ترتفع عملة البيتكوين إلى 40 ألف دولار ، ولكن هل المضاربون على الارتفاع أقوياء بما يكفي للفوز بانتهاء صلاحية خيارات يوم الجمعة البالغة 735 مليون دولار؟

بيتكوين (BTC) كان السعر عالقًا في نمط الوتد الهابط خلال الشهرين الماضيين ، وخلال هذا الوقت اختبر الدعم البالغ 37,600 دولار في حالات متعددة. 

إضافة إلى حركة السعر "الهبوطية" هذه ، انخفض البيتكوين بنسبة 16٪ منذ بداية العام ، وهو ما يتماشى مع أداء راسل في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

الدافع الحقيقي لحركة السعر الحالية لبيتكوين هو مخاوف المستثمرين بشأن تدهور ظروف الاقتصاد الكلي. يشعر المستثمرون المحترفون بالقلق بشأن تأثير السياسات الاقتصادية المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وفي 3 مايو ، مدير صندوق التحوط الملياردير بول تيودور جونز محمد أن البيئة بالنسبة للمستثمرين أسوأ من أي وقت مضى لأن السلطة النقدية ترفع أسعار الفائدة في الوقت الذي تتدهور فيه الأوضاع المالية بالفعل.

في 4 مايو ، ذكرت قناة CNBC أن الاتحاد الأوروبي نفّذ عقوبات جديدة للتخلص التدريجي من واردات النفط الخام الروسي في غضون ستة أشهر ، وقالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين: "سيكون هذا حظرًا كاملاً على استيراد النفط الروسي ، والمحمول بحراً وخطوط الأنابيب ، الخام والمكرر ".

لهذه الأسباب ، يشعر المتداولون بقلق متزايد بشأن التأثير المحتمل لأزمة الاقتصاد الكلي العالمية على أسواق العملات المشفرة. إذا دخلت الاقتصادات العالمية في حالة ركود ، فسوف يسعى المستثمرون إلى الحماية من خلال الابتعاد عن فئات الأصول التي تنطوي على مخاطر مثل البيتكوين.

لم يتوقع الثيران أسعارًا أقل من 40,000 دولار

تبلغ الفائدة المفتوحة لانتهاء صلاحية خيارات 6 مايو في Bitcoin 735 مليون دولار ، لكن الرقم الفعلي سيكون أقل منذ أن فوجئ المضاربون بالارتفاع حيث تحركت BTC إلى أقل من 40,000،XNUMX دولار.

وتعكس نسبة الشراء إلى الشراء البالغة 1.22 فائدة مفتوحة عند الطلب (شراء) بقيمة 405 مليون دولار مقابل خيارات البيع (البيع) البالغة 330 مليون دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأن Bitcoin يقف بالقرب من 39,000 دولار ، فمن المحتمل أن يصبح 89 ٪ من الرهانات الصعودية بلا قيمة.

وفي الوقت نفسه ، إذا ظل سعر البيتكوين أقل من 39,000 دولار في 6 مايو ، فسيكون لدى الدببة ما قيمته 100 مليون دولار من خيارات البيع (البيع) المتاحة. يحدث هذا الاختلاف لأنه لا يوجد استخدام في الحق في بيع Bitcoin بسعر 36,000 دولار إذا تم تداوله فوق هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: يكتسب سعر BTC 4٪ قبل الاحتياطي الفيدرالي حيث تتعهد MicroStrategy بحماية البيتكوين من انهيار 21 ألف دولار

يمكن للدببة تأمين ربح قدره 145 مليون دولار يوم الجمعة

فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 6 مايو لأدوات الاتصال (الشراء) والبيع (البيع) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 37,000 دولار و 39,000 دولار: 500 مكالمة (شراء) مقابل 4,300 بيع (بيع). النتيجة الصافية تفضل الدببة بـ 145 مليون دولار.
• بين 39,000 دولار و 40,000 دولار: 1,200 مكالمة (شراء) مقابل 2,500 بيع (بيع). تتمتع الدببة بميزة قدرها 50 مليون دولار.
• بين 40,000 دولار و 41,000 دولار: 3,800 مكالمة (شراء) مقابل 1,100 طلب (بيع). النتيجة الصافية لصالح الثيران بمقدار 105 مليون دولار.
• بين 41,000 دولار و 42,000 دولار: 5,300 مكالمة (شراء) مقابل 700 وضع (بيع). عزز الثيران مكاسبهم إلى 190 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الصعودية وخيارات البيع حصريًا في التداولات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يبيع المتداول خيار شراء ، ويكتسب فعليًا تعرضًا سلبيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ، ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الحفاظ على السعر أقل من 39,000 دولار في 6 مايو لتأمين ربح قدره 145 مليون دولار. من ناحية أخرى ، يمكن للمضاربين على الصعود تجنب الخسارة عن طريق دفع BTC إلى ما يزيد عن 40,000،100 دولار ، وهو ما يكفي لصافي مكاسب بقيمة 6 مليون دولار. بالنظر إلى ظروف الاقتصاد الكلي الهابطة ، يبدو أن الدببة في وضع أفضل لانتهاء XNUMX مايو.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر Cointelegraph. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.