قوبل الإطلاق الذي طال انتظاره لصناديق التداول الفورية للبيتكوين (ETFs) في الولايات المتحدة بأحجام تداول هائلة هذا الأسبوع. في الأيام الثلاثة الأولى فقط، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة ما يزيد عن 3 مليارات دولار من حيث الحجم الإجمالي وفقا لبيانات بلومبرج.
النقاط الرئيسية
- شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية أحجام تداول هائلة تجاوزت 10 مليارات دولار في 3 أيام فقط منذ إطلاقها في الولايات المتحدة.
- تتصدر GBTC من Grayscale حجمها الذي يزيد عن 5 مليارات دولار، في حين تشهد BlackRock وFidelity أيضًا مئات الملايين لكل منهما.
- تتجاوز الأحجام إلى حد كبير عمليات إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الأخيرة، حيث يبلغ حجم 500 صندوق استثمار متداول اعتبارًا من عام 2023 450 مليون دولار فقط مجتمعة يوميًا.
- شهدت GBTC ما يزيد عن مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة مع هجرة المستثمرين إلى صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة ذات الرسوم المنخفضة مثل IBIT.
- يقول المحللون إن التقلبات والتحولات في التدفقات مؤقتة حيث يعيد السوق ضبط خيارات صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة.
تتضاءل الأحجام التي تم إطلاقها مؤخرًا لصناديق الاستثمار المتداولة، حيث يبلغ حجم التداول اليومي لـ 500 صندوق استثمار متداول اعتبارًا من عام 2023 450 مليون دولار فقط. وقال إريك بالتشوناس، كبير محللي بلومبرج: "اسمحوا لي أن أضع في السياق مدى حجم التداول الجنوني البالغ 10 مليارات دولار في الأيام الثلاثة الأولى".
يقود المجموعة صندوق Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) الذي تم تحويله حديثًا والذي تم تداوله بأكثر من 5 مليارات دولار. كما تجاوزت قيمة كل من IBIT من BlackRock وFBTC من Fidelity مليار دولار لكل منهما. تشير الأرقام إلى اهتمام مبكر مكثف من المستثمرين بالحصول على تعرض فوري للبيتكوين من خلال غلاف مؤسسة التدريب الأوروبية.
اسمحوا لي أن أضع في السياق مدى حجم التداول الجنوني البالغ 10 مليارات دولار في الأيام الثلاثة الأولى. تم إطلاق 3 صندوق استثمار متداول في عام 500. واليوم، بلغ حجمها مجتمعة 2023 مليون دولار. أفضل واحد حصل على 450 مليون دولار. وكان لدى الكثير منهم أشهر للبدء. $IBIT وحده يشهد نشاطًا أكثر من الطالب الجديد لعام 23 بأكمله… https://t.co/wV1zQFtPW1
- إريك بالتشوناس (EricBalchunas) ٣ فبراير ٢٠٢٤
في حين أن التداول كان محمومًا، فقد شهدت GBTC تدفقات خارجية كبيرة تزيد عن 1.1 مليار دولار مع تحول المستثمرين إلى المنافسين. يعزو المحللون ذلك إلى ارتفاع رسوم GBTC بنسبة 2٪ مقارنة بمعظم صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الأخرى التي تتقاضى أقل من 1٪.
وبدلاً من ذلك، تدفقت الأموال في المقام الأول إلى IBIT التابع لشركة BlackRock، والتي تسير على الطريق الصحيح للتخلص من GBTC كأفضل صندوق استثمار متداول للبيتكوين من حيث السيولة والحجم. وقال سامسون مو، الرئيس التنفيذي لشركة Jan3: "هناك حاجة إلى الوقت لإعادة ضبط كل شيء"، متوقعًا عودة التوازن.
مصدرو صناديق الاستثمار المتداولة الآخرون يتخلفون عن الركب
خلف الثلاثة الأوائل، شهد مديرو الأصول الرئيسيون الآخرون حجمًا أكثر تواضعًا لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية. تم تداول عرض Ark Invest بقيمة 124 مليون دولار يوم الثلاثاء، في حين شهد صندوق Bitwise المتداول في البورصة 52 مليون دولار.
يسجل اللاعبون الصغار مثل Invesco وVanEck وFranklin Templeton وValkyrie وWisdomTree أقل من 10 ملايين دولار يوميًا. تُظهر الأرقام المركز المهيمن للشركات العملاقة مثل Grayscale وBlackRock وFidelity حتى الآن.
لكن المنافسة المتزايدة قد تضغط على GBTC لخفض رسومها، ويقول المحللون إن الوقت لا يزال مبكرًا في حياة ما يمكن أن يكون فئة صناديق استثمار متداولة مزدهرة طويلة الأجل. حتى في هذه المرحلة الناشئة، فإن تداول صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة يتصدر صناديق الاستثمار المتداولة للذهب والفضة الناضجة.
الشهية للرافعة المالية
بالإضافة إلى العروض الفورية، تقدمت إدارة الأصول ProShares بطلب لإطلاق العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين ذات الرافعة المالية. ستقوم الأموال المخططة بتتبع الأداء اليومي +/-2x أو الأداء العكسي -2x لعملة البيتكوين باستخدام المشتقات.
وفي انتظار الموافقة التنظيمية، تشير هذه الخطوة إلى ارتفاع الطلب من المستثمرين المؤسسيين على منتجات استثمار البيتكوين المتطورة بما يتجاوز التعرض الفوري البسيط. ويأتي ذلك بعد نجاح صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم ذات الرافعة المالية في عام 2022 والتي تسعى أيضًا إلى تحقيق مكاسب كبيرة.
إذا تم إطلاقها، يتوقع المحللون أن تشهد مجموعة الرافعة المالية أحجامًا واهتمامًا مماثلاً مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية. ومع وعدها بالعوائد الضخمة، قد تجتذب المنتجات المزيد من مواطني العملات المشفرة المضاربين بدلاً من مجرد المؤسسات.
بين المنافسة الشديدة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية والعروض الجديدة المحتملة ذات الرافعة المالية، ستستمر مساحة صناديق الاستثمار في البيتكوين في التطور بسرعة. ويؤكد جنون التداول الأخير والإنجاز البالغ 10 مليارات دولار على هذه الشهية الكبيرة من كل من وول ستريت والتجزئة.
المصدر: https://blockonomi.com/10-billion-in-3-days-explosive-trading-volumes-for-new-us-spot-bitcoin-etfs/