ثلاث شركات طيران يمكن أن تقلع

كانت شركات الطيران من أكثر الشركات تضرراً من جائحة الفيروس التاجي. تدفق الأخبار من صناعة السفر آخذ في التحسن أو على الأقل أقل سوءًا. في 5 أبريل 2021 ، أعلن Sabre (SABR) ، أحد أكبر أنظمة التوزيع العالمية في صناعة السفر (أي خدمات الحجز) ، أن إجمالي حجوزات السفر الجوي والفنادق لشهر مارس قد تحسن من مستويات يناير وفبراير.

في حين أن الحجوزات لا تزال أقل بكثير مما كانت عليه قبل عام واحد ، إلا أنها تتحسن وهي أفضل مما كانت عليه منذ اندلاع جائحة الفيروس التاجي. يتعزز انتعاش صناعة السفر.

بالأرقام الأولية ، كان إجمالي حجوزات السفر الجوي لشركة Sabre لشهر مارس "فقط" أقل بنسبة 70٪ من مستويات مارس 2020. لكن هذا الرقم كان تحسنًا مقارنة بانخفاض 81٪ في يناير و 77٪ في فبراير.

تساعد حزمة التحفيز الأخيرة ، وتسريع توزيع اللقاح ، وارتفاع معدلات التطعيم في تحسين آفاق شركات الطيران.

يوفر أحدث قانون تحفيزي 1,400 دولار للعديد من المستهلكين الأمريكيين الذين قد يقررون إنفاق بعض هذه الأموال على متن طائرة لزيارة العائلة أو الأصدقاء أو وجهة جديدة.

بعد بداية بطيئة ، يتسارع توزيع اللقاح وإعطائه. منذ بدء توزيع لقاح فيروس كورونا في ديسمبر 2020 ، تم إعطاء أكثر من 167 مليون جرعة للناس في الولايات المتحدة ، وفقًا لمراكز السيطرة على الأمراض والوقاية منها (CDC). اعتبارًا من 5 أبريل 2021 ، تلقى أكثر من 107.5 مليون أمريكي - حوالي 32.4٪ من إجمالي السكان - جرعة واحدة على الأقل من اللقاح.

أعلنت إدارة أمن النقل (TSA) الأسبوع الماضي أن حركة الركاب الجوية الأمريكية ارتفعت بنسبة 3.9٪ عن الأسبوع السابق وبلغ متوسطها 1.4 مليون خلال الأيام السبعة الماضية. هذا يمثل زيادة بنسبة تزيد عن 700٪ عن العام الماضي ولكنه لا يزال أقل بنسبة 40٪ عن متوسط ​​2.3 مليون من عام 2019. كما بدأت أسعار السفر في الارتفاع مع انتعاش السفر الجوي.

يوم الجمعة الماضي ، قال مركز السيطرة على الأمراض والوقاية منها (CDC) إن الأشخاص الملقحين بالكامل يمكنهم السفر بأمان في "مخاطر منخفضة" رفع الإعلان عن توجيهات الوكالة بأن على جميع الأمريكيين تجنب السفر غير الضروري يجب أن يساعد صناعة السفر الأمريكية ، التي عانت منذ أن بدأ جائحة فيروس كورونا في أوائل عام 2020. لم يقم مركز السيطرة على الأمراض بمراجعة إرشادات الأشخاص غير الملقحين.

بدأت صناعة الطيران في رؤية بعض الرياح الخلفية ، ولكن قد يستغرق الأمر بعض الوقت للمسافرين للعودة إلى إجراءاتهم الروتينية السابقة للوباء. تشير حجوزات السفر إلى أن الناس سيكونون أكثر راحة في السفر بحلول الصيف. هل حان الوقت لبدء رحلة التعافي بالفعل في الإقلاع؟

بالتأكيد ، يواجه اتجاه تعافي السفر رياحًا معاكسة مستمرة ، ومن المحتمل حدوث انتكاسات. شيء واحد يجب مراقبته هو كيف ستعود رحلات العمل الآن بعد أن تكيفت الشركات مع العمل عن بُعد وعقد الاجتماعات عبر الإنترنت. إذا لم يتعافى السفر بغرض العمل ، فسيكون ذلك سلبيًا لشركات الطيران ، حيث أن السفر بغرض العمل هو عمل ذو هامش ربح مرتفع أكثر من السفر الترفيهي. لكن يبدو أن ملف المخاطرة والمكافأة للعديد من أسهم السفر يتحول لصالح المكافأة. يبدو من الواضح أن هناك الكثير من الطلب المكبوت على السفر الترفيهي - يمكننا جميعًا الاستفادة من إجازة بعد عام صعب منعزل.

مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية (AAL) هي شركة قابضة. إنها أكبر شركة طيران في العالم من خلال أميال مسافرين مجدولة. يتمثل النشاط التجاري الأساسي للشركة في تشغيل شبكة الناقل الجوي ، وتوفير النقل الجوي المجدول للركاب والبضائع. يوفر قسم الشحن في الشركة مجموعة من خدمات الشحن والبريد ، مع مرافق ووصلات بينية متوفرة في جميع أنحاء العالم.

جنباً إلى جنب مع شركات الطيران الإقليمية التابعة لها وشركات الطيران الإقليمية الخارجية التي تعمل باسم أمريكان إيجل ، قامت الشركة بتشغيل ما يقرب من 6,800 رحلة في اليوم إلى أكثر من 365 وجهة في 61 دولة قبل الوباء ، بشكل أساسي من مراكزها الرئيسية في شارلوت ، شيكاغو ، دالاس / فورت وورث ، لوس أنجلوس ، ميامي ، نيويورك ، فيلادلفيا ، فينيكس وواشنطن العاصمة. بعد الانتهاء من تجديد أسطول رئيسي ، تمتلك الشركة أحدث أسطول من شركات النقل الأمريكية القديمة.

خطوط دلتا الجوية (DAL) هي واحدة من أكبر شركات الطيران في العالم ، مع شبكة تضم أكثر من 300 وجهة في أكثر من 50 دولة. وهي ثالث أكبر شركة طيران في الولايات المتحدة من حيث سعة ميل المقاعد التي يتم نقلها سنويًا. تدير دلتا شبكة نظام المحور والتحدث ، حيث تجمع وتوزع الركاب في جميع أنحاء العالم من خلال مواقع رئيسية في أتلانتا ونيويورك وسالت ليك سيتي وديترويت وسياتل ومينيابوليس سانت. بول. يعد بيع دلتا لأميال السفر المتكررة ، لا سيما إلى أمريكان إكسبريس ، محركًا رئيسيًا لأرباح الشركة.

الخطوط الجوية المتحدة القابضة (UAL) ، المعروفة سابقًا باسم United Continental Holdings ، هي شركة قابضة وفرعها الرئيسي والمملوك بالكامل هو United Airlines. إنها ثالث أكبر شركة طيران في العالم من خلال أميال مسافرين مجدولة. المتحدة هي ثاني أكبر شركة طيران في الولايات المتحدة من حيث عدد أميال الطيران السنوية. تنقل الشركة الأشخاص والبضائع في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وإلى وجهات في آسيا وأوروبا والشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية. تشمل مراكز يونايتد سان فرانسيسكو ، وشيكاغو ، وهيوستن ، ودنفر ، ولوس أنجلوس ، ونيويورك / نيوارك ، وواشنطن العاصمة ، وتشغل يونايتد نظامًا محوريًا يركز على السفر الدولي أكثر من نظرائه القدامى. كما أن لديها علاقات تعاقدية مع العديد من شركات الطيران الإقليمية لتقديم خدمة الطائرات الإقليمية ، والتي تحمل العلامة التجارية المتحدة اكسبريس.

ملخص درجة A + من AAII لثلاثة أسهم شركات طيران جاهزة للإقلاع

آخـر الأخبار

اعتبارًا من 5 أبريل 2021 ، بلغت القيمة السوقية لشركة الخطوط الجوية الأمريكية 15.3 مليار دولار. ارتفع سهم أمريكان إيرلاينز بنسبة 52.1٪ في عام 2021 ، مرتفعًا بنسبة 5.9٪ في أيام التداول الخمسة السابقة وما يزيد عن 150٪ في العام الماضي. أعلنت الشركة عن أرباحها المالية للربع الرابع في نهاية شهر يناير. حاليًا ، لا تنطبق نسبة السعر إلى الأرباح لشركة American Airlines بسبب الأرباح السلبية. بلغت إيرادات الشركة المتأخرة لمدة 12 شهرًا 17.3 مليار دولار بهامش صافي ربح سلبي 51.2٪. انخفض معدل نمو المبيعات الفصلي على أساس سنوي في الآونة الأخيرة بنسبة 64.4٪. يتوقع المحللون زيادة الأرباح المعدلة من 7.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2021 إلى 0.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في عام 2022.

ارتفع سهم دلتا إيرلاينز بنسبة 23.0٪ في عام 2021 ، مرتفعًا بنسبة 3.9٪ في أيام التداول الخمسة السابقة وأكثر من 122.0٪ في العام الماضي. أعلنت الشركة عن أرباحها المالية للربع الرابع في منتصف شهر يناير. حاليًا ، لا تنطبق نسبة السعر إلى الأرباح في دلتا بسبب الأرباح السلبية. وبلغت إيرادات الشركة المتأخرة لمدة 12 شهرًا 3.97 مليار دولار ، بهامش ربح صافي سالب 72.4٪. انخفض نمو المبيعات الفصلية على أساس سنوي بنسبة 65.3٪ مؤخرًا. يتوقع المحللون زيادة الأرباح المعدلة من 2.51 دولار للسهم للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2021 إلى 2.51 دولار في عام 2022.

ارتفع سهم يونايتد إيرلاينز بنسبة 33.6٪ في عام 2021 ، بزيادة 4.5٪ خلال أيام التداول الخمسة السابقة ، وبزيادة 148.3٪ في العام الماضي. حاليًا ، نسبة السعر إلى الأرباح في الولايات المتحدة غير قابلة للتطبيق بسبب الأرباح السلبية. تبلغ إيرادات الشركة اللاحقة لمدة 12 شهرًا 15.4 مليار دولار بهامش صافي ربح سالب 46.0٪. انخفض معدل نمو المبيعات الفصلي على أساس سنوي بنسبة 68.7٪. يتوقع المحللون زيادة الأرباح المعدلة من 9.87 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2021 إلى 2.71 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في العام المقبل.

تصنيف خطوط أمريكان إيرلاينز ودلتا إيرلاينز ويونايتد إيرلاينز الأسهم

يتطلب تقييم المخزون الوصول إلى كميات هائلة من البيانات والمعرفة والوقت لفحصها جميعًا ، وفهم النسب المالية ، وقراءة بيانات الدخل ، وتحليل تحركات الأسهم الحديثة. لمساعدة المستثمرين الأفراد في هذه المهمة الشاقة ، أنشأت AAII A + Investor ، وهي مجموعة بيانات قوية تكثف أبحاث البيانات بطريقة قابلة للتنفيذ وقابلة للتخصيص ومناسبة للمستثمرين من جميع مستويات المعرفة.

تُعدّل درجات الأسهم المملوكة لـ AAII (من A إلى F) كل من عوامل الاستثمار الخمسة الرئيسية: القيمة ، والنمو ، والزخم ، ومراجعات الأرباح ، والجودة. هنا ، سنلقي نظرة فاحصة على درجات أسهم أمريكان إيرلاينز ودلتا إيرلاينز ويونايتد إيرلاينز للنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح.

خطوط أمريكان إيرلاينز ودلتا إيرلاينز ويونايتد إيرلاينز

يعتمد الاستثمار في النمو على فكرة أن أسهم الشركات التي تظهر نموًا قويًا ومتسقًا وطويل الأمد تتفوق في أداء الشركات ذات النمو البطيء. يقيس AAII عدة أبعاد للنمو ، بما في ذلك الزيادات السنوية في المبيعات والأرباح ، ومعدلات نمو المبيعات والأرباح على المدى الطويل ، بالإضافة إلى نمو الأرباح طويلة الأجل التي يتوقعها المحللون. 

تأخذ المكونات في الاعتبار نجاح الشركة في زيادة مبيعاتها ، والأرباح لكل سهم ، والنقد التشغيلي على أساس سنوي لآخر ربع مالي تم الإبلاغ عنه وعلى أساس سنوي على مدى السنوات الخمس الماضية. تؤدي المعدلات المرتفعة ، خاصةً بالمقارنة مع متوسط ​​القطاع ، إلى نتائج أفضل. 

أمريكان إيرلاينز لديها معدل نمو قدره 7 ، وهو معدل ضعيف للغاية. وفي الوقت نفسه ، حصلت دلتا إيرلاينز على نقاط نمو تبلغ 9 ، وهي نسبة ضعيفة جدًا ، كما أن يونايتد إيرلاينز لديها معدل نمو قدره 8 ، وهو أيضًا ضعيف جدًا.

خطوط أمريكان إيرلاينز ودلتا إيرلاينز ويونايتد إيرلاينز مومينتوم

تساعد درجات الزخم في الكشف عن الأسهم التي تشهد معدلات عائد عالية بشكل غير طبيعي ؛ وجد البحث أن الأسهم ذات المستويات النسبية العالية من الزخم تميل إلى التفوق في الأداء ، في حين أن الأسهم ذات المستويات المنخفضة من الزخم تميل إلى الاستمرار في الأداء الضعيف. يعتمد الزخم على تغير سعر السهم خلال فترة محددة بالنسبة لجميع الأسهم الأخرى.

تمتلك شركة أمريكان إيرلاينز درجة زخم تبلغ 86 ، وهي درجة قوية جدًا. وفي الوقت نفسه ، حصلت خطوط دلتا الجوية على درجة زخم تبلغ 78 ، وهو أمر قوي.

يونايتد إيرلاينز لديها درجة زخم تبلغ 79 ، وهو أمر قوي. هذا يعني أنها تحتل مرتبة بالقرب من قمة مجموعة جميع الأسهم من حيث قوتها النسبية المرجحة على مدار الأرباع الأربعة الماضية. تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية. يتم إعطاء ترجيح لأحدث تغيير ربع سنوي في الأسعار بنسبة 40٪ ويتم إعطاء ترجيح لكل من الأرباع الثلاثة السابقة بنسبة 20٪.

تقديرات تنقيحات تقديرات أرباح شركة أمريكان إيرلاينز ودلتا إيرلاينز ويونايتد إيرلاينز

تأخذ درجات مراجعة تقديرات الأرباح في الاعتبار حجم مفاجأة أرباح الشركة في الربعين الماليين الأخيرين اللذين تم الإبلاغ عنهما. في كثير من الأحيان ، تولد المفاجآت الإيجابية المزيد من المفاجآت الإيجابية - أو على الأقل نمو المبيعات المستمر (العكس هو الصحيح بشكل عام أيضًا).

تقدم المراجعات التقديرية مؤشراً على ما يفكر فيه المحللون حول الآفاق قصيرة الأجل للشركة. تستند مراجعات تقديرات الأرباح إلى الأهمية الإحصائية لمفاجآت أرباح الشركة الفصلية الأخيرة والنسبة المئوية للتغير في تقدير إجماعها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

الخطوط الجوية الأمريكية لديها تقييم تنقيحات للأرباح بدرجة 47 ، وهي درجة محايدة. وفي الوقت نفسه ، حصلت دلتا إيرلاينز على درجة تقييم للأرباح تبلغ 33 ، وهي سلبية ، ويونايتد إيرلاينز لديها درجة 28 ، وهي سلبية.

خطوط طيران أمريكية أخرى ، خطوط دلتا الجوية ويونايتد إيرلاينز

بالإضافة إلى تنقيحات النمو والزخم والأرباح ، يوفر المستثمر A + أيضًا درجات للقيمة والجودة. يتضمن الاستثمار الناجح في الأسهم الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع ، لذا فإن التقييم يعد اعتبارًا مهمًا لاختيار الأسهم. إن شراء الأسهم التي سترتفع يعني عادة شراء الأسهم التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها في المقام الأول ، على الرغم من أن المستثمرين قد يجادلون بهذه النقطة.

تُستمد درجة قيمة المستثمر A + من AAII من درجة قيمة السهم. درجة القيمة هي الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية لنسبة السعر إلى المبيعات ، ونسبة السعر إلى الأرباح ، ونسبة قيمة المؤسسة إلى Ebitda (EV / Ebitda) ، وعائد المساهمين ، والسعر إلى الدفتر - نسبة القيمة والسعر إلى التدفق النقدي الحر. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع النسب الستة ، أو ، في حالة عدم صحة أي من النسب الستة ، النسب المتبقية الصالحة. لتخصيص درجة قيمة ، يجب أن يكون للمخزونات نسبة صالحة (غير خالية) وترتيب مطابق لاثنين على الأقل من نسب التقييم الست. 

تعتبر الأسهم ذات القيمة من 0 إلى 20 ذات قيمة عميقة ، أما الأسهم التي تتراوح بين 21 و 40 فهي ذات قيمة جيدة وما إلى ذلك.

مثل درجة القيمة ، تأتي درجة جودة المستثمر A + من AAII من المرتبة المئوية للمقاييس الرئيسية. على وجه التحديد ، درجة الجودة هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA) ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، وإجمالي الربح بالنسبة للأصول ، وعائد إعادة الشراء ، والتغير في إجمالي المطلوبات للأصول ، والمستحقات ، درجة Z المزدوجة لخطر الإفلاس الرئيسي (Z) و F-Score. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية ، المقاييس المتبقية الصالحة. للحصول على درجة جودة ، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تُستخدم نقاط الجودة لتقييم "الجودة" الأساسية لمخزون معين. يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الارتفاع وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الخلفي لدرجة الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى جودة ، في المتوسط ​​، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة خلال الفترة من 1998 إلى 2019. 

تحصل الأسهم على درجات أفضل (درجات أعلى) للحصول على درجات أعلى للمكونات الفرعية للجودة ودرجات أسوأ (درجات أقل) للحصول على درجات أقل للمكونات الفرعية.

واحدة من أكثر الأساليب شيوعًا للبحث عن كلٍ من القيمة والنمو تتمحور حول الأسهم ذات النسب المنخفضة للأرباح مقارنةً بمعدلات نمو أرباحها. يتم حساب نسبة السعر إلى الأرباح - المعروفة شعبياً باسم نسبة السعر والعائد والنمو - عن طريق قسمة نسبة السعر إلى الأرباح على معدل نمو ربحية السهم.

إحدى شاشات الأسهم الخاصة بـ AAII التي تستخدم نسب PEG وقوة السعر للعثور على أسهم النمو التي يتم تداولها بسعر معقول هي قيمة AAII في Move PEG مع شاشة النمو المقدرة. هذه الشاشة لديها عائد سنوي نظري 14.8٪ منذ البداية.

يجب أن يساعد الجمع بين القيمة وشاشات زخم السعر والأرباح في تحديد الأسهم ذات الأسعار المعقولة التي تتحرك. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن الغرض من هذه الشاشة هو توضيح ، مع الشركات الحقيقية ، مزيجًا مفيدًا محتملًا من تحليل القيمة والزخم.

يوفر هذان العاملان الأساسيان ، عند دمجهما مع ما سبق ، نظرة شاملة لسهم معين. علاوة على ذلك ، يمكن للمستثمرين A + معرفة ما إذا كانت شركة American Airlines أو Delta Air Lines أو أسهم United Airlines تمر بأي من أكثر من 60 شاشة أسهم لدينا تفوقت على السوق منذ إنشائها.

أمريكان إيرلاينز ودلتا إيرلاينز ويونايتد إيرلاينز: بوتوم لاين

بشكل عام ، تتمتع شركة الخطوط الجوية الأمريكية بدرجة نمو F ودرجة زخم من A ودرجة تنقيحات تقدير الأرباح من C. ، الخطوط الجوية المتحدة حاصلة على درجة نمو F ودرجة زخم من B ودرجة تنقيحات تقدير الأرباح من D.

____

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.