يزيد ارتفاع أسعار BTC من ربحية عامل التعدين ، مما يشير إلى قاع السوق

تم تحليل بيانات Glassnode بواسطة CryptoSlate يشير المحللون إلى أن ارتفاع سعر البيتكوين (BTC) يزيد أيضًا من ربحية وإيرادات عامل التعدين ، والتي كانت بمثابة مؤشرات تاريخية لقيعان السوق.

CryptoSlate نظرت في نموذج انحدار الصعوبة وإيرادات عمال المناجم مقابل مقاييس المقارنة السنوية لتقييم ربحية عمال المناجم. في حين أن كلا المقياسين يتفقان على أن الأمور تسير على ما يرام بالنسبة لعمال المناجم BTC ، كشف مقياس الربحية ASIC Rig أن معدل التجزئة وصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.

نموذج انحدار الصعوبة

يستخدم نموذج انحدار الصعوبة لفهم التكلفة الشاملة لإنتاج بيتكوين واحد. يأخذ صعوبة التعدين باعتباره التقطير النهائي لتكلفة التعدين ، مع مراعاة جميع متغيرات التعدين في رقم واحد. لذلك ، تعكس القيمة المحسوبة متوسط ​​تكلفة الإنتاج المقدرة لتعدين بيتكوين واحد.

يوضح الرسم البياني أدناه نموذج انحدار الصعوبة لـ BTC منذ عام 2010 بالخط الأرجواني وسعر BTC مع الخط الأسود. يصبح تعدين BTC مربحًا عندما يشير الخط الأرجواني إلى تكلفة أقل من سعر BTC ، وهو موضح في المناطق الحمراء أدناه. وبالمثل ، إذا تجاوز الخط الأرجواني الخط الأسود ، فهذا يعني أن تعدين BTC غير مربح ، مما يؤدي إلى إنشاء المناطق الخضراء على الرسم البياني.

في الوقت الحالي ، تُظهر البيانات أن التكلفة الشاملة لإنتاج بيتكوين واحد تبلغ 20,000 دولار. هذه قيمة أقل قليلاً من سعر BTC الحالي ، والذي لا يزال قائماً حول $ 23,554،XNUMX في وقت كتابة هذا التقرير.

بالإضافة إلى ربحية التعدين ، يوضح الرسم البياني العلاقة التاريخية بين التكلفة الشاملة لإنتاج بيتكوين واحد وقيعان السوق. منذ عام 2010 ، كانت التكلفة الشاملة لإنتاج بيتكوين واحدة قيمة أقل من سعر البيتكوين في خمس مناسبات مختلفة في 2011 و 2012 و 2018 و 2019 و 2021 ، والتي أعقبتها زيادة في قيمة البيتكوين . من الناحية التاريخية ، يمكن القول أن هذا الوضع قد يشير إلى قاع السوق.

عائدات عمال المناجم مقابل المتوسط ​​السنوي

يستخدم المحللون الذين يرغبون في قياس التقلبات اليومية في مقابل الاتجاه طويل المدى مقارنة عائدات عمال المناجم مقابل المتوسط ​​السنوي. يأخذ هذا المقياس إجمالي الإيرادات اليومية الناتجة عن تعدين BTC بالدولار الأمريكي ويقارنها بمتوسط ​​متحرك بسيط لمدة 365 يومًا.

يبدأ الرسم البياني أدناه من منتصف عام 2016 ويمثل إجمالي الإيرادات المدفوعة لعمال المناجم والمتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 365 يومًا مع الخطين البرتقالي والأزرق ، على التوالي.

كانت الإيرادات المجمعة الناتجة عن عمال المناجم أقل من مستوى المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 365 يومًا منذ بداية عام 2022. وفقًا للرسم البياني ، يبلغ إجمالي الإيرادات الناتجة عن عمال المناجم حاليًا حوالي 22.5 مليون دولار ، في حين أن المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 365 يومًا هو تقريبًا 24.6 مليون دولار.

تشير هذه العلاقة أيضًا إلى قيعان السوق. تم تسجيل زيادة في أسعار BTC عندما تجاوز إجمالي الإيرادات التي حققها المعدنون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 365 يومًا. تُظهر البيانات أيضًا أن دخل المعدنين آخذ في الازدياد منذ بداية عام 2023. إذا استمرت الزيادة ، فقد يخترق إجمالي الإيرادات مقاومة المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 365 يومًا ، مما يعطي الضوء الأخضر لارتفاع السوق.

ربحية جهاز ASIC

يقدّر هذا المقياس قيمة بالدولار الأمريكي للربح اليومي المقوم المكتسب بواسطة جهاز Antminer S19 XP Hyd ASIC وفقًا للعديد من افتراضات AISC ذات التكلفة المستديمة.

تم إصدار جهاز Antminer S19 XP Hyd ASIC في أكتوبر 2022 ويمكن أن يصل إلى معدل تجزئة 255 ث / ساعة ، ويستهلك 5304 واط.

يوضح الرسم البياني أدناه ربحية ASIC Rig لـ BTC منذ بداية عام 2022 مع الخط الفيروزي. يشير الخط إلى الربحية إذا كان يمثل نقطة أقل من سعر BTC.

وفقًا للرسم البياني ، أصبحت Antminer S19s مربحة في بداية عام 2023. وتبلغ تكلفة الدعم الشامل 0.15 دولار تقريبًا. تسبب هذا في عودة عمال المناجم إلى منصات Antminer S19s ، مما أدى إلى زيادة معدل التجزئة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.

يمثل الرسم البياني أعلاه معدل تجزئة BTC مع الخط البرتقالي منذ بداية عام 2021. وكان معدل التجزئة ينمو بشكل كبير منذ بداية عام 2023 ، مما أدى أيضًا إلى تعزيز أمان الشبكة.