هونج كونج تقفز إلى صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم وسط تأخيرات في صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين

تستعد هونج كونج لتقديم صناديق الاستثمار المتداولة إيثريوم، في سباق للتغلب على الولايات المتحدة في لعبة العملات المشفرة العالمية، حيث تواجه صناديق بيتكوين المتداولة تأخيرات في الإطلاق.

تتسابق المؤسسات المالية في هونغ كونغ لطرح صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) قبل الولايات المتحدة، بهدف فرض الهيمنة على سوق العملات المشفرة.

بعد التقديم الناجح لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين (BTC) في الولايات المتحدة في يناير 2024، تحرص هونج كونج على الاستفادة من الطلب المتزايد على منتجات استثمار العملات المشفرة.

على الرغم من أن هونج كونج بدأت في قبول طلبات الحصول على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في ديسمبر 2023، إلا أنها لم تشهد بعد إطلاق مثل هذه المنتجات، مما قد يجعل المستثمرين الآسيويين متخلفين عن نظرائهم الأمريكيين.

ولمنع هذا التفاوت، تستعد المؤسسات في هونغ كونغ بنشاط لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الإيثريوم، بهدف الحصول على ميزة تنافسية وتعزيز دور المنطقة في سوق العملات المشفرة العالمية.

ويأتي هذا القرار وسط تدفقات ملحوظة إلى صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، حيث وصلت القيمة السوقية لصناديق بيتكوين المتداولة إلى ما يقرب من 72 مليار دولار اعتبارًا من 18 مارس.

ديناميات المنافسة والرسوم

في هونغ كونغ، هناك حماس واضح لاستثمارات العملات المشفرة، ولا سيما في النمو القوي لصناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة.

تضاعفت قيمة صندوق Southern Bitcoin ETF (3066) وصندوق Samsung Bitcoin ETF (3135) منذ إنشائهما، مما يعكس شهية المستثمرين للمنتجات المالية المتعلقة بالعملات المشفرة.

أحد اللاعبين الرئيسيين في سباق صناديق الاستثمار المتداولة هو شركة Venture Smart Financial Holdings Ltd (VSFG)، وهي شركة عملاقة في القطاع المالي في هونج كونج. تستعد VSFG لتقديم صندوق تداول فوري للإيثريوم (ETF) في الربع الثاني إذا نجحت في إطلاق صناديق بيتكوين المتداولة في الربع الأول. 

كشف لورانس تشو، رئيس مجلس إدارة VSFG، في مقابلة مع Block أن الحصول على الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة يتطلب مناقشات متعمقة مع المنظمين.

يشير تشو أيضًا إلى احتمال نشوب حرب رسوم بين مديري الأصول في هونغ كونغ حيث تستعد العديد من الشركات لإطلاق صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة. وهذا يعني أنه قد تكون هناك منافسة لتقديم رسوم أقل، على غرار ما رأيناه في الولايات المتحدة 

تأخير صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ

أثار التأخير في إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين في هونغ كونغ مخاوف بين اللاعبين في الصناعة، الذين يخشون أن يواجه المستثمرون الآسيويون عيوبًا نتيجة لذلك. 

على الرغم من قبول السلطات في هونغ كونغ طلبات الحصول على صناديق بيتكوين المتداولة الفورية منذ ديسمبر 2023، إلا أنه لم يتم إطلاق أي منتجات حتى الآن. 

أكد وينغ شياو تشي، الرئيس التنفيذي لشركة Hashkey Exchange، على عواقب موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية. وشدد على أن التأخير في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة هذه قد يعرض المستثمرين الآسيويين لرسوم ومخاطر أعلى مرتبطة بتأخير دخول رأس المال الأمريكي إلى السوق.

"إن التأخير في إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لمدة نصف عام يعني أيضًا أنه سيستغرق نصف عام بعد دخول رأس المال الأمريكي إلى السوق. وفي ذلك الوقت، ستواجه تكاليف شراء ونقاط دخول أعلى وسيتعين عليها تحمل مخاطر حبسها من قبل رأس المال الأمريكي.

ولمعالجة هذه المخاوف، كشف شياو تشي أن العديد من أصحاب المصلحة في الصناعة يدافعون بنشاط عن الإطلاق السريع لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونغ كونغ. 

ويتوقع الكثيرون أن يؤدي طرح صناديق الاستثمار المتداولة هذه إلى جذب رؤوس أموال كبيرة إلى المنطقة، مما يعزز مكانتها في المشهد المالي العالمي.

اللوائح في هونغ كونغ

طوال عام 2023، حققت هونج كونج تقدمًا ملحوظًا في لوائح العملات المشفرة، بهدف وضع نفسها كمركز مركزي للويب 3 وابتكار الأصول الرقمية. 

ويعد هذا التطور جزءًا من الزخم الآسيوي الأوسع نحو تبني الاقتصاد الرقمي، حيث تقود سنغافورة ودبي ومناطق أخرى الجهود من خلال تطورات تنظيمية كبيرة. 

في يونيو 2023، بدأت هونغ كونغ نظام ترخيص العملات المشفرة المصمم خصيصًا لمنصات تداول الأصول الافتراضية. منح هذا النظام تراخيص للبورصات، مثل HashKey وOSL، لتوسيع خدمات التداول الخاصة بها للمستثمرين الأفراد.

ولتعزيز هذه المبادرة، قامت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) في هونغ كونغ بتحديث إرشاداتها لتوسيع نطاق المستثمرين المؤهلين للمشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، مما يشير إلى عزمها على تنويع فرص الاستثمار وجعل سوق العملات المشفرة في متناول جمهور أوسع. 

أكدت التوجيهات والتعاميم الصادرة عن اللجنة العليا للرقابة المالية في عام 2023 على الحاجة إلى الشفافية والعناية الواجبة وفهم الأصول الافتراضية. 

على سبيل المثال، إدراكًا للمخاطر المرتبطة بالطبيعة المتقلبة للأصول المشفرة، تؤكد المبادئ التوجيهية على أهمية تقديم منتجات تشفير معقدة، مثل صناديق الاستثمار المتداولة، في المقام الأول للمستثمرين المحترفين إلى جانب متطلبات اختبار المعرفة الافتراضية للأصول لحماية المستثمرين من المخاطر الكامنة. .

بالإضافة إلى ذلك، فإن إصدار التعاميم التي تركز على مراقبة أنشطة ترميز الأصول الرقمية يسلط الضوء على نهج التفكير المستقبلي لإدارة ورعاية نمو الأصول الافتراضية بطريقة منظمة.

في مجمله، يهدف النهج التنظيمي لهونج كونج إلى حماية المستثمرين من التلاعب والاحتيال المحتملين في السوق وتأسيس هونج كونج كسوق موثوق وآمن للمستثمرين العالميين المهتمين بالأصول الافتراضية.

الطريق إلى الأمام

ومع استعداد المؤسسات المالية لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، يمكن أن توفر هونج كونج منافسة قوية لنظيراتها العالمية في تقديم منتجات استثمارية متنوعة للعملات المشفرة. 

ومع ذلك، فإن الموافقة التنظيمية وإدارة الديناميكيات التنافسية، وخاصة فيما يتعلق بهياكل الرسوم، ستكون حاسمة بالنسبة لهذه المؤسسات. على هذا النحو، تعد الفترة القادمة حاسمة، مع إمكانية إرساء سوابق جديدة في مشهد صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة.

تابعنا على أخبار جوجل