الغوص العميق في Bitcoin: 15 مليون BTC في الحجز الذاتي مع ذروة عمليات سحب Binance ، تتحول المشتقات إلى `` إيقاف المخاطرة ''

يمكن اعتبار المخاطر والرافعة المالية والمضاربة كلمات رئيسية لعام 2021 حيث دخلت الأموال الزائدة من تحفيز covid سوق الأوراق المالية والنظام البيئي للعملات المشفرة. منذ ذلك الحين ، عادت العديد من الأصول المالية التقليدية إلى مستوياتها السابقة ، مثل Ark Innovation ETF ، والأسهم العامة مثل Coinbase ، وأسهم تعدين البيتكوين التي سجلت أدنى مستوياتها على الإطلاق. ومع ذلك ، لا يزال البيتكوين مرتفعًا بنحو 5 أضعاف من أدنى مستوياته.

كان إدخال المشتقات جزءًا كبيرًا من الاتجاه الصعودي لعام 2021 ، والذي سمح للمستثمرين بالمزيد من المخاطر والمضاربة. أحد السبل هو الفائدة المفتوحة الآجلة ، المبلغ الإجمالي للأموال (القيمة بالدولار الأمريكي) المخصصة في العقود الآجلة المفتوحة.

شهد الاتجاه الصعودي لعام 2021 أن 72 ٪ من جميع الضمانات المستخدمة للعقود الآجلة المفتوحة كانت عبارة عن هامش تشفير ، أي BTC. نظرًا لأن الأصل الأساسي متقلب ، فإن ذلك من شأنه أن يضيف مزيدًا من التقلبات والمخاطر إلى مركز الرافعة المالية.

ومع ذلك ، مع اقتراب عام 2022 وانهيار المخاطر ، استخدم المستثمرون ما لا يزيد عن 34٪ من الهامش في العملة المشفرة. بدلاً من ذلك ، انتقلوا إلى العملات الورقية أو المستقرة للتحوط ضد التقلبات ، حيث إن أي من الأداة ليست متقلبة بطبيعتها. كان هامش التشفير أقل من 40٪ منذ انهيار لونا، مما يشير إلى العزوف عن المخاطرة وبقي ثابتًا للفترة المتبقية من عام 2022.

كانت معدلات تمويل المقايضة الدائمة خلال عام 2021 عبارة عن مستثمرين يتجهون إلى الشراء بشكل أساسي وأشاروا إلى أن المستثمرين كانوا متفائلين بشكل متزايد بشأن البيتكوين. ومع ذلك ، كانت معدلات التمويل في عام 2022 صامتة إلى حد ما مقارنة بعام 2021.

متوسط ​​معدل التمويل (بالنسبة المئوية) الذي تحدده البورصات للعقود الآجلة الدائمة. عندما يكون السعر موجبًا ، تدفع المراكز الطويلة بشكل دوري المراكز القصيرة. على العكس من ذلك ، عندما يكون السعر سالبًا ، تقوم المراكز القصيرة بدفع مراكز الشراء بشكل دوري.

تسليط الضوء على المجالات التي يتخذ فيها المستثمرون الاتجاه المعاكس ويقصرون السوق. لقد حدث أنه تزامن مع أحداث البجعة السوداء. شهدت Covid والصين التي حظرت BTC و Luna وانهيار FTX علاوة ضخمة على البيع. عادة ما يكون هذا منخفضًا في دورة BTC أو قاع محلي حيث يحاول المستثمرون إرسال BTC إلى أدنى مستوى ممكن.

نتيجة لانخفاض الرافعة المالية في السوق ، كانت عمليات التصفية في عام 2022 صامتة مقارنة بعام 2021 ، حيث تم تصفية المستثمرين بمليارات الدولارات في أوائل عام 2021 ؛ 2022 الآن ملايين فقط.

بعد عام 2022 الفوضوي ، بدأ نظام البيتكوين البيئي يتحول إلى شهر ديسمبر الصامت. انهار تقلب الخيارات ، وهو ما حدث بعد كل حدث البجعة السوداء ، حاليًا عند أدنى مستوياته في عدة سنوات بنسبة 40٪.

مر العرض غير السائل للتو عبر 15 مليون قطعة نقدية محفوظة في محافظ تخزين باردة أو ساخنة. نظرًا لأن العرض المتداول لـ BTC يبلغ حوالي 19.2 مليون ، فإن هذا سيشكل 78 ٪ من جميع العملات في العرض المتداول الذي تحتفظ به الكيانات غير السائلة.

كان الحفاظ على الذات محط تركيز مركزي بسبب انهيار FTX ، وفي الأشهر الثلاثة الماضية ، كان معدل التغير في العرض غير السائل هو الأعلى منذ أكثر من خمس سنوات ، مما يدل على أن العملات المعدنية تغادر البورصات.

يتم فهم المستثمرين الذين يأخذون عملاتهم من البورصات من خلال المقياس ، صافي حجم التحويل من / إلى تفصيل التبادلات حسب الحجم.

اختيار أقل من 100 ألف دولار يلمح إلى معاملات البيع بالتجزئة ، والتي شهدت سحب 160 مليون دولار في مناسبات متعددة أثناء انهيار FTX ، ومؤخراً ، عدد كبير من عمليات السحب من Binance ، الأسبوع الذي يبدأ في 12 ديسمبر.

رأى بينانس تدفقات غير مسبوقة من العملات المعدنية هذا الأسبوع، وترك تبادلهم. وانخفض دليلهم على الاحتياطيات بمقدار 3.5 مليار دولار ، في حين بلغت عمليات سحب الرموز المميزة المستندة إلى إيثريوم أكثر من ملياري دولار. ومع ذلك ، فقد تمكنوا من إدارة عمليات الاسترداد والسحب بسلاسة.

واجهت Binance أكبر تدفقات خارجة من العملات المستقرة (BUSD + USDT + USDC) في غضون 24 ساعة ، بلغت 2.159 مليار دولار.

شهدت Binance خروج أكثر من 65,000 BTC من البورصة خلال الأيام السبعة الماضية. بينما ينضب رصيد التبادل ، لا يزالون يحتفظون بحوالي 3 ٪ من المعروض من Bitcoin في البورصات - تمامًا كما انخفض المعروض من Bitcoin في البورصات إلى أقل من 12 ٪ لأول مرة منذ يناير 2018.