أعلنت شركة Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC)، التي تتولى تسوية معظم معاملات الأوراق المالية في الولايات المتحدة، عن تغييرات في تقييم الضمانات والتي سيتم تنفيذها اعتبارًا من 30 أبريل 2024. وقد أوضحت DTCC أنها لن تقدم ضمانات أو تقديم قروض للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتضمن عملة البيتكوين أو العملات المشفرة الأخرى.
لن تقوم DTCC بتخصيص أي ضمانات لصناديق BTC ETFs
أثار طرح صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية اهتمامًا متزايدًا من قبل المستثمرين المؤسسيين في هذا المنتج الاستثماري. في غضون ثلاثة أشهر فقط منذ إطلاقها، جمعت صناديق البيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة مبلغًا مذهلاً قدره 12.5 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
على الرغم من ذلك، أعلنت DTCC أنه اعتبارًا من 30 أبريل 2024، ستكون هناك تغييرات في قيم الضمانات لبعض الأوراق المالية أثناء التجديد السنوي للتسهيلات الائتمانية. قد يكون لهذه التغييرات تأثير على قيم الموضع في مراقب الضمانات.
يشير هذا الإشعار، الذي صدر في ٢٦ أبريل، إلى أن الصناديق المتداولة في البورصة وأدوات الاستثمار المماثلة التي تحتوي على بيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة كأصول أساسية لن يكون لها بعد الآن أي قيمة ضمانة مخصصة لها. ونتيجة لذلك، سيتم تخفيض قيمة ضماناتهم بنسبة 26٪.
المصدر: الإعلان الرسمي لـ DTCC
وكجزء من التغييرات، سيكون هناك تخفيض بنسبة 70% في سعر السوق المقدر للسندات ذات التصنيف B1 إلى B3 عند استخدامها كضمانات للقرض، وهي زيادة عن نسبة الـ 50% السابقة. ويمثل هذا التعديل تحديات للشركات، حيث يتطلب منها تقديم ضمانات إضافية من أجل الحفاظ على مستويات القروض الحالية.
ومع ذلك، وفقًا لمنشور نشره محلل سوق العملات المشفرة KO Kryptowaluty، تم توضيح أن هذا لن ينطبق إلا على التسوية بين الكيانات ضمن نظام خط الائتمان (LOC).
خط الائتمان هو ترتيب اقتراض بين مؤسسة مالية وفرد أو كيان يمكّن المقترض من الوصول إلى الأموال حتى حد ائتماني محدد مسبقًا. يتمتع المقترض بالمرونة في الوصول إلى هذه الأموال عند الضرورة، وعادةً ما يدفع الفائدة فقط على المبلغ المقترض.
وفقًا لـ Kryptowaluty، فإن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة للإقراض وكضمان في أنشطة الوساطة لن يتأثر، ويخضع لتحمل المخاطر من جانب الوسطاء الأفراد. ناشد المحللون مستثمري العملات المشفرة أن يفعلوا ذلك “tl;dr: تجاهل الذعر الذي لا أساس له؛ لا يوجد شيء جوهري يحدث."
آثار القرار على سوق التشفير
كان للأخبار تأثير سلبي على سوق العملات المشفرة، وخاصة البيتكوين. مع أخذ المعنويات السلبية في عطلة نهاية الأسبوع بعين الاعتبار، تبلغ قيمة عملة البيتكوين حاليًا 62,978.86 دولارًا، بانخفاض قدره 2.2% خلال الـ 24 ساعة الماضية.
بالإضافة إلى ذلك، تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة 2.44 تريليون دولار، وهو انخفاض بنسبة 1.9% خلال الـ 24 ساعة الماضية. اعتبارًا من اليوم، تبلغ القيمة السوقية لـ BTC 1.24 تريليون دولار. ويمثل هذا هيمنة البيتكوين بنسبة 50.8٪. وأخيرًا، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة 161 مليار دولار. تمثل هذه حصة 6.6% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة.
يختلف موقف DTCC بشأن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة عن موقف اللاعبين التقليديين الآخرين. أبدى عملاء Goldman Sachs اهتمامًا متجددًا بسوق العملات المشفرة هذا العام، مدفوعًا بالموافقة على صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة.
أعرب BNY Melon، وهو بنك راسخ وله تاريخ طويل، عن اهتمامه بالتعرض لصناديق Bitcoin ETFs. لقد اجتذب التقديم الأخير لنموذج BNY Mellon 13F إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) اهتمامًا كبيرًا داخل مجتمع العملات المشفرة العالمي.
تسلط استثمارات البنك في صناديق الاستثمار المتداولة BlackRock وGrayscale Bitcoin الضوء على أهمية العملات المشفرة في القطاع المالي التقليدي، محليًا وعالميًا.
بعد التقديم الناجح لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، كان هناك تراجع مؤخرًا في إجمالي التدفقات الداخلة. على مدار الأيام الثلاثة الماضية، شهد العديد من مصدري صناديق الاستثمار المتداولة تدفقات خارجية كبيرة في صناديق بيتكوين المتداولة الفورية.
وفقًا لجيمس سيفارت، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج، شهد سوق صناديق الاستثمار المتداولة أسبوعًا سيئًا. كان هناك تدفق صافي قدره 218 مليون دولار أمريكي من صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة يوم 25 أبريل، بعد تدفق خارجي في اليوم السابق بقيمة 120 مليون دولار أمريكي.
شهد صندوق GBTC ETF الخاص بـ Grayscale تدفقًا خارجيًا كبيرًا قدره 82.4197 مليون دولار في يوم واحد. استنادًا إلى بيانات مستثمري Farside، يصل صافي التدفق الخارجي التاريخي الحالي لشركة GBTC إلى مبلغ كبير قدره 17.185 مليار دولار.
المصدر: https://www.cryptopolitan.com/dtcc-cuts-bitcoin-etf-colliterary-by-100/