سوق البيتكوين الهابطة بعيد عن الانتهاء ، لكن البيانات تشير إلى تحسين معنويات المستثمرين

لقد كان عامًا شبه غير مسبوق من الأحداث المتطرفة والبجعة السوداء لسوق العملات الرقمية ، والآن بعد أن اقترب عام 2022 من الانتهاء ، يفكر المحللون في الدروس المستفادة ويحاولون تحديد الاتجاهات التي قد تشير إلى حركة السعر الصعودية في عام 2023 . 

• انهيار تيرا لونا, ثلاثة سهام العاصمة و تم إنشاء FTX أزمة ائتمانية ، وانخفاض حاد في تدفقات رأس المال ، وتزايد التهديد باحتمال انهيار بورصات مركزية رئيسية إضافية.

على الرغم من شدة تراجع السوق ، ظهرت بعض الإيجابيات. تُظهر البيانات أن المتعاملين على المدى الطويل والمحافظ الصغيرة الحجم تتراكم بنشاط خلال هذه الفترة من التقلب المنخفض.

دعنا نتعمق في نقاط البيانات الإيجابية والسلبية.

السيولة المنخفضة والخسائر كثيرة

عندما كانت السيولة تتدفق إلى السوق في نوفمبر 2021 ، قامت Bitcoin (BTC) بلغ السعر أعلى مستوياته على الإطلاق وحقق المستثمرون أرباحًا بقيمة 455 مليار دولار. على العكس من ذلك ، مع تشديد السيولة فيما يأمل العديد من المستثمرين أن تكون أحلك أيام السوق الهابطة ، أدت الخسائر المحققة بقيمة 213 مليار دولار إلى تخلي المستثمرين عن 46.8٪ من ذروة أرباح السوق الصاعدة. يتشابه حجم الأرباح مقابل الخسائر المحققة مع السوق الهابطة لعام 2018 ، عندما بلغت نسبة التراجع عن المكاسب 47.9٪.

في الموضوع أدناه ، سلطت شركة كمبرلاند ، وهي مزود سيولة رئيسي في قطاع التشفير ، الضوء على تحديات السيولة التي تواجه السوق:

هناك الكثير من مصادر القلق للمشاركين في السوق - فقد جفت الأحجام والسيولة وأصبحت ، وفقًا لمقاييس مختلفة ، في أدنى مستوياتها خلال العام. في حين أن هذه قد تكون ظاهرة عطلة ، فإن المشاعر قاتمة -

- كمبرلاند (CumberlandSays) 12 كانون الأول، 2022

وفقًا لكمبرلاند ، فإن السيولة المحدودة هي نتيجة تنازلات واسعة النطاق ، مما يترك الشركات المفلسة دون عملات معدنية متبقية للبيع.

CoinSharesكما أظهر تحليل تدفقات الأموال الأسبوعية أن أحجام التداول وصلت إلى أدنى مستوى لها في عامين عند 677 مليون دولار للأسبوع. تقترن أحجام التداول المنخفضة بتدفق الأموال المشفرة من الأصول الرقمية ، مما يزيد من إعاقة الاتجاه الصعودي المحتمل.

من الناحية التاريخية ، كانت البورصات المركزية (CEX) مصدرًا للإدخال النقدي الذي يساعد على جلب المزيد من رأس المال إلى مساحة الأصول المشفرة. بسبب مخاوف تنظيمية ومخاوف CEX، أصبح جلب أموال جديدة أمرًا صعبًا.

في حين أن البيانات المذكورة أعلاه هبوطية للغاية ، فإن السوق لديه أيضًا بعض نقاط البيانات التي قد تشير إلى انعكاس.

يظهر الحد الأدنى من التحسينات في معنويات المستثمرين

بينما التجار أملا في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الإيجابي من شأنها عكس الاتجاه الهبوطي قصير المدى ، هناك نقاط بيانات على السلسلة تُظهر الشعور ببعض التحسينات الهامشية.

تنص CoinShares على أنه حتى مع مخاوف CEX والأحجام الأصغر ، فإن التدفقات الداخلة تتحسن:

"شهدت Bitcoin تدفقات داخلية بلغ إجماليها 17 مليون دولار ، وقد تحسنت المعنويات بشكل مطرد منذ منتصف نوفمبر مع التدفقات الوافدة منذ ذلك الحين بإجمالي 108 ملايين دولار."

في حين أن هذه الأرقام ليست رائدة ، فإن التقلب المنخفض في Bitcoin يوفر للمستثمرين فرصة للحصول على متوسط ​​تكلفة الدولار وانتظار انعكاس الاتجاه المحتمل. التقلبات الحالية عند أدنى مستوياتها في عدة سنوات لبيتكوين ، ووصلت إلى الأرقام التي شوهدت آخر مرة في أكتوبر 2020.

يقترن الانخفاض القياسي في التقلب بارتفاع جديد على الإطلاق في مجموعة مزودي عملات البيتكوين على المدى الطويل. على الرغم من أن سعر BTC لا يزال في اتجاه هبوطي ، فإن 72.3 ٪ من جميع المعروضات المتداولة من Bitcoin هي الآن في أيدي المتسللين على المدى الطويل.

يلاحظ Glassnode أن البيانات تظهر:

"الاتجاه الصعودي القريب الخطي في هذا المقياس هو انعكاس لتراكم العملة الثقيل الذي حدث في يونيو ويوليو 2022 ، مباشرة بعد حدث خفض المديونية المستوحى من 3AC وفشل المقرضين في الفضاء."

إضافة إلى هذا المنظور ، يعتقد الرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX آرثر هايز أن Bitcoin قد وصل إلى القاع بعد حفنة من أدت حالات الإفلاس إلى طرد الكيانات غير المسؤولة من الفضاء.

في حين أن الزيادة الحادة في المعنويات وتدفقات المستثمرين المؤسسيين ليست كبيرة بما يكفي لإحداث انعكاس في الاتجاه ، تظهر نقاط البيانات الإيجابية بعض علامات الانتعاش.