يرتفع سعر البيتكوين إلى 19 ألف دولار ، لكن يقول المحلل إن إعادة اختبار 17.3 ألف دولار قد تحدث بعد ذلك

بيتكوين (BTC) ارتفع السعر بنسبة 15٪ في الـ 13 يومًا الماضية ، وخلال هذا الإطار الزمني ، تمت تصفية رهانات المتداولين الهابطة في العقود الآجلة لـ BTC بما يزيد عن 530 مليون دولار مقارنة بالثيران.

بعد ارتفاعها إلى 19,000 دولار في 12 يناير ، وصلت Bitcoin إلى أعلى سعر لها منذ انهيار بورصة FTX في 8 نوفمبر. كانت هذه الخطوة مدفوعة إلى حد كبير من قبل الولايات المتحدة توقعات مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر، والتي تطابق الإجماع عند 6.5٪ على أساس سنوي - مما يبرز أن الضغط التضخمي من المحتمل أن يكون قد بلغ ذروته عند 9٪ في يونيو.

علاوة على ذلك ، في 11 يناير ، قال محامي FTX آندي ديتديريش إن 5 مليارات دولار تم استرداد النقد والعملات المشفرة السائلة - تأجيج الآمال بالعودة الجزئية لأموال العملاء في المستقبل. في حديثه إلى قاضي الإفلاس الأمريكي في ديلاوير في 11 يناير ، صرح ديتديريش أن الشركة تخطط لبيع 4.6 مليار دولار من الاستثمارات غير الاستراتيجية.

دعونا نلقي نظرة على مقاييس المشتقات لفهم ما إذا كان التجار المحترفون متحمسون لارتفاع البيتكوين إلى 19,000 دولار.

زاد استخدام الهامش مع ارتفاع سعر البيتكوين إلى 18,300 دولار وما فوق

توفر أسواق الهامش نظرة ثاقبة حول كيفية وضع المتداولين المحترفين ، والهامش مفيد لبعض المستثمرين لأنه يسمح لهم باقتراض العملات المشفرة للاستفادة من مراكزهم.

على سبيل المثال ، يمكن للمرء زيادة التعرض عن طريق اقتراض عملات مستقرة لشراء Bitcoin. من ناحية أخرى ، لا يمكن لمقترضين من البيتكوين اختصار العملة المشفرة إلا لأنهم يراهنون على انخفاض سعرها. على عكس العقود الآجلة، التوازن بين صفقات الشراء والهامش ليس دائمًا متطابقًا.

يوضح الرسم البياني أعلاه أن نسبة الإقراض الهامشي لمتداولي OKX قد زادت بثبات في 11 يناير ، مما يشير إلى أن المتداولين المحترفين أضافوا الرافعة المالية مع ارتفاع عملة البيتكوين نحو 18,300 دولار.

والأهم من ذلك ، أن التصحيح اللاحق بنسبة 2٪ في 12 يناير والذي أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى 17,920،XNUMX دولارًا كان بمثابة انعكاس كامل للهامش ، مما يعني أن الحيتان وصناع السوق خفضوا مراكزهم الصعودية باستخدام أسواق الهامش.

في الوقت الحالي عند 21 ، يفضل المقياس الاقتراض المستقر للعملات بهامش واسع ، مما يشير إلى أن الدببة ليست واثقة من فتح شورتات الهامش في البيتكوين.

تجاهل تجار العقود الآجلة مضخة سعر البيتكوين

يستبعد المقياس الطويل إلى القصير العوامل الخارجية التي قد تؤثر فقط على أسواق الهامش. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم بجمع البيانات من مراكز العملاء المتداولة في العقود الآجلة الفورية والدائمة والربع سنوية ، وبالتالي يقدم معلومات أفضل حول كيفية وضع المتداولين المحترفين.

هناك تناقضات منهجية عرضية بين التبادلات المختلفة ، لذلك يجب على القراء مراقبة التغييرات بدلاً من الأرقام المطلقة.

على الرغم من كسر Bitcoin فوق مستوى المقاومة البالغ 18,000 دولار ، فقد أبقى المتداولون المحترفون على مراكز الرافعة المالية الطويلة دون تغيير ، وفقًا لمؤشر طويل إلى قصير.

على سبيل المثال ، استقرت نسبة متداولي Binance عند 1.08 من 9 يناير حتى 12 يناير. وفي الوقت نفسه ، قام كبار المتداولين في Huobi بتخفيض الرافعة المالية الطويلة الخاصة بهم حيث انتقل المؤشر من 1.09 إلى 0.91 الحالي. أخيرًا ، في بورصة العملات المشفرة OKX ، زادت العقود الطويلة إلى القصيرة بشكل طفيف لصالح صفقات الشراء ، حيث انتقلت من 0.95 في 9 يناير إلى 0.97 الحالية.

لم يكن المتداولون الذين يستخدمون العقود الآجلة واثقين بما يكفي لإضافة مراكز صعودية مع رافعة مالية على الرغم من ارتفاع الأسعار.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: يعود 13٪ من عرض البيتكوين إلى الربح حيث ترى البيتكوين تراكمًا "ضخمًا"

يمكن أن يعيد سعر البيتكوين اختبار 17,300 دولار

بينما تُظهر بيانات الهامش أنه تم استخدام رافعة مالية كبيرة لدفع Bitcoin إلى ما فوق 18,000 دولار ، إلا أنها تشير إلى أن الوضع كان مؤقتًا فقط. على الأرجح ، قام هؤلاء التجار المحترفون بإيداع المزيد من الهامش وبالتالي خفضوا الرافعة المالية بعد الحدث. في الأساس ، يبدو المقياس جيدًا جدًا لأنه يشير إلى أن أسواق الهامش ليست في منطقة ذروة الشراء.

بالنسبة إلى المدى الطويل إلى القصير الذي يتداوله المتداول الرئيسي ، فإن غياب الطلب على عقود طويلة للرافعة المالية باستخدام العقود الآجلة أمر مقلق إلى حد ما ، ولكن في نفس الوقت ، فإنه يترك مجالًا لقوة شرائية إضافية.

من وجهة نظر المشتقات ، حتى لو أعادت Bitcoin اختبار 17,300 دولار ، لا ينبغي أن يقلق المضاربون على الارتفاع لأن مؤشرات المشتقات تظهر طلبًا ضئيلًا من البائعين على المكشوف ولا يوجد رافعة مالية مفرطة من المشترين.