تشير بيانات مشتقات البيتكوين إلى أن الدببة ستعلق BTC على أقل من 21 ألف دولار في انتهاء صلاحية الخيارات يوم الجمعة

معظم بيتكوين (BTC) يفضل المتداولون رؤية تصحيح حاد في الأسعار وانتعاش لاحق بدلاً من المعاناة لعدة أشهر دون 24,000 دولار. ومع ذلك ، كان BTC يفعل العكس منذ 14 يونيو وكان آخر معاناته هو فشل الأصل في الاختراق فوق مستوى المقاومة البالغ 22,000 دولار. لهذا السبب ، يحجم معظم المتداولين عن توقعاتهم الصعودية حتى تسجل BTC إغلاقًا يوميًا أعلى من 24,000 دولار.

الأحداث خارج سوق العملات المشفرة هي العامل الأساسي الذي يؤثر على وجهات نظر المستثمرين بشأن الأصول الرقمية ، وفي 14 يوليو ، حذرت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين من أن التضخم "مرتفع بشكل غير مقبول" و هي عززت دعم جهود الاحتياطي الفيدرالي. عندما سئلت عن تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على الاقتصاد ، أدركت يلين مخاطر الركود.

في نفس اليوم ، أعلن JPMorgan Chase عن انخفاض بنسبة 28٪ في الأرباح مقارنة بالعام السابق على الرغم من تسجيله لعائدات مستقرة. يأتي الفارق بشكل رئيسي من مخصصات خسائر الائتمان البالغة 1.1 مليار دولار بسبب "تدهور متواضع" في توقعاتها الاقتصادية.

لا يزال ارتباط البيتكوين بمؤشر S&P 500 مرتفعًا بشكل لا يصدق ويخشى المستثمرون من أن تؤدي الأزمة المحتملة في القطاع المالي العالمي حتماً إلى إعادة اختبار المستوى المنخفض البالغ 17,600 دولار اعتبارًا من 18 يونيو.

يتراوح مقياس الارتباط من 1 سالب ، مما يعني أن الأسواق المختارة تتحرك في اتجاهين متعاكسين ، إلى موجب 1 ، مما يعكس حركة مثالية ومتناسقة. سيتم تمثيل التباين أو عدم وجود علاقة بين الأصلين بـ 0.

يقف الارتباط S&P 500 و Bitcoin لمدة 30 يومًا حاليًا عند 0.87 ، وهو المعيار خلال الأشهر الأربعة الماضية.

معظم الرهانات الصعودية أعلى من 21,000 دولار

أدى فشل Bitcoin في الاختراق فوق 22,000 دولار في 8 يوليو إلى مفاجأة المضاربين على الارتفاع لأن 2 ٪ فقط من خيارات الاتصال (الشراء) ليوم 15 يوليو تم وضعها تحت 20,000 دولار. وبالتالي ، فإن الدببة بيتكوين في وضع أفضل قليلاً لانتهاء صلاحية الخيارات الأسبوعية بقيمة 250 مليون دولار.

تُظهر النظرة الأوسع نطاقًا باستخدام نسبة الشراء إلى الشراء 1.15 مزيدًا من الرهانات الصعودية لأن الفائدة المفتوحة للطلب (الشراء) تقف عند 134 مليون دولار مقابل خيارات البيع (البيع) البالغة 116 مليون دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأن Bitcoin حاليًا أقل من 21,000 دولار ، فمن المحتمل أن تصبح معظم الرهانات الصعودية بلا قيمة.

إذا ظل سعر Bitcoin أقل من 21,000 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق في 15 يوليو ، فستتوفر خيارات (شراء) هذه المكالمات (الشراء) بقيمة 25 مليون دولار فقط. يحدث هذا الاختلاف لأنه لا يوجد استخدام في الحق في شراء Bitcoin بسعر 21,000 دولار إذا تم تداوله أقل من هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

يمكن للدببة ربح 100 مليون دولار

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 15 يوليو لأدوات الشراء (الثور) والبوت (الدب) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 18,000 دولار و 19,000 دولار: 10 مكالمة مقابل 5,200 يضع. النتيجة الصافية تفضل الدببة بمقدار 100 مليون دولار.
• بين 19,000 دولار و 20,000 دولار: 200 مكالمة مقابل 3,400 يضع. النتيجة الصافية تعطي الدببة 60 مليون دولار ميزة.
• بين 20,000 دولار و 21,000 دولار: 1,300 مكالمة مقابل 1,700 يضع. النتيجة الصافية متوازنة بين الثيران والدببة.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الصعودية وخيارات البيع حصريًا في التداولات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: تحارب Bitcoin خط الاتجاه الرئيسي بالقرب من 20 ألف دولار حيث وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في 20 عامًا

تظهر أسواق العقود الآجلة أن الدببة في وضع أفضل

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الضغط على السعر الأقل من 19,000 دولار في 15 يوليو لتأمين ربح قدره 100 مليون دولار. من ناحية أخرى ، يتطلب السيناريو الأفضل للثيران دفعة أعلى من 20,000 دولار لموازنة المقاييس.

• قلة الشهية من التجار المحترفين في العقود الآجلة للبيتكوين CME يشير إلى أن الثيران أقل ميلًا لدفع السعر للأعلى على المدى القصير.

مع ذلك ، فإن السيناريو الأكثر احتمالية يفضل الدببة ، ولتأمين سعر البيتكوين هذا يحتاج فقط إلى التداول بأقل من 21,000 دولار مع انتهاء صلاحية خيارات 15 يوليو.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر Cointelegraph. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.