ماتت قضية "التحوط من التضخم" من Bitcoin ؛ قائد التشفير يتجه إلى 12 ألف دولار

سيداتي وسادتي ، أكره أن أقول هذا ، لكن بيتكوينBTC
ليس ذهبًا رقميًا وحالة الاستثمار في Bitcoin هي تحوط التضخم ميت. إذا كنت تعتقد أن علامة السعر 20,000 دولار قد عادت ، فانتظر حتى ترى 12,000 دولار.

لقد أردنا جميعًا أن يكون جولدمان ساكس على حق عندما يفعلون ذلك يسمى الذهب الرقمي بيتكوين. ولكن مثل دعوتهم في عام 2008 إلى أن النفط سيصل إلى 200 دولار للبرميل ، أحيانًا يخطئ أفضل العقول.

أدى التضخم التاريخي إلى ارتفاع أسعار الغذاء والوقود ، من بين أشياء أخرى. استفادت بعض الأوراق المالية لأن السوق يراهن على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يجرؤ على رفع أسعار الفائدة في منتصف الركود الفني (انكمش الاقتصاد الأمريكي لربعين متتاليين ، وهو تعريف الركود الفني). كانت الأسهم جيدة في هذه المقامرة. على الرغم من انخفاض مؤشر S&P 500 منذ بداية العام ، إلا أنه أفضل من Bitcoin. في الواقع ، سوق العملات المشفرة بالكامل عديم القيمة. بعض NFTs انخفضت بنسبة 85٪. الشراء عند أدنى المستويات هو مثل القول المأثور - "لا تمسك بسكين يسقط".

Bitcoin ، بإمدادها الأقصى البالغ 21 مليون قطعة نقدية ، و Goldman Sachs "مخزن القيمة" أطروحة (الذهب الرقمي) ، تعني أن العملة المشفرة رقم 1 المتداولة كان من المفترض أن تكون تحوطًا ضد التضخم.

يقول Andrei Grachev ، الشريك الإداري في DWF Labs ، وهو مستثمر على الويب 3.0 مقره في Zug ، سويسرا: "إن Bitcoin ليست محصنة ضد عوامل الاقتصاد الكلي". "العوامل المستمرة مثل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة أثرت بشكل كبير على ثقة السوق ، وعدم اليقين في السوق يعني أن المستثمرين سيتجهون إلى الأصول منخفضة المخاطر. لسوء الحظ ، لا يزال يُنظر إلى Bitcoin على أنه أصل جديد متقلب يمثل تحوطًا ، لكنني أعتقد أن Bitcoin ستظل أصلًا مربحًا للغاية للمستثمرين على المدى المتوسط ​​والطويل.

على عكس مستثمري العملات المشفرة في الماضي الذين أرادوا "حشد" البيتكوين إلى الأبد ، من المرجح أن يبيع المستثمرون أصحاب الأموال الكبيرة البيتكوين الآن عندما تصبح الأسواق دفاعية.

البيتكوين: كن دفاعيًا

إن اتخاذ موقف دفاعي من Bitcoin يعني في الأساس عدم شرائه. إذا كنت لا تشتري بورصة ناسداك ، فبالتأكيد لا تشتري البيتكوين. قم بتجميع النقود وانتظر حتى تنخفض أكثر ، لأن الجميع مقتنعون بذلك.

انتهى ارتباط أسهم تقنية Bitcoin. يقول: "لا تزال محركات Crypto الرئيسية هي المالكين المتفانين على المدى الطويل" برزيميسلاف كرال، الرئيس التنفيذي لشركة Zonda ، وهي بورصة للعملات المشفرة مقرها في تالين ، إستونيا ، الذي يعتقد أن ارتباط ناسداك بالبيتكوين أصبح شيئًا من الماضي.

في العام الماضي وحتى أوائل عام 2022 ، اتبعت Bitcoin مؤشر ناسداك بدلاً من التصرف مثل أصول التحوط من التضخم مثل الذهب. يجب أن تكون قيمة البيتكوين ، من الناحية النظرية ، غير مرتبطة بسوق الأوراق المالية. واحد له علاقة مع الآخر لا شيء.

يقول أبراهام بيها ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Tomi.com ، مزود حلول الحوسبة السحابية اللامركزية للشركات التي تبني الجيل الثالث من الإنترنت - فضاء blockchain - المعروف باسم Web 3.0.

يقول Piha من مكتبه في مدينة نيويورك: "لا يزال سوق (العملة المشفرة) مركزيًا إلى حدٍ ما وتسيطر عليه صناديق التحوط في وول ستريت ، وسيولتها تلحق الضرر بنا ككل". "فقط عندما نحقق لامركزية حقيقية ، ستكون عملة البيتكوين وسيلة للتحوط ضد التضخم ومخزنًا حقيقيًا للقيمة. في الوقت الحالي ، الفائدة الحقيقية الوحيدة هي أنها أحد الأصول التي لا يمكن لأحد أن ينتزعها من مالكها ".

الملياردير المستثمر دعا بول تيودور جونز البيتكوين تحوط من التضخم العام الماضي. رفض مارك كوبان الفكرة ، ووصفها بأنها "شعار تسويقي" لعشاق البيتكوين. الكوبي كان على حق.

ماذا يحدث هنا؟

منذ ولادة Bitcoin ، عشنا في عصر أسعار الفائدة المنخفضة التي شجعت المستثمرين والمضاربين على استثمار أموالهم في أصول محفوفة بالمخاطر. لا شيء أكثر خطورة من العملة المشفرة. ربما تكون ماكينات القمار والروليت أكثر خطورة.

التضخم لا يساعد البيتكوين

التراجع الأخير في أسعار العملات الرقمية ليس مدفوعًا حقًا بالتضخم ، ولكن بسبب ارتفاع أسعار الفائدة لتنظيف السيولة الزائدة في السوق ، وكبح جماح التضخم ، وتقوية الدولار الأمريكي بسبب ارتفاع الأسعار. ارتفاع أسعار الفائدة يعني عوائد أعلى على سندات الخزانة ، وجذب مشتري السندات الأجنبية من الدول ذات العوائد المنخفضة مثل اليابان وأوروبا. الرهانات على Bitcoin تم صرف الأموال أيضًا.

لم تكن Bitcoin موجودة لفترة طويلة بما يكفي لإثبات ما إذا كانت بالفعل وسيلة للتحوط من التضخم ومخزن للقيمة. على الرغم من ندرتها ، لا يزال سعر العملة المشفرة مثل البيتكوين يعتمد بشكل أساسي على معنويات المستثمرين. لا يزال من الممكن أن تحظى بالقبول بمرور الوقت وتصبح أقل تقلبًا ، لكن هذا لم يحدث على الرغم من بعض الأمور الصغيرة عناوين رئيسية حول الشركات التي تقبل Bitcoin للدفع. هذا صحيح في الغالب اليوم في العقارات الراقية، غالبًا أ فرحة غسيل الأموال، مما يجعل Bitcoin الخيار الأمثل للارتفاعات العالية الفاخرة في Miami و دبي.

"إذا قمت بالتصغير خلال العقد الماضي ، يمكنك أن ترى أن أداء Bitcoin أفضل من معظم الأسهم التقليدية ،" ايرينا بيريزينا، مدير العمليات في Uplift DAO ومقره لشبونة بالبرتغال ، وهي منصة للشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة. وأشارت إلى غزو Blackrock الأخير في Bitcoin. قاموا بإنشاء ملف تمويل لعملائهم من أصحاب الثروات العالية.

إذا كان BlackRockBLK
بدأ في ضخ أموال العميل في هذا الصندوق ، لقد كانت حفرة أموال. تم تداول البيتكوين بشكل ثابت في وقت متأخر من يوم الخميس. الثيران يبحثون عن استراحة.

بيتكوين يتحمل المسؤولية. حتى عندما؟

قصة الذهب الرقمية لا تعمل. قصة التحوط من التضخم لا تعمل. البيتكوين هو عملة مشفرة لا تعمل ناسداك.

يمكن أن يتغير. تذكر ، في المرة الأخيرة التي انخفض فيها البيتكوين إلى أقل من 10,000 دولار ، أمضت الأشهر الـ 12 التالية في الصعود إلى حوالي 60,000 ألف دولار.

يقول بن كاسلين ، رئيس الأبحاث والاستراتيجية في AAX في هونغ كونغ: "بدلاً من التضخم ، تعتبر عملة البيتكوين وسيلة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة وفي حالتها الناضجة تقدم بديلاً عن الخدمات المصرفية المركزية". ”في أماكن مثل الأرجنتين, تركيا, نيجيريا or بلدان اخرى حيث ارتفع معدل التضخم لعقود من الزمان ، فلا شك في قدرة Bitcoin على العمل كتحوط ضد التضخم ".

للأسف، تجربة السلفادور مع البيتكوين كعملة قانونية يبدو أنها اصطدمت بالحائط. بيتكوين كبديل لفيات هو بالكاد قصة نجاح.

يركز الثيران مثل Caselin على قصة Bitcoin طويلة المدى.

لكن على المدى القريب ، يرون أن بيتكوين تفقد هذا الارتباط القوي مع سوق الأسهم. على مدار الأسبوعين الماضيين ، كان المستثمرون يبيعون S&P 500. تراجعت عملة البيتكوين بشكل كبير في 19 أغسطس لكنها استطاعت اللحاق بمؤشر S&P منذ ذلك الحين. خلال الأيام الخمسة الماضية المنتهية في عيد العمال ، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1.1٪ ، ومؤشر SPDR S&P 500 (الجاسوسه
) انخفض مؤشر ETF بنسبة 2.6٪.

شيء واحد لصالح Bitcoin هو سوق العملات. ال اليورو, جنيه و ين كانت عند أدنى مستوياتها خلال عقد مقابل الدولار.

"يتحرك مؤشر الدولار كثيرًا في اتجاه واحد واتجاه واحد فقط ، وهذا في الاتجاه الصعودي. يقول نعيم أسلم ، كبير استراتيجيي السوق في AvaTrade في لندن: "عادةً ، عندما يكتسب مؤشر الدولار هذا القدر من القوة ، فإننا عادة ما نرى سعر البيتكوين ينهار". "الثيران يمسكون بأرضهم. لم يسمحوا بتعرض سعر البيتكوين للضرب بسبب البيع المكثف للتكنولوجيا والدولار القوي "، كما يقول.

إذا كان هناك استسلام للجانب السلبي الآن بعد أن اخترقت Bitcoin 20,000 دولار ، فلن تكون الخطوة التالية حول مستوى السعر 18,000 دولار أو 15,000 دولار ؛ قد يكون البيع مكثفًا لدرجة أنه قد يدفع عملة البيتكوين بسرعة إلى ما يقرب من 12,000 دولار ، حسب توقعات أسلم.

"وجهة نظري العامة هي أن شتاء العملات المشفرة سيزداد سوءًا قبل أن يتحسن. يبحث معظم المتداولين المحترفين الذين أتحدث معهم عن 10,000 بدلاً من 30,000 في Bitcoin. هناك طلب محدود للغاية من جانب الشراء في الوقت الحالي " لارس سيير كريستنسن، رئيس مجلس إدارة مؤسسة كونكورديوم ومؤسس ساكسو بنك. "من غير المرجح أن يغرس دمج Ethereum شعورًا صعوديًا حقيقيًا في السوق ، حيث أن الحقيقة هي أنه لا يتغير كثيرًا."

للأسف ، نظرًا لأن الاقتصادات تبدو ضعيفة بسبب التضخم في أوروبا ، والاهتمام المتزايد بالاقتصادات الغربية ، فقد فشلت Bitcoin في الارتقاء إلى مستوى الضجيج الخاص بها باعتباره التحوط من تضخم العملة المشفرة.

بمجرد مرور بضع دورات في السوق ، سيفهم المستثمرون بشكل أفضل كيف تستجيب Bitcoin للتطورات الكلية.

يقول Caselin: "هناك علاقة قوية بين سعر البيتكوين والدولار". أظهر الدولار قوته في الأشهر الأخيرة ، لذا فإن تراجع الدولار قد يؤدي إلى ارتفاع في عملة البيتكوين على المدى القريب. لكن في المستقبل ، من المثير للاهتمام أكثر بالنسبة لي أن أشاهد كيف تتجذر عملة البيتكوين والأصول الرقمية في الأسواق الناشئة على أساس حالات الاستخدام. بمرور الوقت ، سيؤدي هذا التبني الواسع النطاق إلى استقرار نمو Bitcoin وتغيير الديناميكيات بين أسواق التشفير والأسواق التقليدية ".

* الكاتب يملك بيتكوين.