تظهر مشتقات البيتكوين عدم ثقة الثيران

بيتكوين (BTC) يتجه صعوديًا منذ منتصف يوليو ، على الرغم من أن تشكيل القناة الصاعدة الحالي يحمل دعمًا بقيمة 21,100،45 دولار. ظل هذا النمط صامدًا لمدة 26,000 يومًا ومن المحتمل أن يدفع BTC نحو XNUMX دولار بحلول أواخر أغسطس.

وفقًا لبيانات مشتقات البيتكوين ، يتوقع المستثمرون احتمالات أعلى للتراجع ، لكن التحسينات الأخيرة في المنظور الاقتصادي العالمي قد تفاجئ المضاربين على الانخفاض.

الارتباط بالأصول التقليدية هو المصدر الرئيسي لانعدام ثقة المستثمرين ، خاصة عند تسعير مخاطر الركود والتوترات بين الولايات المتحدة والصين قبل زيارة رئيسة مجلس النواب نانسي بيلوسي إلى تايوان. وفقًا لقناة CNBC ، فإن المسؤولين الصينيين هدد لاتخاذ إجراء إذا تقدمت بيلوسي إلى الأمام.

أدت الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة الفيدرالية الأمريكية للحد من التضخم إلى زيادة عدم اليقين بشأن الأصول الخطرة ، مما حد من استرداد أسعار العملات المشفرة. يراهن المستثمرون على "هبوط ناعم" ، مما يعني أن البنك المركزي سيكون قادرًا على إلغاء أنشطته التحفيزية تدريجيًا دون التسبب في بطالة أو ركود كبير.

يتراوح مقياس الارتباط من 1 سالب ، مما يعني أن الأسواق المختارة تتحرك في اتجاهين متعاكسين ، إلى موجب 1 ، مما يعكس حركة مثالية ومتناسقة. سيتم تمثيل التباين أو عدم وجود علاقة بين الأصلين بـ 0.

كما هو موضح أعلاه ، فإن ارتباط S&P 500 و Bitcoin لمدة 40 يومًا يقف حاليًا عند 0.72 ، وهو المعيار في الأشهر الأربعة الماضية.

يؤيد التحليل على السلسلة سوق هابطة طويلة المدى

تقرير "The Week On Chain" لشركة تحليلات Blockchain من شركة Glassnode اعتبارًا من 1 أغسطس أبرزت صفقة Bitcoin الضعيفة والطلب على مساحة الكتلة التي تشبه السوق الهابطة 2018-19. يشير التحليل إلى أن هناك حاجة إلى نمط كسر الاتجاه للإشارة إلى دخول مستثمر جديد:

"العناوين النشطة [المتوسط ​​المتحرك لمدة 14 يومًا] التي تتجاوز 950 ألفًا ستشير إلى زيادة طفيفة في النشاط على السلسلة ، مما يشير إلى قوة السوق المحتملة وانتعاش الطلب."

في حين أن مقاييس وتدفقات blockchain مهمة ، يجب على المتداولين أيضًا تتبع كيفية وضع الحيتان وعلامات السوق في أسواق العقود الآجلة والخيارات.

لا تظهر مقاييس مشتقات البيتكوين أي علامات على "الخوف" من المتداولين المحترفين

عادة ما يتجنب تجار التجزئة العقود الآجلة الشهرية بسبب تاريخ التسوية الثابت وفرق السعر من الأسواق الفورية. من ناحية أخرى ، تختار مكاتب المراجحة والمتداولون المحترفون العقود الشهرية بسبب عدم وجود معدل تمويل متقلب.

عادة ما يتم تداول عقود الشهر الثابت هذه بعلاوة طفيفة للأسواق الفورية العادية حيث يطلب البائعون المزيد من الأموال لحجب التسوية لفترة أطول. يُعرف هذا الوضع تقنيًا باسم "contango" ، ولا يقتصر هذا الوضع على أسواق العملات المشفرة.

في الأسواق السليمة ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 4٪ إلى 8٪ ، وهو ما يكفي لتعويض المخاطر بالإضافة إلى تكلفة رأس المال. ومع ذلك ، وفقًا للبيانات المذكورة أعلاه ، كانت أقساط العقود الآجلة لبيتكوين أقل من 4٪ منذ 1 يونيو. القراءة ليست مقلقة بشكل خاص نظرًا لأن BTC انخفض بنسبة 52٪ منذ بداية العام.

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة ، يجب على المتداولين أيضًا التحليل أسواق خيارات البيتكوين. على سبيل المثال ، إشارات انحراف دلتا 25٪ عندما تقوم حيتان البيتكوين وصناع السوق بالحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

إذا كان مستثمرو الخيارات يخشون من انهيار سعر البيتكوين ، فإن مؤشر الانحراف سوف يتحرك فوق 12٪. من ناحية أخرى ، تعكس الإثارة المعممة انحرافًا سلبيًا بنسبة 12٪.

انخفض مؤشر الانحراف عن 12٪ منذ 17 يوليو ، وتعتبر منطقة محايدة. نتيجة لذلك ، يقوم متداولو الخيارات بتسعير مخاطر مماثلة لكل من خيارات الصعود والهبوط. حتى إعادة اختبار دعم 20,750،26 دولار في XNUMX يوليو لم تكن كافية لغرس "الخوف" في متداولي المشتقات.

تظل مقاييس مشتقات البيتكوين محايدة على الرغم من الارتفاع نحو 24,500 دولار في 30 يوليو ، مما يشير إلى أن المتداولين المحترفين ليسوا واثقين من الاتجاه الصعودي المستدام. وبالتالي ، تظهر البيانات أن أي تحرك غير متوقع فوق 25,000 دولار سوف يفاجئ المتداولين المحترفين. قد يبدو اتخاذ رهان صعودي أمرًا متناقضًا في الوقت الحالي ، ولكنه في الوقت نفسه يخلق موقفًا مثيرًا للمخاطرة والمكافأة.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار