مع اقتراب البيتكوين من 25 ألف دولار ، لا تزال هناك أسئلة حول استدامة الارتفاع

لا يخفى على أحد أن الاقتصاد العالمي استمر في الضعف على مدار العام الماضي. حتى هذه اللحظة ، في 19 كانون الثاني (يناير) ، ضربت حكومة الولايات المتحدة "سقف الديون، أي المبلغ الإجمالي للأموال التي يمكن أن تقترضها وزارة الخزانة الأمريكية لتمويل عملياتها الفيدرالية الجارية ، مما يؤدي إلى تجدد المخاوف من احتمال حدوث المزيد من الألم المالي والتباطؤ الاقتصادي.

وبالمثل ، على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي ، كانت المملكة المتحدة تكافح أيضًا. ويتضح ذلك من حقيقة أن عدد حالات إفلاس الشركات المسجلة في عام 2022 بلغ 22,109 - أ زيادة 57٪ من العام السابق وأعلى معدل له منذ عام 2009. ليس ذلك فحسب ، فقد أصدر صندوق النقد الدولي مؤخرًا أ تقرير مما يشير إلى أن المملكة المتحدة ستكون الدولة الوحيدة في مجموعة السبع التي تواجه ركودًا هذا العام.

ومع ذلك ، وسط كل هذا الدمار ، يبدو أن سوق العملات المشفرة قد اشتعلت بعض الرياح خلال الشهر الماضي. في يناير إجمالي الرسملة لهذا القطاع ارتفعت من 828 مليار دولار إلى ما يقرب من 1.1 تريليون دولار ، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 32٪ تقريبًا. التركيز على البيتكوين (BTC) على وجه الخصوص ، في 30 يناير ، ارتفعت العملة المشفرة إلى 24,000 دولار بعد أن ظلت راكدة على ما يبدو حول نطاق 16,500 دولار للنصف الأفضل من نوفمبر وديسمبر.

في الواقع ، حصة الأصول من إجمالي سقف السوق ارتفع بنسبة 44.82٪ في الآونة الأخيرة ، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو من العام الماضي. كعلاج سريع ، عادةً ما يرتفع هذا الرقم بشكل حاد فقط عندما يبدأ المستثمرون في الحد من تعرضهم للعملات البديلة وضخ رؤوس أموالهم مرة أخرى في BTC.

هل 25,000 دولار هي المحطة التالية لبيتكوين؟

بعد الدفاع بنجاح عن هدف سعر قدره 22,500 دولار منذ 20 يناير ، تعرض Bitcoin حاليًا 30 يومًا نسبة ربح حوالي 40٪. انعكس هذا الارتفاع المفاجئ في ارتفاع مماثل في سوق الأسهم ، الذي صعد مؤخرًا بعد أن خففت الصين قيودها الخاصة بـ COVID-19 بعد ثلاث سنوات طويلة من الضوابط الصارمة للأوبئة.

علاوة على ذلك ، وفقًا للبيانات التي توفرها شركة الخدمات المالية Matrixport ، المستثمرين المؤسسيين الأمريكيين حاليًا حساب لـ 85٪ من بين جميع أنشطة استحقاق Bitcoin الحديثة ، مما يشير إلى أن اللاعبين الرئيسيين ليسوا مستعدين للتخلي عن سوق الأصول الرقمية. وبالتالي ، للحصول على فهم أفضل للمكان الذي يمكن أن تتجه إليه الصناعة على المدى القريب ، تواصل كوينتيليغراف مع تيموثي تي شان ، كبير مسؤولي التشغيل في بورصة Dexalot اللامركزية القائمة على الانهيار الجليدي. من وجهة نظره:

"أعتقد أن الارتفاع الأخير في Bitcoin كان مفاجأة إيجابية نظرًا لجميع الأخبار السلبية في الصناعة التي لم يتم تنفيذها بالكامل بعد. ومع ذلك ، لا أعتقد أن هذا الارتفاع الحالي مستدام ويجب أن يتوقع المستخدمون مزيدًا من التقلبات ".

في ملاحظة مماثلة إلى حد ما ، أخبر فريدريك فرنانديز ، المؤسس المشارك لتطبيق DeFi التجاري DEXTools ، Cointelegraph أن العام الجديد قد يكون صعوديًا لسوق العملات المشفرة إذا وفقط إذا كان الاقتصاد العالمي قادرًا على تحقيق انتعاش من نوع ما. وذلك لأن انعكاس الاتجاه على نطاق واسع يمكن أن يعزز الطلب على الاستثمارات البديلة ويزيد السيولة في السوق.

الأخيرة: تتعامل بورصات العملات المشفرة مع التداول من الداخل بعد الإدانات الأخيرة

"يمكن أن يظل السوق هبوطيًا إذا زادت حالة عدم اليقين الاقتصادي حيث قد يتم فرض لوائح تقييدية. ومع ذلك ، إذا وصلت عملة البيتكوين إلى 25,000 دولار ، فقد يعني ذلك زيادة الثقة وقبول العملات المشفرة مما يؤدي إلى زيادة الاستثمار والتبني على نطاق واسع ".

مؤشرات السوق الرئيسية

وفقًا لـ Luuk Strijers ، كبير المسؤولين التجاريين في Bitcoin و Ether (ETH) تبادل الخيارات Deribit ، فإن سوق العملات المشفرة يعود ببطء إلى المراعي الأكثر اخضرارًا. ولدعم هذا الادعاء ، قال لكوينتيليغراف إن السوق يشهد مرة أخرى "كونتانجو" ، وهي حالة يكون فيها السعر الآجل للأصل أعلى من سعره الفوري. من منظور الشخص العادي ، عادة ما يتم ملاحظة كونتانجو عندما يتم تعيين سعر أصل معين للارتفاع بمرور الوقت.

وقال إن انحراف وضع 25-Delta الخاص بـ BTC قد انتقل من أكثر من 30٪ إلى ما دون الصفر ، وهو مؤشر صعودي. يسمح المقياس المذكور أعلاه للمحللين بالتنبؤ بحركات أسعار الأصل وكذلك تقدير التقلبات المستقبلية (التقلبات) بناءً على عوامل تنبؤية معينة. وأشار Strijers إلى أن "الانخفاض في الانحراف لمدة شهر واحد يشير إلى أن المكالمات غير النقدية الأقصر وقتًا تزداد تكلفة مقارنة بعمليات البيع خارج المال ، وهي إشارة صعودية".

كما سلط الضوء على أن الاهتمام المفتوح فيما يتعلق بخيارات Bitcoin و Ether قد تزايد مرة أخرى ، وهي علامة إيجابية خاصة عند الأخذ في الاعتبار أن الكثير من هذا الزخم قد فقد بعد انتهاء صلاحية نهاية العام الماضي الكبير.

ليس ذلك فحسب ، فقد أشار Strijers إلى أن نسبة الشراء إلى الشراء في سوق الخيارات (PCR) وصلت إلى أدنى مستوى محلي في أواخر الشهر الماضي ، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يعودون مرة أخرى إلى صناعة الأصول الرقمية. PCR هو مؤشر يستخدم بشكل شائع لتحديد الحالة المزاجية المحيطة بسوق الخيارات.

تم تحليل معنويات السوق

خلال الأسبوع الأخير من شهر يناير وحده ، شهدت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية المتوفرة في السوق رأس مال تراكمي تدفق 117 مليون دولار ، وهو أكبر مبلغ من هذا القبيل على مدى 180 يومًا الماضية. وضع المستثمرون الأموال إلى حد كبير في العروض المتعلقة ببيتكوين ، والتي تمثل 116 مليون دولار من الرقم المذكور أعلاه.

علاوة على ذلك ، استمر حجم منتجات الاستثمار الرقمي في الارتفاع ، حيث اقترب من 1.3 مليار دولار في 30 يناير ، بزيادة 17٪ مقارنة بقيمته منذ عام حتى تاريخه. ومع ذلك ، سجلت منتجات Bitcoin القصيرة تدفقات نقدية بقيمة 4.4 مليون دولار ، وهي ليست علامة جيدة على معنويات المستثمرين ، حسب باحثو Coishares.

وشهدت أدوات الاستثمار متعددة الأصول استنزاف الأموال منها للشهر الثالث على التوالي ، وبلغت هذه التدفقات الخارجة 6.4 مليون دولار. وفقًا لـ Coinshares ، يشير هذا إلى أن المزيد من المستثمرين بدأوا في التحرك نحو أصول تشفير مجربة ومختبرة.

أخيرًا ، مؤشر الخوف والجشع الخاص بالعملات المشفرة ، وهو أداة تساعد المستثمرين على قياس تحركات السوق المشفرة والمشاعر ، يبلغ حاليًا 60. يمثل هذا الرقم "الجشع" ، أي أن الأشخاص يتطلعون إلى شراء الأصول الرقمية لأنهم يعتقدون أن المزيد من الاتجاه الصعودي قد يأتي في المدى القريب

ما الذي ينتظر السوق؟

من منظور كلي ، يعتقد شان أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الوصول إلى هدف سعر الفائدة النهائي - معدل الفائدة المحايد حيث تكون الأسعار مستقرة ، ويتم تحقيق التوظيف الكامل - والذي يقف حاليا أعلى قليلا من 5٪. من وجهة نظره ، سيحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بهذا الرقم طوال العام مع الإشارة أيضًا إلى أن أي ركود يلوح في الأفق سيكون خفيفًا للغاية ، ولا ينبغي أن يؤثر على سوق العملات الرقمية كثيرًا.

وأشار كذلك إلى أن اللوائح الصارمة ستظهر قريبًا على الأرجح ، والتي ، إذا تم تنفيذها بشكل صحيح ، يمكن أن تساعد السوق بشكل كبير. قال شان: "يمكن أن تنمو الصناعة بشكل كبير فقط بسبب اللوائح الجيدة لأنها ستفتح الباب للتبني الجماعي على مدى السنوات العشر القادمة أو أكثر".

الأخيرة: يستهدف المحتالون مستخدمي العملات المشفرة بخدعة جديدة "قيمة صفرية TransferFrom"

أخيرًا ، كانت عمليات البيع الصعبة وكذلك حالات الاحتيال المختلفة والرافعة المالية المفرطة وضعف الضوابط والحوكمة على مدار العام الماضي بمثابة إعادة ضبط جيدة لاقتصاد العملة المشفرة ، من وجهة نظره. هذا لأنها يمكن أن تكون بمثابة دروس للصناعة ، مما يسمح للمشاركين بالتصرف بمسؤولية والسماح للصناعة بالازدهار على نحو مستدام.

وبالتالي ، مع اقترابنا من المستقبل مدفوعًا بزيادة عدم اليقين الاقتصادي ، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف يستمر مشهد سوق العملات الرقمية في التطور ، خاصةً مع عملات البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية التي تزور عودة طفيفة في الوقت الحالي.