الذهب مقابل البيتكوين. أيهما أفضل وكيف يقتربان؟

ستصبح العملات المشفرة مثل البيتكوين أكثر أهمية مع توسع الاقتصاد الرقمي كوسيلة لإجراء المدفوعات. وفقًا لوجهة النظر هذه ، يمكن أن يفقد الذهب المادي أهميته في العصر الرقمي.

ومع ذلك ، فقد مر كلا الأصلين بسنة صعبة بناءً على جوانب مختلفة. فيما يلي كيفية أدائهم في عام 2022.

تحليل أسعار الذهب

في عام 2022 ، عندما واجه المعدن الأصفر تحديات من قوة العملة الأمريكية وحرب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على التضخم ، جاء الدعم من دوره كملاذ وتحوط من التضخم.

لم يتمكن الذهب ، الذي انخفض بنسبة 1.6٪ تقريبًا بحلول ديسمبر 2022 ، من التمسك بالمكاسب المكتسبة في الربع الأول عندما أدى ارتفاع الأسعار ردًا على الغزو الروسي لأوكرانيا إلى وصول المعدن الثمين إلى أعلى مستوى له في 19 شهرًا عند 2,053 دولارًا أمريكيًا للأونصة. تمثل قفزة الأسعار في مارس زيادة بنسبة 13٪ عن القيمة الأولية في يناير ، لكنها لم تدم طويلاً حيث تراجع الذهب إلى مستوى 1,939 دولارًا أمريكيًا بعد الربع الأول.

انخفض الذهب إلى 1,811 دولارًا أمريكيًا خلال الربع الثاني من العام ، وتسبب تقلبات السوق في دخول متوسط ​​داو جونز الصناعي ومؤشر ناسداك المركب الثقيل للغاية في منطقة السوق الهابطة.

أدى الضعف الموسمي وارتفاع الدولار الأمريكي في الربع الثالث إلى دفع الذهب إلى أدنى مستوى في 3 شهرًا عند 30،1,691 دولارًا أمريكيًا للأونصة. في أوائل عام 2022 ، عندما كانت الاقتصادات في جميع أنحاء العالم لا تزال تتعافى من الوباء ، أثارت حرب روسيا على أوكرانيا حالة من عدم اليقين ، مما ساعد الذهب على مدار الربع الأول من العام.

أثرت الحرب في أوكرانيا بشكل كبير على أسعار الذهب

كان هناك سببان رئيسيان لأداء الذهب في عام 2022. بالطبع ، السبب الأول هو الحرب ، التي شهدت خلالها العديد من المعادن الثمينة زيادات كبيرة في الأسعار - الهروب إلى الملاذات الآمنة ، والتي سادت كل شيء قبل أن تتبدد.

بعد الصدمة الأولية ، استقر سعر الذهب وبدأت تظهر التأثيرات طويلة المدى. الخلفية الكلية والغوص أكثر عمقًا ، يمكن أن تكون تصرفات وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي هي التي ظهرت في المقدمة ولا تزال الأكثر أهمية.

خلافًا للاعتقاد السائد ، كان للحرب تأثير أكبر على الإنتاج من تأثيره على سعر الذهب. جعل الغزو الروسي لأوكرانيا والعقوبات التي تلت ذلك من الصعب على عمال المناجم العاملين في روسيا تأمين التمويل والمعدات من المصادر الغربية.

مع انخفاض الذهب إلى أقل من 1,800 دولار في النصف الثاني من العام ، سجل التضخم في الولايات المتحدة أعلى مستوياته في أربعة عقود عند 9.1٪ في يونيو. شكك بعض اللاعبين في السوق في فعالية الذهب كوسيلة للتحوط بسبب ضعفه في مواجهة التضخم. ومع ذلك ، يقول بعض المتخصصين إن المعدن الأصفر يؤدي وظيفته.

في حين أن ارتفاع تكاليف الفرصة البديلة يؤثر على الذهب ، فقد تم الحفاظ على قيمته بشكل كبير على الرغم من التضخم واسع النطاق. تزامنت ذروة الإنتاج منذ عام حتى تاريخه مع انخفاض سعر الذهب لأكثر من عامين في الربع الثالث ، وهي ظاهرة مرتبطة بـ Webb الموسمية.

ارتفع إنتاج المناجم إلى حوالي 950 طنًا متريًا في الأشهر الثلاثة ، بزيادة 2٪ عن العام السابق. على الرغم من أن عمال المناجم قد استفادوا من هذه الظروف المواتية ، إلا أن تداعيات التضخم لا مفر منها.

على الرغم من الانخفاض الحاد في الطلب على الاستثمار ، فقد تحسن الطلب بنسبة 28٪ على أساس سنوي في ربع سبتمبر. حتى في الوقت الذي زادت فيه مشتريات السبائك والعملات المعدنية بنسبة 36٪ ، عانت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) من عمليات سحب أكبر.

تحليل سعر البيتكوين

بدأ الشتاء الرئيسي الثاني للعملات المشفرة في عام 2022 ، حيث انهارت الشركات البارزة في كل مكان وانخفضت قيمة العملات المشفرة بشكل كبير. صدمت أحداث العام العديد من المستثمرين وجعلت من الصعب التنبؤ بسعر البيتكوين.

كان سوق العملات المشفرة غارقًا بالمحللين الذين يتكهنون بشدة حول المكان الذي قد تتجه إليه عملة البيتكوين بعد ذلك. لقد كانوا متفائلين في كثير من الأحيان ، على الرغم من أن حفنة منهم توقعوا أن ينخفض ​​سعر البيتكوين إلى أقل من 20,000 دولار لكل عملة.

لكن العديد من مراقبي السوق فوجئوا بما كان عامًا مضطربًا بالنسبة للعملات المشفرة ، حيث أرسل فشل الشركات البارزة والمشروعات موجات الصدمة في جميع أنحاء القطاع.

ظهر العلم الأحمر مرة أخرى في مايو مع انهيار أرض، المعروف أيضًا باسم UST ، عملة مستقرة حسابية يُقصد بها ربط 1: 1 بالدولار الأمريكي. بسبب انهيارها ، تضررت الشركات المعرضة لكل من العملات المشفرة ، ولونا ، العملة الشقيقة لـ terraUSD.

بسبب الروابط إلى terraUSD ، ثلاثة سهام العاصمة، وهي شركة تحوط ذات وجهات نظر قوية بشأن العملات المشفرة ، دخلت في التصفية وقدمت طلبًا للإفلاس. ثم ، في نوفمبر ، أحد أكبر بورصات العملات المشفرة في العالم ، FTXالتي ترأسها سام بانكمان فرايد ، رجل الأعمال البارز ، انهار. لا يزال قطاع العملات المشفرة يشعر بآثار FTX.

توقعات البيتكوين لعام 2023

في الأيام الأولى للاضطراب الذي أعقب فشل بورصة FTX ، يتوقع مارك موبيوس ، المؤسس المشارك لشركة Mobius Capital Partners ، أن ينخفض ​​سعر البيتكوين إلى أقل من 10,000 دولار لكل عملة. وقال إن حقيقة أن عملة البيتكوين "شديدة الخطورة" منعته من استثمار أي من عملائه أو أمواله فيها ، على الرغم من أن "العملات المشفرة موجودة لتبقى".

في وقت لاحق ، في مقابلة مع CNBC ، Mobius موسع بناءً على تنبؤاته ، عزا الخسائر المتوقعة إلى ارتفاع أسعار الفائدة وتزايد مخاوف المستثمرين بشأن قطاع العملات المشفرة. قال إنه بينما يتوقع أن يظل سعر البيتكوين حول 17,000 دولار ، فقد ينخفض ​​إلى أقل من 10,000 دولار في العام المقبل.

ماثيو سيجل ، مدير الأبحاث للأصول الرقمية في شركة الوساطة VanEck ، تتوقع هدف سعر مماثل. في الربع الأول من عام 2023 ، يعتقد أن سعر البيتكوين سينخفض ​​إلى ما بين 10,000 دولار و 12,000 دولار لكل عملة. ومع ذلك ، يعتقد أنه بحلول الربع الثالث من عام 3 ، يمكن أن تصل BTC إلى 2023،30,000 دولار.

يعزو Sigel الانخفاض في تعدين العملات المشفرة ، حيث كتب الشهر الماضي أن تعدين البيتكوين غير مربح بشكل عام نظرًا لارتفاع فواتير الطاقة الأخيرة وانخفاض أسعار البيتكوين. وهو يعتقد أن العديد من عمال المناجم سيعيدون تنظيمهم أو يتحدون.

خلال العام المقبل ، يتوقع بعض الخبراء أن سعر البيتكوين قد ينخفض ​​إلى 5,000 دولار ، بينما يتوقع آخرون ارتفاعًا إلى 250,000 ألف دولار. يلتزم الخبراء في Ark Investment Management ، بقيادة رائدة الأعمال والمستثمرة الشهيرة كاثي وود ، بتوقعاتهم بأن قيمة البيتكوين الواحد ستتجاوز مليون دولار بحلول عام 1.

توقعات الذهب لعام 2023

تشير عدة عوامل إلى احتمال انخفاض سعر الذهب في عام 2023 ، بما في ذلك زيادة أسعار الفائدة والاضطرابات الجيوسياسية. هذه هي حصيلة استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة وانخفاض الطلب على الاستثمار. تشير أحدث توقعات أسعار السلع الأساسية التي نشرها البنك الدولي إلى أنه "بما أنه من المتوقع أن يستمر ارتفاع أسعار الفائدة حتى العام المقبل ، فمن المتوقع أن تنخفض أسعار الذهب بنسبة 4٪ في عام 2023".

تابعنا على أخبار جوجل