لا تصدق الضجيج - ارتفاع سعر البيتكوين إلى 17 ألف دولار يعكس تحسن المعنويات

بيتكوين (BTC) ارتفع السعر بنسبة 6.1٪ بين 28 نوفمبر و 30 نوفمبر بعد اختبار الدعم البالغ 17,000 دولار لفترة وجيزة. ربما تكون الرياح التنظيمية المواتية قد ساعدت في تغذية الارتفاع بعد أن أعلنت بورصة Binance الاستحواذ على بورصة عملات مشفرة منظمة في اليابان في نوفمبر تشرين الثاني.

أغلقت Binance عملياتها في اليابان في 2018 بعد تحذيرها من قبل وكالة الخدمات المالية اليابانية للعمل بدون ترخيص. سيؤدي الاستحواذ على Sakura Exchange BitCoin إلى إعادة دخول Binance إلى السوق اليابانية.

وعلاوة على ذلك، أعلنت بورصة الجوزاء عن موافقات تنظيمية جديدة في إيطاليا واليونان في 30 نوفمبر. تم منح البورصة التسجيل كمشغل عملة رقمية مع منظم خدمات المدفوعات الإيطالية. تمت الموافقة على Gemini كمزود محفظة وصرافة في اليونان.

ومع ذلك ، لم يكن كل شيء إيجابيًا على الصعيد التنظيمي. في رسائل منفصلة من 28 نوفمبر ، رون وايدن ، رئيس اللجنة المالية بمجلس الشيوخ الأمريكي ، طلبت معلومات من ستة بورصات للعملات المشفرة. استهدف المشرع ضرورة "حماية المستهلك على غرار الضمانات الموجودة منذ فترة طويلة لعملاء البنوك والاتحادات الائتمانية ووسطاء الأوراق المالية".

طلب Wyden من الشركات الست تقديم إجابات بحلول 12 ديسمبر حول ضمانات الأصول الاستهلاكية والتلاعب بالسوق. كما حددت لجنة الزراعة بمجلس الشيوخ جلسة استماع لاستكشاف انهيار FTX في الأول من ديسمبر.

خلال هذه الأحداث ، كانت Bitcoin تحاول الاختراق فوق 17,000 دولار على مدار الثمانية عشر يومًا الماضية ، لذلك من الواضح أن بعض ضغوط البيع لا تزال أعلى من هذا المستوى.

السبب الأكثر ترجيحًا هو خطر الاستسلام من عمال مناجم البيتكوين بعد أن رأوا أرباحهم تتقلص بسبب انخفاض الأسعار الفورية وتصاعد صعوبة تعدين البيتكوين. لاحظ كوينتيليغراف ذلك يواجه عمال مناجم البيتكوين ضغطًا كبيرًا بعد توقع بيع BTC المتراكمة بربح.

لنلقِ نظرة على بيانات مشتقات العملات المشفرة لفهم ما إذا كان المستثمرون يكرهون المخاطرة تجاه البيتكوين.

أسواق العقود الآجلة لم تعد في حالة تخلف

عادة ما يتم تداول العقود الآجلة للشهر الثابت بعلاوة طفيفة للأسواق الفورية العادية لأن البائعين يطلبون المزيد من الأموال لحجب التسوية لفترة أطول. يُعرف هذا الوضع تقنيًا باسم contango ، ولا يقتصر هذا الوضع على أصول التشفير.

في الأسواق السليمة ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 4٪ إلى 8٪ ، وهو ما يكفي لتعويض المخاطر بالإضافة إلى تكلفة رأس المال.

بالنظر إلى البيانات المذكورة أعلاه ، قام متداولو المشتقات بتحسين توقعاتهم ولم تعد علاوة عقود البيتكوين الآجلة سلبية - مما يعني أن الطلب على الرافعة المالية الصعودية والهابطة متوازن بالتساوي.

ومع ذلك ، فإن علاوة 0٪ الحالية بعيدة عن عتبة 4٪ للاتجاه الصعودي ، مما يشير إلى إحجام المتداولين المحترفين عن إضافة مراكز طويلة (صعودية) مع الرافعة المالية.

تطور ملحوظ آخر هو نسبة طويلة إلى قصيرة التي تحسنت خلال اليومين الماضيين. لاستبعاد العوامل الخارجية التي قد تؤثر فقط على العقود ربع السنوية ، يجب على المتداولين تحليل نسبة طويلة إلى قصيرة المتداولين كبار المتداولين.

يقوم المقياس أيضًا بجمع البيانات من مراكز العملاء المتداولة في العقود الفورية والدائمة ، والتي تُعلم بشكل أفضل كيفية وضع المتداولين المحترفين.

على الرغم من فشل Bitcoin في كسر 17,000 دولار في 30 نوفمبر ، زاد المتداولون المحترفون قليلاً من مراكز الرافعة المالية الطويلة وفقًا لمؤشر طويل إلى قصير. على سبيل المثال ، تحسنت نسبة متداولي Binance من 1.07 في 28 نوفمبر وتقف حاليًا عند 1.10.

وبالمثل ، أظهرت OKX زيادة متواضعة في نسبة الشراء إلى البيع ، حيث انتقل المؤشر من 0.98 إلى 1.03 الحالي في يومين. انخفض المقياس قليلاً إلى 1.02 في بورصة Huobi وهذا يدل على أن المتداولين لم يتجهوا نحو الانخفاض بعد رفض المقاومة الأخير.

يعتبر غياب التحركات السعرية السلبية مؤشرًا صعوديًا

يجب ألا يستنتج التجار أن غياب علاوة العقود الآجلة يعكس ظروف السوق المتدهورة لأن البيانات الأوسع من نسبة طويلة إلى قصيرة أظهرت أن الحيتان وصناع السوق يضيفون صفقات شراء طويلة المدى.

كانت حركة أسعار البيتكوين إيجابية بشكل مدهش بالنظر إلى تدفق الأخبار السلبية الأخيرة والخوف المتعلق بإمكانية حدوث حملة تنظيمية وقدرة عمال المناجم على تحمل فصل الشتاء الممتد للعملات المشفرة.

من المحتمل أن يستغرق الأمر وقتًا أطول حتى يستعيد المستثمرون الثقة ويشعرون بأن مخاطر العدوى الحالية قد انتهت. نتيجة لذلك ، يمكن للمضاربين على الانخفاض الاستمرار في ممارسة الضغط والحفاظ على البيتكوين تحت 17,000 دولار على المدى القصير.