هذا هو السبب في أن سعر Bitcoin يمكن أن ينقر على 21 ألف دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات BTC البالغة 510 مليون دولار يوم الجمعة

بيتكوين (BTC) كان يحاول اختراق مستوى المقاومة البالغ 20,500 دولار على مدار الـ 35 يومًا الماضية ، مع المحاولة الأخيرة الفاشلة في 6 أكتوبر.

لا يزال المستثمرون غير متأكدين مما إذا كان 18,200 دولار هو حقًا القاع لأن مستوى الدعم يضعف في كل مرة يتم اختباره. هذا هو السبب في أنه من المهم للمضاربين على الارتفاع الحفاظ على الزخم خلال انتهاء صلاحية خيارات هذا الأسبوع البالغة 510 مليون دولار.

يعد انتهاء صلاحية خيارات 21 أكتوبر مناسبًا بشكل خاص لأن الدببة بيتكوين يمكن أن تربح 80 مليون دولار عن طريق قمع BTC أقل من 19,000 دولار.

وضع الدببة رهاناتهم على 19,000 دولار أو أقل

الفائدة المفتوحة لانتهاء صلاحية خيارات 21 أكتوبر هي 510 مليون دولار ، لكن الرقم الفعلي سيكون أقل لأن المضاربين على الانخفاض كانوا مفرطين في التفاؤل. لقد أخطأ هؤلاء التجار العلامة تمامًا ، حيث وضعوا رهانات هبوطية عند 17,500 دولار وأقل بعد أن غرق BTC أقل من 19,000 دولار في 13 أكتوبر.

تُظهِر نسبة 0.77 من الشراء إلى البيع هيمنة خيار البيع (البيع) المفتوح بقيمة 290 مليون دولار مقابل خيارات الشراء (الشراء) البالغة 220 مليون دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأن Bitcoin يقف بالقرب من $ 19,000،XNUMX ، فمن المحتمل أن تصبح معظم الرهانات الهبوطية عديمة القيمة.

إذا ظل سعر Bitcoin أعلى من 19,000 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم 21 أكتوبر ، فستتوفر 4 ٪ فقط من خيارات البيع (البيع) هذه. يحدث هذا الاختلاف لأن الحق في بيع Bitcoin بسعر 18,000 دولار أو 19,000 دولار لا قيمة له إذا تم تداول BTC أعلى من هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

لا يزال بإمكان الثيران قلب الطاولة وتحقيق ربح قدره 150 مليون دولار

فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. عدد ال عقود خيارات Bitcoin المتاحة في 21 أكتوبر للأدوات Call (Bull) و put (bear) تختلف ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 18,000 دولار و 19,000 دولار: 0 مكالمة مقابل 4,300 وضعًا. النتيجة الصافية تفضل أدوات البيع (put (bear)) بمقدار 80 مليون دولار.
• بين 19,000 دولار و 20,000 دولار: 1,500 مكالمة مقابل 1,100 يضع. النتيجة الصافية متوازنة بين عمليات الشراء والبيع.
• بين 20,000 دولار و 21,000 دولار: 4,300 مكالمة مقابل 100 يضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات الشراء (الثور) بمقدار 85 مليون دولار.
• بين 21,000 دولار و 22,000 دولار: 7,200 مكالمة مقابل 0 يضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات الشراء (الثور) بمقدار 150 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الهبوطية وخيارات الشراء حصريًا في التداولات المحايدة إلى الصعودية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يبيع المتداول خيار بيع ، ويكتسب فعليًا تعرضًا إيجابيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ، ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: توقع تحرك حاد في سعر البيتكوين مع توقف التقلب عند أدنى مستوياته القياسية و "استنفاد" البائعين

لن يكون من المفاجئ إجراء المزيد من الانخفاضات إلى ما دون 19,000 دولار

تحتاج الدببة بيتكوين إلى دفع السعر إلى أقل من 19,000 دولار لتأمين ربح قدره 80 مليون دولار. من ناحية أخرى ، يتطلب السيناريو الأفضل للثيران ضخ ما يزيد عن 21,000 دولار لقلب الجداول وتحقيق مكاسب قدرها 150 مليون دولار.

كان لدى ثيران البيتكوين 80 مليون دولار في صفقات الشراء المدعومة بالرافعة المالية تصفية في 12 أكتوبر و 13 أكتوبر ، لذلك يجب أن يكون لديهم هامش أقل مما هو مطلوب لدفع السعر إلى الأعلى. وبالتالي ، فإن الدببة لديهم احتمالات أعلى لتثبيت البيتكوين إلى أقل من 19,000 دولار قبل انتهاء صلاحية الخيارات الأسبوعية في 21 أكتوبر.