الرئيس التنفيذي لشركة Blackrock يحذر من أن المزيد من عمليات ضبط وإغلاق البنوك قد تنجم عن تغييرات تنظيمية

حذر الرئيس التنفيذي لشركة Blackrock ، أكبر مدير للأصول في العالم ، من عمليات مصادرة وإغلاق إضافية للبنوك قد تنجم عن تغييرات تنظيمية استجابة لإخفاقات العديد من البنوك الكبرى في الولايات المتحدة. بالعودة إلى الإقراض لدعم ميزانياتها العمومية ، ومن المرجح أن نرى معايير رأسمالية أكثر صرامة للبنوك ".

رئيس شركة بلاك روك بشأن المزيد من عمليات مصادرة البنوك وعمليات الإغلاق

شارك لاري فينك ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Blackrock ، أكبر مدير للأصول في العالم ، وجهة نظره حول الاقتصاد الأمريكي وإخفاقات البنوك الأخيرة في خطاب رئيسه السنوي إلى المستثمرين ، والذي نُشر هذا الأسبوع.

شهد الأسبوع الماضي أكبر فشل للبنك منذ أكثر من 15 عامًا عندما استولى المنظمون الفيدراليون على بنك سيليكون فالي. هذا هو عدم تطابق الأصول والخصوم الكلاسيكية. ووصف فينك بنكين أصغر فشلا في الأسبوع الماضي أيضا. تم إغلاق بنك Silicon Valley Bank من قبل المنظمين في 10 مارس بينما تم الاستيلاء على Signature Bank من قبل وزارة ولاية نيويورك للخدمات المالية يوم الجمعة الماضي. كما أعلن بنك سيلفرغيت مؤخرًا عن تصفية طوعية ، وقام 11 بنكًا بإنقاذ بنك فيرست ريبابليك هذا الأسبوع. في سويسرا ، وقع بنك كريدي سويس أيضًا في مشاكل وتلقى خطة إنقاذ من البنك المركزي السويسري.

"من السابق لأوانه معرفة مدى انتشار الضرر. كانت الاستجابة التنظيمية سريعة حتى الآن ، وساعدت الإجراءات الحاسمة في درء مخاطر العدوى. لكن الأسواق لا تزال على حافة الهاوية. هل سيكون عدم التطابق بين الأصول والخصوم هو الدومينو الثاني الذي يسقط؟ " كتب المدير التنفيذي لشركة Blackrock ، مضيفًا:

لا نعرف حتى الآن ما إذا كانت عواقب الأموال السهلة والتغييرات التنظيمية ستتلاشى في جميع أنحاء القطاع المصرفي الإقليمي للولايات المتحدة (على غرار أزمة S&L [أزمة المدخرات والقروض]) مع المزيد من عمليات المصادرة وعمليات الإغلاق القادمة.

وتابع: "يبدو أنه من المحتم أن تحتاج بعض البنوك الآن إلى التراجع عن الإقراض لدعم ميزانياتها العمومية ، ومن المحتمل أن نشهد معايير رأسمالية أكثر صرامة للبنوك".

على المدى الطويل ، ستولي الأزمة المصرفية الحالية أهمية أكبر لدور أسواق رأس المال. وأوضح فينك أنه نظرًا لاحتمال أن تصبح البنوك أكثر تقييدًا في إقراضها ، أو عندما يستيقظ عملاؤها على هذه الاختلافات بين الأصول والالتزامات ، فإنني أتوقع أن يتجهوا على الأرجح بأعداد أكبر إلى أسواق رأس المال للتمويل.

كما حذر المدير التنفيذي في شركة بلاك روك قائلاً: "بالإضافة إلى عدم تطابق المدة ، قد نشهد الآن أيضًا عدم تطابق في السيولة. سنوات من المعدلات المنخفضة كان لها تأثير دفع بعض مالكي الأصول إلى زيادة التزاماتهم بالاستثمارات غير السائلة - تداول سيولة أقل من أجل عوائد أعلى. هناك خطر الآن من عدم تطابق السيولة بالنسبة لمالكي الأصول هؤلاء ، خاصة أولئك الذين لديهم محافظ استدانة ". فينك مفصل:

مع استمرار ارتفاع التضخم ، سيظل الاحتياطي الفيدرالي يركز على محاربة التضخم وسيواصل رفع أسعار الفائدة. في حين أن النظام المالي أقوى بشكل واضح مما كان عليه في عام 2008 ، فإن الأدوات النقدية والمالية المتاحة لواضعي السياسات والمنظمين لمعالجة الأزمة الحالية محدودة ، خاصة مع وجود حكومة منقسمة في الولايات المتحدة.

وحذر من أنه "مع ارتفاع أسعار الفائدة ، لا تستطيع الحكومات الحفاظ على المستويات الأخيرة للإنفاق المالي والعجز في العقود السابقة". أنفقت حكومة الولايات المتحدة رقمًا قياسيًا بلغ 213 مليار دولار على مدفوعات الفوائد على ديونها في الربع الرابع من عام 2022 ، بزيادة قدرها 63 مليار دولار عن العام السابق.

ما رأيك في وجهة النظر الاقتصادية لاري فينك الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك؟ واسمحوا لنا أن نعرف في قسم التعليقات أدناه.

كيفن هيلمز

وقد وجد كيفن بيتكوين في 2011 ، وهو طالب في علم الاقتصاد النمساوي ، وقد وجد مبشرًا منذ ذلك الحين. تكمن اهتماماته في أمن Bitcoin والأنظمة مفتوحة المصدر وآثار الشبكة والتقاطع بين الاقتصاد والتشفير.