رموز التوريد المرنة ، هل هي مستقبل العملات المستقرة في عام 2021؟

تعمل رموز التوريد المرنة ، أو إعادة التخصيص ، بطريقة يتم فيها توسيع العرض المتداول أو التعاقد بسبب التغيرات التي تحدث في سعر التوكن. لديهم عرض متغير متغير وفكرة التشغيل الخاصة بهم هي أنه بدلاً من تقلب السعر ، يتغير العرض المميز من خلال عمليات إعادة التأسيس. الزيادة أو النقص في العرض هو ما يعرف بإعادة التأسيس.

ماذا لو تمكن بروتوكول البيتكوين من تعديل كمية البيتكوين الموجودة في محافظ المستخدم لتحقيق السعر المستهدف. اليوم لديك عملة بيتكوين واحدة ، وغدًا لديك عملتان BTC لكنهما تساويان نصف ما كانت عليه في اليوم السابق. بشكل عام ، هذه هي الطريقة التي تعمل بها آلية تغيير القاعدة الأساسية.

التفاصيل

قدم التمويل اللامركزي (DeFi) مجموعة متنوعة من المنتجات المالية الجديدة على blockchain. بعض التي اكتسبت شعبية بالفعل هي عملة Bitcoin رمزية على Ethereum ، والقروض السريعة ، وزراعة المحاصيل ، و Uniswap. الجزء الآخر من صناعة العملات المشفرة الذي أصبح مثيرًا للاهتمام للمراجعة والمتابعة هو رموز التوريد المرنة ، والمعروفة باسم الرموز المميزة rebase.

الآلية المتميزة وراءها تمكن المستخدمين من القيام بالكثير من التجارب. عندما تحدث إعادة التأسيس ، يتم تقليل العرض المميز أو زيادته بطريقة حسابية ، وفقًا للسعر السائد لكل رمز مميز.

يمكن مقارنة رموز التوريد المرنة بالعملات المستقرة في بعض النواحي. وهي مصممة لتحقيق سعر مستهدف ومن المعروف أن آليات إعادة الأساس تسهل ذلك. ومع ذلك ، فإن الاختلاف الرئيسي هو أن رموز إعادة التأسيس هذه مصممة لتحقيق السعر مع عرض متغير (مرن).

لكن الكثيرين يتساءلون ، ألا تعمل العديد من العملات المشفرة بإمداد دائم التغير؟ الإجابة على هذا السؤال هي إلى حد ما "نعم". اليوم ، يتم سك 6.25 عملات بيتكوين جديدة مع كل كتلة. بعد 2024 إلى النصف ، سينخفض ​​هذا المبلغ إلى 3.125 BTC لكل كتلة. نظرًا لأنه معدل يمكن التنبؤ به ، فمن الضروري تقدير مقدار BTC الذي سيكون موجودًا في عام 2022 أو بعد حدث النصف التالي.

وتجدر الإشارة إلى أن الرموز المميزة المرنة للعرض تعمل بشكل مختلف نظرًا لأن آلية إعادة التأسيس تعدل العرض المتداول للعملات بشكل متكرر. على سبيل المثال ، إذا كان رمز العرض المرن يهدف إلى تحقيق قيمة 1 دولار ، فإن إعادة الأساس تزيد العرض الحالي إذا كان السعر أعلى من الهدف. تؤدي الزيادة في العرض إلى تقليل قيمة كل رمز.

من ناحية أخرى ، إذا كان السعر أقل من 1 دولار ، فإن إعادة الأساس تقلل العرض مما يجعل كل رمز مميز أكثر قيمة. وهذا يعني أن كمية الرموز المميزة التي يمتلكها المستخدمون في محافظهم تتغير باستمرار كلما حدثت إعادة التأسيس.

إذا كان لدى الشخص 100 Rebase USD (rUSD) ، وهو رمز افتراضي يستهدف سعر 1 دولار ، فإن الرصيد في محفظة أجهزته يتغير باستمرار. إذا انخفض السعر إلى أقل من دولار واحد ، فقد يكون لدى الشخص 1 دولارًا أمريكيًا في محفظته بعد إعادة التأسيس. ومع ذلك ، ستكون قيمة كل من هذه rUSD أكثر مما كانت عليه قبل تغيير العنوان الأساسي.

الفكرة من وراء ذلك هي أن مقتنياتك التي تتناسب مع إجمالي العرض تظل ثابتة مع تغيير الأساس. تضمن هذه الإستراتيجية أن مقتنيات الفرد المتناسبة مع إجمالي العرض لا تتغير مع تغيير الأساس. إذا كان لدى المرء 3 ٪ من العرض قبل تغيير الأساس ، فيجب أن يكون لديه 3 ٪ بعده حتى لو تغير عدد العملات في المحفظة.

وبالتالي ، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بحصتهم في الشبكة بغض النظر عن السعر في أي وقت.

أوجه القصور في رموز التوريد المرنة

على الرغم من أنها تبدو حلاً رائعًا للتقلبات العالية المرتبطة بسوق العملات المشفرة ، إلا أن التوكنات المرنة للإمداد تعد بمثابة أشكال استثمار محفوفة بالمخاطر وخطيرة للغاية. يُنصح بالاستثمار فيها فقط عندما يعرف المرء ما يفعله.

قد لا تكون مراجعة الرسوم البيانية للسعر مفيدة للغاية لأن عدد الرموز المميزة التي يحملها الفرد سيتغير بعد حدوث عمليات إعادة التخصيص. يمكن للاستراتيجية تضخيم المكاسب على الجانب المشرق أو تضخيم الخسائر على الجانب الآخر. إذا حدثت عمليات إعادة التخصيص عندما تنخفض أسعار الرمز المميز ، فإن المستخدمين يخسرون أموالهم من انخفاض سعر الرمز المميز ويمتلكون رموزًا أقل بعد كل عملية إعادة تأسيس.

نظرًا لصعوبة فهمها ، فإن الاستثمار في إعادة تأسيس الرموز يؤدي إلى خسائر للعديد من المتداولين. يُنصح فقط بوضع النقود في رموز التوريد المرنة إذا كان المرء على دراية كاملة بالآليات التي تعمل عليها. خلاف ذلك ، لا يتحكم المستثمرون غير المطلعين في استثماراتهم ولا يمكنهم اتخاذ قرارات مستنيرة.

أمثلة على إعادة التأسيس

Ampleforth

كانت Ampleforth (AMPL) من بين العملات الأولى التي تعمل بإمداد مرن. تهدف العملة إلى أن تصبح سلعة اصطناعية غير مضمونة ، حيث يهدف 1 AMPL إلى سعر 1.00 دولار. تحدث عمليات إعادة الأساسيات في هذا السوق مرة واحدة بعد 24 ساعة.

كان لهذا المشروع القليل من الزخم حتى تم تقديم حملة تعدين السيولة المعروفة باسم Geyser. يوزع هذا النظام الرموز المميزة للمشاركين على مدى 10 سنوات. Geyser هو مثال رئيسي على كيف يمكن لحوافز السيولة أن تخلق قوة جذب كبيرة لمشروع التمويل اللامركزي (DeFi).

على الرغم من كونها عملة مستقرة من الناحية الفنية ، إلا أن مخطط سعر AMPL يوضح مدى تقلبات التوكنات المرنة.

يستهدف سعر AMPL دولارًا واحدًا ، لكنه قد يكون متقلبًا تمامًا مع ذلك.

يرجى ملاحظة أن الرسوم البيانية للسعر توضح سعر رموز AMPL الفردية ولا تأخذ في الاعتبار التغييرات التي تحدث في العرض. Ampleforth متقلبة للغاية مما يجعلها عملة محفوفة بالمخاطر للاستثمار فيها.

قد يكون من المنطقي رسم رسم بياني لرموز العرض المرنة من حيث القيمة السوقية لأن سعر الوحدات الفردية لا يهم كثيرًا. قد تعمل القيمة السوقية كمقياس أفضل لنمو الشبكة وجذبها.

القيمة السوقية لـ AMPL على نطاق لوغاريتمي.

يام للتمويل

يعد Yam Finance مثالاً على رموز التوريد المرنة التي اكتسبت قوة جذب كبيرة. التصميم العام لبروتوكول Yam هو نوعًا ما مزيج بين نظام Staking Synthetix ، وإمدادات Ampleforth المرنة ، والإطلاق العادل لـ yearn.finance. والجدير بالذكر أن توكنات YAM تستهدف أيضًا سعر 1 دولار أمريكي.

YAM هي تجربة مملوكة للمجتمع لأنه تم توزيع جميع الرموز المميزة عبر تعدين السيولة. لم يكن هناك مؤسس أو تخصيص ما قبل التعدين مما يعني أن مساحة الحصول على هذه الرموز كانت موحدة لكل شخص يستخدم نظام الزراعة الغلة.

لكونه مشروعًا جديدًا وبالكاد معروفًا ، استحوذت Yam على 600 مليون دولار من القيمة المحبوسة في مجمعاتها الكبيرة خلال يومين. ما قد يجذب السيولة الهائلة يمكن أن يكون كيف كانت YAM الزراعية تستهدف بشكل خاص حاملي بعض عملات DeFi المعدنية الشهيرة. كانت هذه الرموز MKR و SNX و ETH و COMP و ETH-AMPL Uniswap LP و LEND و LINK و YFI.

ومع ذلك ، أثر خلل في آلية إعادة التأسيس على المشروع مع سكب إمدادات أكثر مما كان مخططًا له. تمت إعادة إطلاق هذا المشروع في النهاية ثم تم ترحيله إلى عقد رمزي جديد مدعوم بمراجعة يمولها المجتمع وجهود مشتركة. اليوم ، مستقبل Yam بالكامل في أيدي حاملي YAM.

الوجبات الجاهزة

يعتقد الكثيرون الآن أن رموز التوريد المرنة هي بعض الابتكارات التي يجب الانتباه إليها في DeFi. كما هو واضح ، هذه هي الرموز والعملات المعدنية التي يمكنها تعديل عرضها بطريقة حسابية بهدف تحقيق السعر المستهدف.

في الوقت الحالي ، قد تكون هذه الرموز في المرحلة التجريبية ولكنها قد تكتسب في النهاية قوة جذب هائلة وتكتسب مكانتها الخاصة. في البداية ، قد يكون الأمر صعبًا. ومع ذلك ، هناك العديد من تصميمات بروتوكول DeFi الجديدة في طور الإعداد والتي قد تأخذ الفكرة إلى أبعد من ذلك.

المصدر: https://e-cryptonews.com/elastic-supply-tokens-are-on-the-rise/