تتألق عملة البيتكوين من خلال الإخفاقات المصرفية وعمليات الإنقاذ

تمييزات الماكرو

• التضخم في الولايات المتحدة مرتفع للغاية بالنسبة للتخفيف من سعر الفائدة ولكنه في الغالب يتماشى مع التوقعات
• رفع البنك المركزي الأوروبي 50 نقطة أساس أخرى مما رفع سعر الفائدة على الودائع إلى 3٪
• ملفات بنك وادي السليكون لإفلاس الفصل 11
• يستمر تزويد كريدي سويس وبنك فيرست ريبابليك بالسيولة
• بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي الخفي مع نمو الميزانية العمومية

يسلط الضوء على البيتكوين

عمليات التيسير الكمي وعمليات الإنقاذ الخفية

عمليات الإنقاذ الخفية

استحوذ بنك كريدي سويس على شريان حياة سيولة ألقاه البنك الوطني السويسري واقترض ما يصل إلى 50 مليار فرنك سويسري ، أي ما يعادل 6.25٪ من الناتج المحلي الإجمالي السويسري. انخفض سعر سهم Credit Suisse بنحو 20٪ هذا الأسبوع بينما تستمر مقايضاته الافتراضية في التلاشي.

لم يكن بنك كريدي سويس وحده هو من حصل على شريان الحياة. انخفض سعر سهم First Republic Bank (FRB) بنسبة 78 ٪ في الشهر الماضي. تم الإعلان عن أخبار أن 11 بنكًا كبيرًا كانت تساعد FRB حيث تعهدت بتقديم 30 مليار دولار. ومع ذلك ، استمر السهم في الانزلاق حتى جلسة الجمعة.

الشبح QE

زادت الميزانية العمومية الفيدرالية بأكثر من 300 مليار دولار هذا الأسبوع ، والتي قفزت إلى 8.69 تريليون دولار ، مما قضى على نصف التشديد الكمي الذي كان البنك الفيدرالي يقوم به خلال العام الماضي.

الزيادة في الميزانية العمومية تأتي من برنامج BTFP ؛ من منظور الشخص العادي ، فإن هذا يسمح للمؤسسات بمبادلة الأصول التي تم تخفيض قيمتها بالنقدية كاملة القيمة. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفعت نافذة الخصم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى 148 مليار دولار هذا الأسبوع ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2008. مرة أخرى ، من منظور الشخص العادي ، تدعو البنوك المتعثرة إلى تغذية السيولة.

نمو الميزانية العمومية

• ما يقرب من + 148.3 مليار دولار - صافي اقتراض نافذة الخصم.
• ما يقرب من 11.9 مليار دولار - برنامج التمويل البنكي الجديد

المجموع الفرعي: 160.2 مليار دولار

• ما يقرب من + 142.8 مليار دولار - الاقتراض للبنوك التي استولت عليها FDIC Total:

هذا المجموع = 303 مليار دولار

يرتفع البنك المركزي الأوروبي بمقدار 50 نقطة أساس يتجاهل التوجيه الأمامي

ارتفع البنك المركزي الأوروبي بمقدار 50 نقطة أساس للجلسة الثالثة على التوالي ، مما رفع سعر الفائدة على الودائع إلى 3٪. قبل ستة أشهر فقط ، كان معدل الإيداع عند 0. لا تزال لاجارد والبنك المركزي الأوروبي راسخين في "التزامهما بمكافحة التضخم" ، والذي "يُتوقع أن يكون مرتفعًا للغاية لفترة طويلة جدًا".

تمت إزالة التوجيهات المستقبلية ، وعدم وجود فهم للتحركات المستقبلية ، بدلاً من ذلك ، تم التأكيد على أن "المستوى المرتفع من عدم اليقين يعزز أهمية النهج المعتمد على البيانات".

كل الأنظار على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل

الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 22 مارس ، وتتوقع الأسواق رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ، وبافتراض عدم حدوث أي اختراقات كبيرة أخرى ، أعتقد أننا سنحصل عليه. بعد ذلك ، سيخمن أي شخص المسار المستقبلي للأموال الفيدرالية.

يذهب باول إلى الاجتماع بخيار هائل إما في محاولة احتواء التضخم أو إنقاذ نظام مالي هش.