تبدأ Bitcoin on-chain والبيانات الفنية في الإشارة إلى أن قاع سعر BTC موجود

بيتكوين (BTC) يتبع السعر أ دورة مدتها أربع سنوات، مع اتجاهات صعودية وهبوطية متتالية تحدث في فترات زمنية قابلة للقياس إلى حد ما. تكشف نظرة فاحصة على حركة السعر طويلة الأجل في Bitcoin أن الفترة التي سبقت قمة وأسفل الدورات السابقة تبدو متشابهة بشكل ملحوظ. الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن دورة 2020-2021 تظهر علامات على اتباع نفس النمط.

محلل السوق المستقل هورن هاريس وجدت أن الفترة بين التناوب من أسفل إلى أعلى ومن أعلى إلى أسفل ظلت كما هي منذ عام 2015: 152 أسبوعًا و 52 أسبوعًا على التوالي.

حتى في عام 2013 ، استمر السوق الهابطة 58 أسبوعًا ، بفارق ستة أسابيع فقط عن الدورتين الأخريين.

تشابه آخر مع تشكيل القاع الأخير هو التشابه بين الاتجاه الصعودي الحالي لبيتكوين والاتجاه في عام 2019 ، عندما كان الحافز الأساسي هو المشاعر السلبية السائدة للمستثمرين. ارتفع سعر البيتكوين ما يقرب من 350٪ من قاع 3,125،XNUMX دولارًا أمريكيًا ، ولم ينخفض ​​إلى ما دون هذا المستوى مع المضي قدمًا ، مما يشير إلى قاع الدورة السابقة.

بعد أربع سنوات ، تغيرت الظروف ، لكن السبب الأساسي للارتفاع الأخير بنسبة 30٪ في سعر البيتكوين كان لا يزال السوق يتوقع أسعارًا أقل بسبب الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. ربما سمح الافتقار إلى المشاعر الإيجابية وتراكم الصفقات القصيرة في سوق العقود الآجلة للمشترين بالقيام بحركة عدم تصديق لمطاردة عمليات التصفية قصيرة الأجل والتحريض على FOMO - الخوف من الضياع - بين المستثمرين الذين كانوا يجلسون على الهامش.

لكن ليست كل الظروف متشابهة. في السابق ، كانت حيتان BTC - العناوين التي تحتوي على أكثر من 1,000،XNUMX BTC - في موجة شراء حيث بدأ سعر Bitcoin في الانخفاض. ومع ذلك ، لم يشارك هؤلاء المشترون في الارتفاع الأخير ، مما أثار مخاوف بشأن استدامته.

إذا كرر التاريخ نفسه ، فإن أدنى مستويات Bitcoin لشهر نوفمبر 2022 والتي تبلغ حوالي 15,500 دولار ستشير إلى نهاية الدورة الحالية. قد يعني ذلك أيضًا أن دورة صعودية جديدة قد بدأت ، وقد يسجل الأصل ذروة جديدة في أكتوبر 2025.

سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان مشترو الحيتان يشترون نظرية الاحتياطي الفيدرالي في ظل حكم جيروم باول التي تقول إنها تنجح في الهبوط الناجح بدلاً من الركود نتيجة تحليقها ضد التضخم. أظهرت البيانات الاقتصادية لشهر ديسمبر عن تضخم أسعار المستهلكين وأرقام التوظيف في وقت مبكر علامات التحسن الكلي. يمكن أن تساعد بعض المؤشرات الأخرى على السلسلة في تأكيد ما إذا كان هذا الاتجاه الصعودي هو الصفقة الحقيقية.

تظهر إشارات انعكاس صعودية على المدى القصير

تم تداول Bitcoin حولها مستويات شراء الصفقة لبعض الوقت على الأطر الزمنية الأطول. ومع ذلك ، على المدى القصير ، كان خطر انخفاض الأسعار إلى مستويات منخفضة جديدة مرتفعًا بسبب ضغط بيع عامل المناجم, رياح الاقتصاد الكلي المعاكسة، و الخوف من عدوى FTX. يظهر الارتفاع الأخير إشارات تدل على تحرك إشارات السلسلة في المنطقة الصعودية.

يعكس مقياس سعر البيتكوين المحقق متوسط ​​سعر المشترين عند نقل العملات على السلسلة. انخفض سعره عن سعره الفعلي ثلاث مرات فقط في السنوات الثماني الماضية. علاوة على ذلك ، فإن الاختراق فوق هذا المستوى يمثل نهاية الاتجاه الهبوطي في كل منها.

حاليًا ، يبلغ السعر المحقق لعملة البيتكوين 19,715 دولارًا. إذا استقر السعر فوق هذا المستوى ، فسيشجع ذلك المشترين الذين يجلسون على الهامش للانضمام إلى الارتفاع.

مؤشر آخر موثوق به على السلسلة هو نسبة ربح إخراج الإنفاق (SOPR). يقيس ربحية معاملات Bitcoin بناءً على سعر الرموز عند إضافتها وسحبها من عناوين محددة.

يستخدم المؤشر لتحديد الاتجاهات الصاعدة والهابطة. عندما يكون السعر في اتجاه صعودي ، يضيف المستثمرون إلى مراكزهم الرابحة أثناء عمليات التراجع ، يشار إليها عندما تظل قيمة مؤشر SOPR أعلى من واحد. يحدث العكس في الدب: يهيمن الدببة على السوق عن طريق البيع في التقدمات. وبالتالي ، فإن تقاطع المقياس فوق المحور عند أحدهما هو إشارة انعكاس قوية للاتجاه.

حتى الآن ، لا يزال متوسط ​​المعاملات لسبعة أيام يحدث بخسارة ، لكن السعر قريب جدًا من التقليب الصعودي. استنادًا إلى آخر اختبار لمحور SOPR ، سيحدث الانعكاس الصعودي بعد إغلاق أسبوعي ناجح أعلى من 21,200 دولار.

حدث تطور ملحوظ آخر مع عمال مناجم البيتكوين ، الذين كانوا أحد أهم البائعين في عام 2022 حيث انخفض سعر السوق إلى ما دون تكلفة إنتاج البيتكوين ، مما زاد من الضغط عليهم. ومع ذلك ، من المحتمل أن تكون أيام استسلام عمال المناجم قد تأخرت. 

مؤشر Hash Ribbon ، الذي طوره المحلل على السلسلة تشارلز إدواردز ، تومض إشارة شراء ، تشير إلى وضع حد لاتجاه إسقاط معدلات التجزئة ، مع انتعاش الأسعار فوق تكاليف الإنتاج للمؤسسات الكبيرة إلى المتوسطة الحجم.

ما لم ينخفض ​​سعر Bitcoin إلى أقل من 20,000 دولار في المستقبل القريب ، يمكن للسوق أن يتوقع أن يبدأ المعدنون في تجميع Bitcoin بدلاً من الاضطرار إلى بيع المبلغ بالكامل لتغطية تكاليف التشغيل.

يجب أن تساعد أوجه التشابه الصارخة بين دورات Bitcoin السابقة والتخفيف من عمليات البيع المستمرة التي يقوم بها عامل التعدين المشترين في بناء مستوى دعم صعودي طويل الأجل.

ومع ذلك ، فإن عدم شراء الحيتان وانعكاس السعر من المستوى المحوري SOPR حول 21,200 دولار يثير بعض الإنذارات بأن البائعين قد يبدأون في السيطرة مرة أخرى. يقع مستوى الدعم على السلسلة للمشترين حول السعر المحقق عند 19,715 دولارًا.