي. من المتوقع حدوث اختراق كبير في سعر البيتكوين ، إلى جانب تقلبات إضافية.

بعد أن يخترق السعر مستوى المقاومة 19,000 دولار ، هناك سيناريوهان محتملان: انخفاض قصير في السعر يتبعه عودة صعودية (ارتداد على شكل حرف V) ؛ أو انخفاض الأسعار لفترة أطول وأعمق.

ستستمر Bitcoin في كونها أحدث التقنيات على مدار السنوات العشر الماضية ، مما يتيح الحرية المالية والسيادة الكاملة على ثروة الفرد ، بغض النظر عما يحدث. في الماضي ، كان هناك العديد من الأسواق الهابطة التي نجت Bitcoin منها وعادت دائمًا.