ما هو ركود الأرباح ، وكيف يؤثر على أسعار الأسهم؟

الوجبات الرئيسية

• قد يكون ركود الأرباح وشيكًا حيث يتباطأ الإنفاق الاستهلاكي وتؤدي التكاليف المرتفعة إلى تقويض الأرباح في وول ستريت
• مع استمرار التضخم والتسريح من العمال ، فإن الحديث عن ركود الأرباح يثير قلق المستثمرين
• يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من خلال تنويع محافظهم لتشمل الأسهم الدفاعية

دق العالم المالي ناقوس الخطر مؤخرًا بشأن الركود المحتمل في الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي. لا يزال مجلس الاحتياطي الفيدرالي يحارب التضخم ، وتواصل شركات التكنولوجيا الكبرى تسريح العمال ، وتستعد الشركات للإبلاغ عن أرباحها في الربع الرابع. مع ذلك ، يتزايد الخوف من ركود الأرباح.

رئيس الاستثمار في مورجان ستانلي حذر العملاء أن تقارير الأرباح الواردة ستربك المستثمرين ، مما قد يدفع مؤشرات الأسهم الرئيسية إلى أدنى مستوياتها في عامين حتى لو تجنب الاقتصاد الركود. مع اقترابنا من موسم الأرباح ، يراقب المستثمرون ما إذا كانت هذه التوقعات تتحقق.

إذا لم تسمع من قبل بمصطلح "ركود الأرباح" ، فلا داعي للقلق. سنشرح ما يعنيه ذلك أدناه - بالإضافة إلى ، كيفية الحفاظ على قدميها مع مجموعات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي من Q.ai.

ما هو ركود الأرباح؟

قبل الإجابة على هذا السؤال ، يجب أن نحدد الركود بشكل عام. الركود هو انكماش كبير وواسع النطاق وطويل الأمد في النشاط الاقتصادي. القاعدة العامة هي أن ربعين متتاليين من نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي يشير إلى ركود. ومع ذلك ، لاحظ أن المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية يستخدم بيانات أكثر بكثير من نمو الناتج المحلي الإجمالي عند تقرير ما إذا كان سيتم استدعاء الركود أم لا.

كل ثلاثة أشهر ، يجب على الشركات المتداولة علنًا الإبلاغ عن أدائها المالي الأخير. هذه فرصة للمستثمرين لتقييم أداء الشركة وكيف من المحتمل أن تفعل الشركة في المستقبل.

إن ركود الأرباح ، بعبارات بسيطة ، هو عندما تنخفض غالبية أرباح الشركة على أساس سنوي لربعين أو أكثر على التوالي. على سبيل المثال ، إذا أبلغت 251 شركة في S&P 500 عن انخفاض أرباحها على أساس سنوي ربعين متتاليين ، فنحن في حالة ركود في الأرباح. كانت آخر مرة انتشر فيها الحديث على نطاق واسع عن ركود في الأرباح في منتصف عام 2019. ضع في اعتبارك أن هذا كان قبل كوفيد ، وفي أوائل عام 2020 سقط الاقتصاد في ركود فعلي.

الجناة

قال مايكل ويلسون ، كبير مسؤولي الاستثمار في مورجان ستانلي ، للمستثمرين في مذكرة: "نحن لا نؤثر على هذا الارتفاع الأخير" ، في إشارة إلى ارتفاع سوق الأسهم بين أكتوبر وديسمبر من العام الماضي. توقع ويلسون أن أرباح الربع الرابع ستخيب آمال المستثمرين وأن ركود الأرباح وشيك.

لكن ويلسون يرى بصيصًا من الأمل في أنه بمجرد أن تكشف التقارير ربع السنوية عن انخفاض الأرباح ، فإن السوق الهابطة ستقترب من نهايتها بحلول الربع الثاني. يعتقد العديد من المحللين الآخرين أن ركود الأرباح أمر لا مفر منه هذا العام ، وسوف يمهد الطريق للانكماش المقبل. هناك العديد من العوامل التي تسبب هذا الركود في الأرباح ، ولكن يعود ذلك إلى حد كبير إلى ما يلي:

• جعلت عمليات التسريح المستمرة للعمال داخل قطاع التكنولوجيا المستهلكين أكثر وعيًا بعادات الإنفاق. تراجع الإنفاق الاستهلاكي بنسبة 0.2٪ في ديسمبر ، وارتفع معدل الادخار إلى 3.4٪.
• لا يزال ارتفاع أسعار الفائدة في دائرة الضوء حيث يكافح الاحتياطي الفيدرالي التضخم بنشاط. تساهم الزيادة في الأسعار في جميع المجالات في تقليل إنفاق المستهلكين
• لقد رأينا عمليات بيع في السوق في عام 2022 حيث كان المستثمرون قلقين بشأن ركود محتمل. المخاوف المستمرة من انخفاض الأرباح قد تجدد موسم بيع الأسهم

الشيء المهم الآن بالنسبة للمستثمرين والشركات هو الاستعداد لركود محتمل في الأرباح.

الاستعداد لتراجع الأرباح

قبل الذعر ، يجب على المستثمر التفكير في أهدافه الاستثمارية. فكر فيما إذا كنت مستثمرًا قصير الأجل أو طويل الأجل. لا ينبغي أن تكون جميع مسارات العمل متشابهة ، حيث سيكون لكل مستثمر أهداف وقواعد تكلفة مختلفة لكل سهم.

قد يلاحظ المستثمرون على المدى القصير احتمال استمرار ركود الأرباح على مدار العام ، مما يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في أسعار الأسهم. قد يرغب هؤلاء المستثمرون في المطالبة بالأرباح قبل استمرار الاتجاه. على العكس من ذلك ، قد يشعر المستثمر طويل الأجل بمزيد من المرونة حيث يمكنه ركوب الأسهم لعدة سنوات وإعطاء الاقتصاد الوقت الكافي للعودة.

لا تستمر جميع فترات الركود لفترة طويلة ، ولا تتأثر جميع الشركات بالتساوي. تذكر الانتعاش المثير للجدل على شكل حرف V الذي رأيناه بعد ركود عام 2020 ، خاصة بالنسبة لشركات مثل Zoom أو Wayfair التي استفادت من سياسات البقاء في المنزل. كمستثمر ، من الجيد عمومًا مقارنة التفاح بالتفاح. قد تعلن شركة ما عن انخفاض إيراداتها على أساس سنوي ، ولكن إذا كان العام السابق عامًا غير عادي بالنسبة لها ، فإن هذا لا يعني بالضرورة أن أساسياتها في تراجع الآن.

التحضير في التنويع

لا تحتفظ أبدًا بكل بيضك في سلة واحدة ، ولا تملك أبدًا استثمارًا واحدًا في محفظة. قد يؤدي استثمار الكثير من رأس المال في عدد قليل جدًا من الشركات إلى تعريضك لمخاطر أكبر. في عام 2022 ، تلقت المحافظ الاستثمارية المزدحمة بشركات التكنولوجيا الضربة الأكبر ، بينما تعرضت المحافظ المتوازنة لضرر أقل. إذا حدث ركود في الأرباح هذا العام ، فمن المحتمل أن يؤثر على بعض قطاعات السوق أكثر من غيرها. تشمل القطاعات المقاومة للركود السلع الاستهلاكية الأساسية ، والرعاية الصحية ، والمرافق ، وشركات الميزانية ، على سبيل المثال لا الحصر.

أدوات مثل Q.ai تجعل من السهل تحقيق التوازن. تقدم Q.ai مجموعة واسعة من مجموعات الاستثمار التي توازن بين المخاطر والمكافآت المحتملة. هناك مجموعات للاستثمار طويل الأجل ، والحماية من التضخم ، والتأرجح مع الأصول ذات المخاطر العالية. يمكن للمستخدمين تحديد ميزات مختلفة يتحكم فيها الذكاء الاصطناعي والتي تحوط المحافظ من تقلبات السوق. مجموعات الاستثمار التي تعمل بالذكاء الاصطناعي تخلص من التخمين من الاستثمار.

مخاوف التقييم

شهد قطاع التكنولوجيا نموًا هائلاً في منتصف عام 2020 ، واستمر في الارتفاع حتى عام 2021. ولكن تبع ذلك تراجعًا طوال عام 2022. وخلال تلك الفترة ، قد تكون تقييمات شركات التكنولوجيا مضللة حيث زاد القطاع بأكمله بغض النظر عن أداء الأسهم الفردية. هذا جعل من الصعب على المحلل تحديد قيمة شركة التكنولوجيا. يمكن أن تؤدي حالات الركود في الأرباح إلى نفس النتائج. حتى إذا أبلغت الشركة عن أرقام إيجابية لأرباحها ، فقد ينخفض ​​سعر السهم مع تذبذب ثقة المستثمر.

في الختام

توقع نموذج Morgan Stanley أن تكون المرات التي توقع فيها نموذج Morgan Stanley أرباحًا أقل بكثير من متوسط ​​التوقعات خلال انهيار الإنترنت والركود العظيم. على التوالي ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 34٪ و 49٪. إنهم يحذرون المستثمرين الآن من أن ارتفاع هذا العام يبدو ضعيفًا أيضًا. يجب على المستثمرين الأذكياء مراقبة توقعات الأرباح وتوقعاتها للعام. بدأ موسم الأرباح بالفعل وسيستمر خلال الشهر المقبل. يجب أن يتذكر المستثمرون أن إضافة استثمارات دفاعية يمكن أن يوازن بين المحفظة الاستثمارية الكبيرة.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.