كيف يمكن أن تساهم البيتكوين في نجاح الاقتصاد؟

ظهرت أشكال جديدة من الأصول الرقمية ، مثل العملات المستقرة والعملات المشفرة ، في السنوات الأخيرة بسبب التطورات في سلسلة كتلة تكنولوجيا. توفر هذه التطورات الأساس لإنشاء سكك دفع جديدة يمكنها نقل الثروة على الفور وبتكلفة زهيدة عبر الحدود الدولية. العملات المستقرة ، التي غالبًا ما تكون مرتبطة بعملة ورقية مثل الدولار الأمريكي ، أقل تقلبًا بكثير من العملات المشفرة مثل Bitcoin أو إثيريم. 

نتيجة لاستقرار العملات ، واصلت الحكومات البحث في العملات الرقمية المدعومة من البنك المركزي (CBDCs). ستعمل البنوك المركزية الرقمية على البنية التحتية للقطاع العام وستكون التزامًا مباشرًا للبنك المركزي ، مما يجعلها فعالة "نقدًا رقميًا". في المقابل ، تعتمد العملات المشفرة على الشبكات اللامركزية في وظائفها.

تكمن الفرص الكبيرة في حقيقة أن الأصول الرقمية والعملات المشفرة يمكن أن تسهل ظهور نماذج أعمال جديدة تمامًا وتزيد من مستوى المنافسة داخل صناعة الخدمات المالية. إحدى المزايا هي تحويل الأموال المحلية والدولية الأرخص. يمكنهم أيضًا تمكين المعاملات الفورية ، وهي فجوة كبيرة في البنية التحتية المالية الأمريكية الحالية التي تملأها. بالإضافة إلى ذلك ، تتيح إمكانية برمجة هذه الأصول الجديدة المدفوعات المشروطة والاستخدامات المعقدة الأخرى ، مثل الضمان.

خطر التقنيات الجديدة

ومع ذلك ، أثار خطر التقنيات الجديدة على الوسطاء الماليين المعروفين نقاشًا حيويًا. نشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، على سبيل المثال ، وثيقة منتظرة للغاية أقر فيها بالمزايا العديدة للعملات الافتراضية مع إثارة تساؤلات حول تهديداتهم المحتملة لخصوصية المستخدمين وعملياتهم وأمنهم السيبراني واستقرارهم المالي. لمكافحة ما يسميه "المخالفات في أسواق العملات المشفرة" ، 

ضاعف رئيس هيئة الأوراق المالية الأمريكية ، غاري جينسلر ، عدد موظفي إنفاذ التشفير التابع له أربع مرات تقريبًا في الأشهر الأخيرة. يُظهر الزوال الأخير لواحدة من أكبر العملات المستقرة ، UST (Terra's Stablecoin) ، كيف يمكن أن يكون للفشل في أحد هذه الأنظمة عواقب بعيدة المدى في جميع أنحاء النظام البيئي للعملات المشفرة. على عكس معظم العملات المستقرة ، لم تحصل الخزانات الأرضية على قيمتها من خلال الاحتفاظ بالاحتياطيات ؛ بدلاً من ذلك ، استخدمت خوارزمية وعملة ثانية ، Luna ، للحفاظ على استقرار قيمتها.

لقد أوضحت الأحداث الأخيرة أنه لا يمكن تجاهل المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة. من الواضح بنفس القدر أن الوضع الراهن لا يوفر استجابة مناسبة. من يتحمل تكلفة نظام دفع مرهق وغير فعال هو موضوع مفتوح. تمت مناقشة الآثار المترتبة على التنمية الاقتصادية والاستقرار في هذه المقالة ، مع التركيز بشكل خاص على التأثير على الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

تأثير العملات على الاقتصاد

على الرغم من ارتفاع حجم معاملات العملة المشفرة وأسعار السوق ، إلا أن تأثيرها على السياسة النقدية لا يزال ضئيلًا. للتأثير على الأسواق المالية ، يجب قبول العملات المشفرة كبديل للأموال التي تصدرها الحكومة. ومع ذلك ، فقد تبنت حكومة واحدة بالفعل العملات المشفرة كعملة قانونية. تم تقنين البيتكوين في الأصل كوسيلة للتبادل في السلفادور. يتم قبول البيتكوين في كل مكان في السلفادور. ومع ذلك ، فإن بعض الدول محايدة فيما يتعلق بالعملات المشفرة لأن استخدامها يختلف من حالة إلى أخرى.

ازداد استخدام العملات المشفرة في المعاملات المالية. الهدف هو تمكين المعاملات في الأسواق المالية من أن تحدث مباشرة بين المشترين والبائعين ، دون تدخل غرف المقاصة أو البنوك الوسيطة أو البنوك الوديعة. الأصول المشتراة باستخدام البيتكوين لا يمكن استبدالها بالنقد الورقي في المؤسسات المالية التقليدية. الاستثمار في العملة الافتراضية ليس نفس الشيء. إذا تم فرض ضرائب على العملات المشفرة ، فقد يقوم الأشخاص باستثمارات مالية فيها بدعم من حكومتهم.

يظهر تأثير العملة المشفرة الطفيف ولكن الملحوظ على الاقتصاد في العديد من المجالات. على سبيل المثال ، يتوسع التطبيق المحتمل لتقنية البيتكوين في التعليم بسرعة. تقبل العديد من المدارس عبر الإنترنت وحتى عدد قليل من المدارس التقليدية في بلدان مثل قبرص وسويسرا والولايات المتحدة وألمانيا بالفعل Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى كرسوم دراسية. الأعمال في صناعة السفر منفتحة أيضًا لقبول هذا النوع من الدفع ، وأصبح لدى العملاء الآن خيارات أكثر من أي وقت مضى عند حجز الرحلات الجوية والفنادق والسيارات والرحلات البحرية.

لتعويض الانخفاض في مبيعات التجزئة الناجم عن الوباء ، تحولت العديد من الشركات الصغيرة إلى الأسواق عبر الإنترنت مثل Shopify و Amazon كطريق توزيع جديد. رئيس البيتكوين هو روبوت تداول يجعل التداول أكثر سهولة. 

غالبًا ما يذكر السياسيون والاقتصاديون والمسؤولون الحكوميون الشركات الصغيرة كأولوية. ومع ذلك ، نادرًا ما يناقشون كيف يمكنهم الاستفادة من بنية تحتية للمدفوعات أكثر قوة وتنافسية. ومع ذلك ، نادرًا ما يتم ذكرها في المناقشات حول العملة المشفرة.

الوضع المالي غير المستقر للشركات الصغيرة

إن شبكات الأمان التي يتعين على الشركات الصغيرة الاعتماد عليها ضعيفة حقًا. كقاعدة عامة ، تمتلك شركة صغيرة ما يعادل أقل من شهر من النقد. يوضح زوالهم في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ومسألة Covid-19 الأخيرة مدى تعرضهم للتقلبات الاقتصادية. كان لهذا الأخير آثار كارثية على الشركات الصغيرة ، مما استلزم إصدار برنامج حكومي على عجل يسمى خطة حماية شيك الراتب (PPP) لمساعدتها على الصمود في وجه العاصفة.

أصبحت البنوك المجتمعية أكثر أهمية للاحتياجات المالية للمؤسسات الصغيرة ، ومع ذلك فقد خفضت عمليات اندماج البنوك من عددها. أحد العوامل المساهمة العديدة هو أن الشركات الصغيرة عادة ما يكون لديها مرونة مالية أقل وخيارات إقراض أقل من نظيراتها الأكبر. نظرًا لعدم قدرتها على توفير المعلومات الكمية التي تطلبها البنوك الكبرى لتقييم الجدارة الائتمانية ، تعتبر الشركات الصغيرة عمومًا محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمقرضين.

يعد عدم كفاية الدفع أحد أهم المشكلات التي تواجه الشركات الصغيرة اليوم. كبار تجار التجزئة والمصنعين مثل وول مارت وكثيرًا ما تنخرط شركة Procter & Gamble في تكتيكات "اشتر الآن وادفع لاحقًا" مع مورديها ، مما يؤخر الدفع في أي مكان من 30 إلى 120 يومًا. يقوم المشترون الكبار الذين ينخرطون في مثل هذه العمليات باقتراض الأموال بشكل فعال من الشركات الأصغر ، مما يزيد من متطلبات الأخيرة لرأس المال العامل ويقلل من احتياطياتها النقدية المتاحة. 

تظهر الدراسات الاستقصائية أن ما يقرب من 70 ٪ من الشركات الصغيرة المعتمدة على الفواتير لديها مشاكل في التدفق النقدي بسبب التأخر في السداد. تعتبر Bitcoin وغيرها من العملات المشفرة من عمليات التبني على نطاق واسع في صناعات العقارات والبناء. يتوقع المستثمرون ارتفاعًا في النشاط المرتبط بالعملات المشفرة جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الأعمال التي تقبل هذه العملات كدفعة.

قطاع التجزئة 

من الأهمية بمكان ملاحظة أن البيع بالتجزئة هو صناعة رئيسية أخرى تعرب عن اهتمامها بالعملات المشفرة. Overstock.com ، وهي شركة تقدم خدمات متعلقة بالأثاث ، كانت الأولى من نوعها في استخدام Bitcoin. ونتيجة لذلك ، فإن العديد من منصات التجارة الإلكترونية ، بما في ذلك تلك التي تنتمي إلى علامات تجارية معروفة مثل Crate & Barrel و Nordstrom و Whole Foods ، تقبل الآن مدفوعات البيتكوين.

أخيرًا ، فتح ظهور عملة البيتكوين أبوابًا جديدة ومثيرة لصناعة ألعاب الفيديو. تعد Project Big ORB واحدة من أعظم الأمثلة على لعبة على الإنترنت تشارك في تداول العملات المشفرة ؛ في هذه اللعبة ، يمكنك تداول عملتك داخل اللعبة مقابل أصول أخرى ، بما في ذلك العملات المشفرة ، وفي النهاية مقابل أموال حقيقية.