سعر البيتكوين يتجاوز 51,500 دولار: 4 أسباب رئيسية

يوم الثلاثاء، انخفض سعر البيتكوين من 49,900 دولار إلى 48,300 دولار بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية. وكما ذكرت NewsBTC، جاءت البيانات أكثر سخونة من المتوقع. بدلاً من 2.9%، جاء مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 3.1%، في حين كان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 3.9% بدلاً من 3.7% المتوقعة.

كان رد فعل السوق المالية التقليدية سلبيًا وسحب بيتكوين معها إلى الأسفل، حيث تحولت توقعات خفض أسعار الفائدة إلى المستقبل. تقوم الأسواق المتوقعة الآن بتسعير 4 تخفيضات فقط في أسعار الفائدة في عام 2024 بعد أن وصل تضخم مؤشر أسعار المستهلك إلى 3.1٪ في يناير.

يعد هذا انخفاضًا كبيرًا في التوقعات، حيث أنه قبل ما يزيد قليلاً عن شهر كانت الأسواق لا تزال تتوقع 6 تخفيضات في أسعار الفائدة. كانت أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي هي إجراء 3 تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024. واحتمال خفض سعر الفائدة في مارس أقل من 10٪ واحتمال خفض سعر الفائدة في مايو يتضاءل بسرعة.

ومع ذلك، على عكس مؤشر S&P 500، أظهر سعر البيتكوين رد فعل قويًا وسرعان ما ارتفع مرة أخرى إلى 49,900 دولار. إن رد فعل سوق البيتكوين واضح تمامًا بالنسبة للمستقبل على المدى القصير. ويظهر سعر البيتكوين ذلك اليوم. وفي وقت كتابة المقالة، ارتفعت عملة البيتكوين إلى ما يزيد عن 51,500 دولار، مسجلة أعلى مستوى سنوي جديد. فيما يلي 4 أسباب رئيسية:

#1 تدفقات قياسية من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

يمثل الارتفاع الكبير في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لحظة محورية بالنسبة للبيتكوين، مما يعكس تحولًا كبيرًا في معنويات المستثمرين وديناميكيات السوق. في يوم قياسي من يوم الثلاثاء، وصل صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية إلى 631 مليون دولار، بقيادة The Nine بتدفق 704 مليون دولار، مما يشير إلى تراكم كبير للبيتكوين.

ولعب اللاعبون الرئيسيون مثل Blackrock وFidelity دورًا مهمًا في هذا التدفق، حيث شهدت Blackrock ما يقرب من نصف مليار دولار (493 مليون دولار) من التدفقات الداخلة وFidelity 164 مليون دولار. إجمالي صافي التدفق البالغ 2.07 مليار دولار على مدار أربعة أيام تداول، بمتوسط ​​أكثر من نصف مليار يوميًا، يسلط الضوء على الطلب المستمر المذهل على البيتكوين.

ويعد هذا الطلب رأس مال جديد بشكل ملحوظ، حيث ظلت التدفقات الخارجة من GBTC مستقرة عند 73 مليون دولار، مما يشير إلى أن هذه التدفقات الداخلة ليست مجرد تناوب من GBTC ولكنها تمثل استثمارات جديدة. مات هوجان، رئيس قسم تكنولوجيا المعلومات في Bitwise وأكد أهمية هذه الحركة:

IMHO، فإن [الأرقام] تقلل من الطلب الأساسي الجديد للمستثمرين على صناديق الاستثمار المتداولة هذه. يفترض الناس أن كل الأموال المتدفقة من GBTC حتى الآن يتم تحويلها إلى صناديق استثمار متداولة أخرى للبيتكوين. لكن قسماً كبيراً منها يأتي من حاملين غير عضويين. وقد قام المستثمرون على المدى الطويل بملء ذلك وإضافة ثلاثة مليارات دولار إضافية إلى الأعلى. أظن أن الطلب الجديد الحقيقي الذي يقوده المستثمرون يتجاوز 3 مليارات دولار، ولا يظهر أي علامات على التباطؤ.

#2 تخفيف المخاوف المتعلقة بتصفية Genesis GBTC

تم تخفيف المخاوف من انهيار عملة البيتكوين، على غرار بيع FTX لـ GBTC، والتي نشأت عن التصفية المخططة من Genesis لأسهم Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، كما ورد اليوم على Bitcoinist. كان يُنظر في البداية إلى التصفية، التي كانت ضرورية بسبب إفلاس جينيسيس، على أنها حافز محتمل لانكماش السوق.

ويحتاج المُقرض المفلس إلى تصفية ما يقرب من 36 مليون سهم في GBTC، تبلغ قيمتها حوالي 1.5 مليار دولار، كجزء من استراتيجيته لحل التحديات المالية الناجمة عن القروض الكبيرة والتسويات التنظيمية.

ومع ذلك، فإن التسوية المقترحة بموجب الفصل الحادي عشر تتضمن سدادًا عينيًا للدائنين، مما يقلل من ضغط البيع المباشر على بيتكوين. وتتوافق هذه الإستراتيجية مع مصالح حاملي البيتكوين على المدى الطويل، مما قد يحد من تقلبات السوق. أبرز جريج سفي، الرئيس التنفيذي لشركة Axoni، ما يلي:

تتطلب تسوية الفصل 11 المقترحة من Genesis سداد الدائنين عينيًا (أي أن مقرضي البيتكوين يحصلون على البيتكوين في المقابل، بدلاً من الدولار الأمريكي). […] والجدير بالذكر أن التوزيع العيني كان موضوع تفاوض ذو أولوية لمنع حاملي البيتكوين على المدى الطويل من التعرف على المكاسب عند استرداد الدولار الأمريكي (أي البيع القسري). يبدو أن هذا يشير إلى أن عددًا كبيرًا من المقرضين لا يخططون للبيع على الفور.

#3 الطلب خارج البورصة يتجاوز العرض

• بيان وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، كي يونغ جو، فإن "الطلب على البيتكوين يتجاوز العرض في مكاتب OTC حاليًا" يعد مؤشرًا مهمًا على قوة السوق الأساسية. تعكس المعاملات خارج البورصة، التي يفضلها المستثمرون المؤسسيون الكبار لتقديرهم والحد الأدنى من تأثير السوق، الطلب القوي على بيتكوين. يشير هذا الخلل بين العرض والطلب في مكاتب OTC إلى أن كبار اللاعبين يقومون بتجميع البيتكوين، وهي إشارة صعودية لتوقعات أسعار العملة المشفرة.

#4 العقود الآجلة وديناميكيات السوق الفورية

تحليل العقود الآجلة ومؤشرات السوق الفورية بواسطة @CredibleCrypto يلقي الضوء على العوامل الفنية التي تشير إلى استمرار صعودي لبيتكوين. ويشير المحلل إلى أن "البيانات تدعم فكرة أن ذلك كان بمثابة "الانخفاض". - إعادة ضبط OI مرة أخرى إلى مستويات ما قبل الضخ الأخير - انخفاض التمويل من خلال هذا الدمج المحلي - عودة العلاوة الفورية."

تشير هذه الملاحظات إلى تصحيح صحي في السوق بدلاً من بداية اتجاه هبوطي، مع إعادة ضبط الفائدة المفتوحة وانخفاض أسعار التمويل مما يشير إلى أن السوق قد استوعب الصدمة ومستعد للحركة الصعودية.

في الختام، فإن الجمع بين تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة القياسية، وتخفيف المخاوف بشأن تصفية GBTC من Genesis، والطلب القوي خارج البورصة، والعقود الآجلة المواتية وديناميكيات السوق الفورية يوفر حجة مقنعة لارتفاع Bitcoin المحتمل. ويؤكد كل من هذه العوامل، مدعومة برؤى الخبراء وبيانات السوق، على ثقة المستثمرين المتزايدة.

صورة مميزة تم إنشاؤها باستخدام DALL·E، الرسم البياني من TradingView.com

إخلاء المسؤولية: يتم توفير المقالة للأغراض التعليمية فقط. إنه لا يمثل آراء NewsBTC بشأن شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي استثمارات ومن الطبيعي أن يحمل الاستثمار مخاطر. ننصحك بإجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. استخدم المعلومات المقدمة على هذا الموقع بالكامل على مسؤوليتك الخاصة.