سندات البيتكوين في السلفادور لا تسير كما هو مخطط لرئيس الألفية المجنون بالعملات المشفرة

في تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي ، كان رئيس السلفادور المجنون بالعملات المشفرة نيب بوكيل كذلك تتأرجح في مؤتمر بيتكوين إلى ميغاهيت AC / DC بعنوان "You Shook Me All Night Long" ، حيث أعلن عن "سند بركان" جديد - أول منتج للديون السيادية للعملات المشفرة في العالم ، وخطوة أخرى في خطته لإنشاء دولة ثقيلة للعملات المشفرة.

الآن يبدو الإيقاع أقل تفاؤلا.

يخوض Bukele خلافًا مع المقرضين الدوليين ووكالات التصنيف ، الذين حذروا لأشهر من أن استراتيجيته الخاصة بالعملات المشفرة يمكن أن تشكل مخاطر اقتصادية وتزيد من تكاليف الاقتراض في البلاد. كما أنه يواجه شكوكاً عميقة بين المؤسسات المالية.

هذه الشكوك لم تتلاشى فيما يبدو بينما يحاول Bukele طرح السندات البركانية — التي سميت بهذا الاسم لخطة لإنفاق نصف عائدات السندات على "مدينة بيتكوين" جديدة عند سفح بركان كونتشاغوا في السلفادور ؛ سيتم استثمار النصف الآخر في عملة البيتكوين.

وسيدفع السند الذي تبلغ مدته 10 سنوات وقيمته مليار دولار فائدة سنوية تبلغ 1٪ ، مع عودة الأرباح للمستثمرين بعد فترة خمس سنوات.

لكن المستثمرين المؤسسيين متشككون.

قال كيفن دالي ، مدير المحفظة في أبردين ستاندرد إنفستمنتس في لندن: "عندما ظهرت الفكرة لأول مرة ، اعتقدنا أنها بعيدة المنال" Fortune الاربعاء. "إنه ليس شيئًا قد يفكر فيه المستثمرون المؤسسيون في لمسه."

وزادت المخاوف بعد أن بدا المسؤولون السلفادوريون غامضين بشأن تفاصيل السند.

"مفاجأة ، على أقل تقدير"

في اجتماع في باريس في وقت سابق من هذا الشهر ، أخبر وزير المالية السلفادور أليخاندرو زيلايا المستثمرين من المؤسسات ، بما في ذلك Abrdn ، أن السند قد اجتذب "الطلب كان 1.5 مليار دولار" ، كما يقول دالي ، مضيفًا: "كان الأمر مفاجئًا ، على أقل تقدير".

لكن الرقم الحقيقي قد يكون أقل من ذلك بكثير. في مقابلة مع صحيفة Financial Times بتاريخ الأربعاء ، قال باولو أردوينو ، كبير مسؤولي التكنولوجيا في Bitfinex ، والتي من المقرر أن تكون المنصة التقنية للسندات البركانية ، إنها تلقت فائدة "نصف مليار دولار" من مستخدميها - حوالي ثلث تقدير Zelaya ، على الرغم من تقدير Ardoino كان فقط من عملاء Bitfinex.

القصة مستمرة

القلق الأكبر بين المستثمرين هو الخلاف الواضح بين البلاد والقادة الدوليين. دفع صندوق النقد الدولي Bukele لأشهر للتخلي عن استخدامه لعملة البيتكوين كعملة قانونية ، قائلاً في تقرير صدر في يناير إنه "ينطوي على مخاطر كبيرة على النزاهة المالية والسوقية ، والاستقرار المالي وحماية المستهلك".

يقول دالي إن هناك عدم ارتياح بين دائني البلاد ؛ تستحق السندات الدولية للسلفادور 800 مليون دولار استحقاقها في كانون الثاني (يناير) المقبل.

يقول: "يقول السوق بشكل أساسي ،" إنك معرض لخطر كبير بالتخلف عن السداد ". "إنه شيء يتحدث عنه الجميع."

التحويلات باهظة الثمن

لم يكن من المفترض أن يكون. من بين الدوافع الرئيسية لـ Bukele للإعلان عن مناقصة قانونية لعملة البيتكوين ، جعل تحويل الأموال عبر الحدود أبسط وأرخص. وهذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة للسلفادور ، حيث يتكون حوالي 24٪ من ناتجها المحلي الإجمالي من تحويلات من أقارب يعملون في الخارج. قدر تقرير البنك الدولي العام الماضي أن السلفادوريين يخسرون حوالي 7.88٪ من تحويلاتهم من الولايات المتحدة ببساطة عن طريق استخدام خدمات مثل ويسترن يونيون .

في غضون شهر بعد بدء مناقصة البيتكوين ، سبتمبر الماضي ، Bukele قام بتغريد هذا الثلاثة مليون سلفادوري - حوالي نصف البلاد - يستخدمون الآن محفظة العملات الرقمية الوطنية Chivo ، يسحبونها نقدًا من أجهزة الصراف الآلي الخاصة.

موقع Chivo يقول يسمح للناس "بتوفير ملايين الدولارات من التحويلات" باستخدام البيتكوين ، وأن المستثمرين الأجانب الذين يشترون البيتكوين يمكن أن يعزز اقتصاد البلاد. لا يوجد وسطاء ، ولا توجد لجان ".

ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com