تحليل BTC على السلسلة: تجربة الاستسلام لأصحاب المدى الطويل

في التحليل على السلسلة اليوم ، تبحث BeInCrypto في العديد من المؤشرات على المدى الطويل والقصير إلى البيتكوين أصحاب لتحديد صحة سوق العملات المشفرة الحالي. يعني استسلام نوعين من حاملي BTC أن السوق قد تم تبريده بشدة ، وربما تم الوصول إلى القاع بالفعل.

يتم تقسيم حاملي BTC إلى مجموعتين ، مفصولة بعتبة تعسفية إلى حد ما تبلغ 155 يومًا. يُشار إلى المستخدمين الذين يحتفظون بعملاتهم لأكثر من 155 يومًا باسم حاملي العملات على المدى الطويل (LTH). في المقابل ، فإن المستخدمين الذين يحتفظون بعملاتهم المعدنية لأقل من 155 يومًا هم حاملون لفترات قصيرة (STH).

يميل سوق العملات المشفرة إلى مكافأة المشاركين القادرين على الاحتفاظ بأصولهم على المدى الطويل. يوضح تاريخ سعر BTC أن هناك طريقة فعالة لتجنب ارتفاع الأسعار المحلية التقلبات هي استراتيجية HODL. يتضمن شراء عملاتك المشفرة والاحتفاظ بها على المدى الطويل ، بغض النظر عن سعرها الحالي.

لذلك ، تميل العملات المعدنية في أيدي LTH إلى أن تكون مربحة ، اعتمادًا أقل على التقلبات المحلية في سعر BTC. يختلف الوضع بالنسبة إلى STHs ، الذين تعتمد محافظهم الاستثمارية بشكل كبير على الاتجاهات قصيرة الأجل في سوق العملات المشفرة.

أرباح LTH آخذة في الانخفاض

على الرغم من أن حاملي العملات على المدى الطويل يميلون إلى أن يكونوا في وضع أفضل من أصحاب المدى القصير ، إلا أن هناك ظروفًا في السوق تكون فيها عملاتهم المعدنية أيضًا ذات ربح ضئيل أو تعاني من خسارة. يتضح هذا جيدًا من خلال الرسم البياني المنشور في أ تقرير حديث من Glassnode ، والذي يقارن SOPR الشهري والسنوي لـ LTH.

نسبة ربح المخرجات المنفقة (SOPR) تم حسابه بقسمة القيمة المحققة (بالدولار الأمريكي) على قيمة الإنتاج (بالدولار الأمريكي) عند الإنشاء. بمعنى آخر ، إنها نسبة بسيطة بين سعر البيع وسعر شراء العملات.

من خلال مراعاة المتوسطين المتحركين للفترات الشهرية والسنوية ، يمكن تقسيم السوق إلى فترتين. عندما تتجاوز الربحية الشهرية الربحية السنوية (باللون البرتقالي) ، يدخل السوق في حالة محمومة. هذا عندما تنفق LTHs أكثر وتحصل على عوائد أعلى وأعلى. على العكس من ذلك ، عندما تكون الربحية الشهرية أقل من الربحية السنوية (باللون الأحمر) ، فإن هذا يشير إلى أن سوق هابطة ممتدة جارية ، وأن أرباح LTHs تنخفض أو أنها تعاني من خسائر.

من الجدير بالذكر أن السوق الهابط الحالي مستمر - وفقًا للرسم البياني أعلاه - منذ يونيو 2021. لذلك ، تم الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 69,000 دولار في نوفمبر 2021 خلال السوق الهابطة - مع الأخذ في الاعتبار العلاقة بين مؤشرات LTH SOPR.

علاوة على ذلك ، فقد استمرت الفترة الحمراء بالفعل لما يقرب من 400 يوم ، وهي قريبة من السوق الهابطة 2018-2019. بالإضافة إلى ذلك ، فإن عمق الانخفاض في المتوسط ​​المتحرك LTH SOPR لمدة 30 يومًا (أحمر) يقترب أكثر فأكثر من أدنى مستويات يناير 2019. كما انخفض الرسم البياني بالفعل إلى ما دون أدنى مستوياته في مارس وأبريل 2020.

أصحاب المدى الطويل - يستمر الاستسلام

مؤشر آخر لحالة حاملي المدى الطويل يبدو أنه يؤكد البيانات المذكورة أعلاه. مع انخفاض عملة البيتكوين إلى أقل من 20,000 دولار في منتصف يونيو 2022 ، تم الوصول إلى ما يسمى باستسلام LTH. هذا يعني أن سعر BTC قد انخفض إلى ما دون تكاليف حامليها على المدى الطويل (المنطقة الخضراء).

في وقت سابق من تاريخها ، شهدت Bitcoin 3 فترات عندما قررت LTHs بيع عملاتها بأقل من تكلفة الشراء. حدث هذا خلال أدنى مستويات الأسواق الهابطة التاريخية الثلاثة: 2012 و 2015 و 2018-2019. إذا كان التاريخ يشير إلى أي إشارة هنا ، فمن المحتمل أن تكون منطقة 20,000 دولار بمثابة قاع السوق الهابط الحالي.

أساس تكلفة STH

لا يزال الأمر يستحق إلقاء نظرة على أحد مؤشرات حاملي البيتكوين على المدى القصير. خسائرهم ، عند دخولهم السوق منذ عدة أشهر ، أكبر بكثير من خسائر LTH.

يوضح الرسم البياني الأساسي للتكلفة لـ STH السعر المحقق ، أو المستوى الذي اشتروا عنده BTC في المتوسط ​​(باللون الوردي). يتم تداولها حاليًا عند حوالي 28,000 دولار. كلما انخفض أساس تكلفة STH ، قل ضغط البيع في السوق.

من ناحية أخرى ، يمكن أن تكون منطقة 28,000 دولار منطقة مقاومة قوية ، حيث سيقرر العديد من STHs بيع عملاتهم المعدنية لتحقيق التعادل. علاوة على ذلك ، لا يزال هذا المستوى في التقاء مع مناطق المقاومة الفنية في هذا النطاق. بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال فجوة CME الناتجة عن الانخفاضات في منتصف يونيو في منطقة 27,600 دولار - 28,600 دولار.

من أجل Be [في] تحليل Bitcoin (BTC) الأخير لـ Crypto ، انقر هنا.

إخلاء المسئولية

يتم نشر جميع المعلومات الواردة على موقعنا بحسن نية ولأغراض المعلومات العامة فقط. أي إجراء يتخذه القارئ بشأن المعلومات الموجودة على موقعنا هو على مسؤوليته الخاصة.