يهدف المضاربون على صعود البيتكوين إلى الحفاظ على مكاسب البيتكوين لهذا الأسبوع ، مما يؤدي إلى انتهاء صلاحية خيارات يوم الجمعة البالغة 675 مليون دولار

سعر البيتكوين (BTC) ارتفع بنسبة 6.3٪ بعد يومين فقط من وصوله إلى 21,370،13 دولارًا في 14 فبراير ، وهو أدنى مستوى شوهد منذ أكثر من ثلاثة أسابيع. يمكن تفسير انتعاش الأسعار جزئيًا من خلال بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 6.4 فبراير والتي تظهر زيادة بنسبة XNUMX٪ في التضخم على أساس سنوي في يناير.

بينما يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مراقبة الاقتصاد المحموم ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو المزيد من رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم. والنتيجة غير المقصودة هي ارتفاع تكلفة الديون الحكومية ، مما يخلق بيئة صعودية للأصول النادرة مثل السلع وسوق الأسهم والعملات المشفرة.

تم إخماد مكاسب سعر البيتكوين عمليا توقعات الدببة لانتهاء صلاحية خيارات أقل من 21,500 دولار في 17 فبراير ، لذلك من غير المرجح أن تؤتي رهاناتهم ثمارها مع اقتراب الموعد النهائي.

يتمثل الشاغل الرئيسي لمستثمري Bitcoin في إمكانية حدوث المزيد من التأثيرات من المنظمين بعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية طلب من شركة Kraken إيقاف برنامج مكافآت Staking في 9 فبراير و الحملة على بينانس USD (BUSD) إصدار العملة المستقرة في 13 فبراير.

حتى إذا ظل تدفق الأخبار سالبًا ، لا يزال بإمكان المضاربين على الارتفاع الاستفادة من انتهاء خيارات 17 فبراير عن طريق الحفاظ على سعر BTC أعلى من 22,500 دولار ، ولكن الوضع يمكن أن ينقلب بسهولة ويفضل الدببة.

لم يتوقع الدببة أن يصمد المستوى 22,000 دولار

الفائدة المفتوحة لانتهاء صلاحية خيارات 17 فبراير هي 675 مليون دولار ، لكن الرقم الفعلي سيكون أقل لأن الدببة كانوا يتوقعون مستويات سعر أقل من 22,000 دولار. أصبح هؤلاء التجار واثقين من أنفسهم بعد أن تم تداول البيتكوين بأقل من 21,500،13 دولار في XNUMX فبراير.

تعكس نسبة الشراء إلى الشراء 1.12 عدم التوازن بين الفائدة المفتوحة للمكالمة (الشراء) البالغة 355 مليون دولار وخيارات البيع (البيع) البالغة 320 مليون دولار. إذا ظل سعر Bitcoin بالقرب من 22,700 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم 17 فبراير ، فستتوفر خيارات البيع (البيع) بقيمة 24 مليون دولار فقط. يحدث هذا الاختلاف لأن الحق في بيع Bitcoin بسعر 21,000 دولار أو 22,000 دولار يكون عديم الفائدة إذا تم تداول BTC أعلى من هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

يهدف الثيران إلى الحصول على 23,000 دولار لتأمين ربح بقيمة 155 مليون دولار

فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 17 فبراير لأدوات الشراء (الثور) والبوت (الدب) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 21,000 دولار و 22,000 دولار: 700 مكالمة مقابل 5,500 وضعًا. النتيجة الصافية تفضل أدوات البيع (put (bear)) بمقدار 100 مليون دولار.
• بين 22,000 دولار و 22,500 دولار: 1,800 مكالمة مقابل 1,500 يضع. النتيجة الصافية متوازنة بين الدببة والثيران.
• بين 22,500 دولار و 23,000 دولار: 3,800 مكالمة مقابل 1,100 يضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات الشراء (الثور) بمقدار 60 مليون دولار.
• بين 23,000 دولار و 24,000 دولار: 6,900 مكالمة مقابل 200 يضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات الشراء (الثور) بمقدار 155 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الصعودية وخيارات البيع حصريًا في التداولات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يبيع المتداول خيار شراء ، ويكتسب فعليًا تعرضًا سلبيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ، ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: يتطلع سعر البيتكوين إلى 23 ألف دولار على الرغم من ارتفاع قوة الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في 6 أسابيع

قد يستفيد الدببة من تأثير التنظيم

يحتاج الثيران من Bitcoin إلى دفع السعر فوق 23,000 دولار في 17 فبراير لتأمين ربح محتمل قدره 155 مليون دولار. من ناحية أخرى ، فإن أفضل سيناريو للدببة يتطلب تفريغًا بنسبة 3.5٪ أقل من 22,000 دولار لتعظيم مكاسبهم.

بالنظر إلى الضغط السلبي من المنظمين ، فإن الدببة لديهم احتمالات جيدة لقلب الطاولة وتجنب خسارة 60 مليون دولار أو أكثر في 17 فبراير.

والأهم من ذلك ، بالنظر إلى إطار زمني أوسع ، أن هناك مجالًا ضئيلًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء الاقتصاد دون تصعيد سداد فوائد الديون خارج نطاق السيطرة.

سيكون 17 فبراير عرضًا مثيرًا للقوة بين التأثير قصير المدى لبيئة تنظيم التشفير المعادية مقابل ندرة Bitcoin على المدى الطويل ومزايا مقاومة الرقابة.

بيتكوين (BTC) ارتفع السعر بنسبة 6.3٪ بعد يومين فقط من وصوله إلى 21,370 دولارًا في 13 فبراير ، وهو أدنى مستوى شوهد منذ أكثر من ثلاثة أسابيع. يمكن تفسير تعافي الأسعار جزئيًا من خلال بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 14 فبراير والتي تظهر زيادة بنسبة 6.4٪ في التضخم على أساس سنوي في يناير.