تُظهر بيانات Bitcoin على السلسلة خطًا أساسيًا ضعيفًا لعام 2023: التقرير

على الرغم من أن Bitcoin (BTC) وسوق التشفير الأوسع يشهدان تحسن ملحوظ في الأيام الأولى من العام الجديد ، تُظهر البيانات عبر السلسلة أن السوق لا يزال في سبات عميق. كما يشرح Glassnode في أحدث إصدار له تقرير، أظهر سعر البيتكوين تقلبًا منخفضًا تاريخيًا خلال الأسابيع الماضية.

ووفقًا للبيانات الموجودة على سلسلة Bitcoin ، لا يوجد حاليًا سبب وجيه للاعتقاد بأن الملل في السوق سيتغير بسرعة. ومع ذلك ، في حالة حدوث حركة ، فمن المحتمل أن تكون حركة سوق متفجرة ، كما هو الحال في الدورات السابقة عندما كان التقلب منخفضة للغاية.

لدعم هذه الأطروحة ، يستشهد Glassnode بتقلب Bitcoin المحقق خلال الشهر الماضي ، والذي بلغ أدنى مستوى له منذ عدة سنوات بنسبة 24.6 ٪. كما يظهر الرسم البياني أدناه ، كانت هناك عدة مرات في تاريخ Bitcoin عندما كان هذا الانخفاض. في معظم الحالات ، شهدت BTC ارتفاعًا بعد استيقاظ السوق ؛ في حالة واحدة فقط ، في نوفمبر 2018 ، انخفض السعر بشكل كبير (-50٪).

استخدام شبكة البيتكوين منخفض

أيضًا ، تم تحديد خط الأساس الضعيف لـ Bitcoin بواسطة Glassnode في استمرار استخدام الشبكة المقيد. بينما زاد النشاط على السلسلة بعد انهيار FTX ، استقر الارتفاع لفترة وجيزة في وقت لاحق. يقترب المتوسط ​​الشهري لعناوين Bitcoin الجديدة من المتوسط ​​السنوي مرة أخرى.

القيمة الإجمالية للمعاملات للشبكة في حالة سقوط حر. في حين أن حجم التحويلات اليومية كان لا يزال حوالي 40 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2022 ، إلا أنه يبلغ حاليًا 5.8 مليار دولار فقط في اليوم. وبالتالي ، عادت القيمة إلى المستوى الذي كان عليه قبل عام 2020 الصاعد.

وفقًا لـ Glassnode ، يشير هذا إلى إزاحة رأس المال المؤسسي. وينعكس ذلك في حقيقة أن حصة التحويلات التي تزيد عن 10 ملايين دولار قد انخفضت من 42.8٪ قبل انهيار FTX إلى 19.0٪ فقط. تنص Glassnode:

ويشير هذا إلى هدوء كبير في تدفقات رأس المال ذات الحجم المؤسسي ، وربما حدوث اهتزاز خطير للثقة بين هذه المجموعة. قد يعكس أيضًا ، جزئيًا ، وللأسف ، طرد تدفقات رأس المال المشكوك فيها المرتبطة بكيانات FTX / Alameda.

يمكن أن يكون أحد المؤشرات على الخروج من الملل هو التدفقات الداخلة والخارجة في البورصات. ولكن مرة أخرى ، يلاحظ Glassnode أن البيانات الموجودة على السلسلة لا تشير بعد إلى أي زخم لحركة متفجرة. تدفقات البيتكوين إلى الداخل تتراوح حاليًا بين 350 مليون دولار و 400 مليون دولار يوميًا ، وهو بعيد كل البعد عن المليارات التي شوهدت في 2021-22 ، وفقًا لـ Glassnode.

لا يزال المؤشر الرئيسي هبوطيًا

وفقًا لشركة الأبحاث ، يعد Realized Cap أحد أهم المقاييس في تحليل السلسلة. لسوء الحظ ، يمنح المقياس حاليًا مستثمري BTC أملًا ضئيلًا في حدوث تغيير في أي وقت قريب. انخفض Bitcoin Realized Cap بنسبة 18.8 ٪ منذ أعلى مستوى له على الإطلاق ، وهو ما يمثل صافي تدفق رأس مال خارج - 88.4 مليار دولار من الشبكة.

ويشير Glassnode إلى الرسم البياني التالي: "هذا يمثل ثاني أكبر انخفاض نسبي في التاريخ ، والأكبر من حيث الخسائر المحققة بالدولار الأمريكي". فقط في 2011/2012 ، كان تراجع السوق الهابطة أسوأ بنسبة 24٪.

في ختام التقرير ، يقول Glassnode:

من النادر أن تستمر مثل هذه الظروف لفترة طويلة. لقد سبقت المناسبات السابقة التي كان فيها تقلب البيتكوين والإيثريوم منخفضًا إلى هذا الحد ، بيئات السوق شديدة التقلب ، مع تداول الأمثلة السابقة بأعلى وأقل.

في وقت النشر ، كان البيتكوين يتجه ببطء نحو الأعلى على الرسم البياني ليوم واحد. استقر السعر عند 1 دولارًا.

صورة مميزة من Jievani Weerasinghe / Unsplash ، مخطط من TradingView.com