لطالما كان الذهب يعتبر التحوط المثالي ضد التضخم لفترة طويلة. لقد صمد المعدن الثمين أمام اختبار الانهيار الاقتصادي ، وارتفع مقابل القيمة المنهارة للدولار ، أو هكذا اعتقدنا.
أظهرت الأحداث العالمية في عام 2022 أن الذهب قد لا يكون أفضل وسيلة للتحوط ضد التضخم.
حتى الآن ، العالم لديه شهد حرب بين أوكرانيا وروسيا تضخم أمريكي ضرب أعلى مستوى خلال 40 عامًا ، و اهتمامات من الركود الذي يلوح في الأفق.
ومع ذلك ، على الرغم من كل هذا ، انخفض سعر الذهب 7.07٪ في الأشهر الستة الماضية.
50٪ من الطلب على الذهب هو المجوهرات
تبدو فكرة الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم أكثر عيوبًا عندما ينظر المرء عن كثب إلى العرض والطلب على المعدن الثمين.
في الوقت الحاضر ، تبلغ القيمة السوقية للذهب حوالي 11 تريليون دولار. لكن أكثر من 50٪ من الطلب على المجوهرات ، بينما يذهب 25٪ للاستثمار والبنوك المركزية تمتلك حوالي 11.33٪.
كان هناك تباين حاد بين قيمة الذهب والأسهم بعد أن تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب في عام 1971.
اعتبارًا من يناير 1980 ، بلغت القيمة السوقية للذهب والأسهم 2.5 تريليون دولار على التوالي.
اعتبارًا من عام 2022 ، تضخمت القيمة السوقية للأسهم إلى 115 تريليون دولار ، بينما بلغ الذهب حوالي 12 تريليون دولار. يرجع الاختلاف الحاد في قيمة الأسهم إلى العملات الورقية.
هل البنوك المركزية تتلاعب بقيمة الذهب؟
مع احتفاظ البنوك المركزية بحصة كبيرة من المعدن الثمين ، يشير الانخفاض في قيمته إلى التلاعب في الأسعار.
عادة ما تقرض البنوك المركزية الشهادات الورقية الذهبية المدعومة بالذهب للبنوك التجارية.
تستخدم هذه البنوك الشهادة لشراء السندات والأصول الأخرى التي تبيعها من أجل الربح لإعادة شراء الشهادة.
تعتبر هذه الممارسات وغيرها من الطرق الشائعة التي يبقي بها البنك المركزي سعر الذهب منخفضًا لأن الارتفاع الكبير في قيمته سيؤدي إلى قيام الأشخاص ببيع الدولار مقابل الذهب.
بيتكوين ، الحل
نظرًا لاحتمالية التلاعب في أسعار الذهب والعملات الورقية كونها مخزنًا ضعيفًا للقيمة ، فإن Bitcoin (BTC) هو الأصل الأكثر احتمالا للتدخل كتحوط ضد التضخم.
على الرغم من تقلبها ، تتمتع Bitcoin بجميع الصفات التي تجعلها أفضل وسيلة تحوط طويلة الأجل ضد التضخم. إنه مجهول ولامركزي ، لذا فهو ليس عرضة للتلاعب.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن محدودية العرض والمتانة والشفافية واستحالة التزوير تعني أنه يمكنه الصمود أمام اختبار الزمن والاستمرار في الارتفاع في القيمة.
في السنوات الخمس الماضية ، نمت قيمة البيتكوين بنسبة 407٪ مقابل 35٪ للذهب. في غضون ذلك ، ارتفعت قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 15٪ مقارنة بالعملات الأخرى ، لكن التضخم قلل من قوته الشرائية.
في حين أن تقلبها لا يزال يمثل مشكلة ، فمن المهم أن نفهم أن قيمة Bitcoin كتحوط من التضخم في حوزتها على المدى الطويل.
للسياق ، فإن اعتماد MicroStrategy في Bitcoin له ساعد تفوق أداء أسهمها على أسهم ناسداك والذهب والفضة و FAANG.
المصدر: https://cryptoslate.com/research-golds-value-fell-amid-war-high-inflation-and-potential-recession-is-bitcoin-a-better-hedge/