الرأي: إشارات الأسهم قصيرة المدى صعودية لكن نصيحة بيتر لينش للاستثمار طويلة الأجل لا تزال سارية

بصفتي كاتبًا ومؤلفًا مستقلاً ، فقد كنت محظوظًا لأنني أجريت مقابلات مع العديد من خبراء سوق الأسهم على مر السنين. واحدة من أكثر الأشياء التي لا تنسى كانت مع الأسطوري بيتر لينش ، مدير الصناديق المشتركة السابق لشركة Fidelity Investments. قبل سنوات من أجل مقال ، تحدثت معه عن أحد موضوعاته المفضلة: مساعدة الشباب على تعلم الاستثمار. 

روج لينش لفكرة الاستثمار في ما تعرفه - بمعنى امتلاك أسهم في الشركات التي تعرفها. كتب ثلاثة كتب مبيعًا عن أفكاره ، بما في ذلك الذهاب شخصيًا لمراقبة ما يشتريه الناس مباشرة. 

اشتهر Lynch بزيارة الشركات التي أراد شراء الأسهم فيها. على سبيل المثال ، قبل شراء أسهم في أسهم سيارات ، كان Lynch يذهب إلى صالة عرض التاجر ، ويتحدث مع مندوبي المبيعات ، ويتحقق من المخزون. 

نصيحته ، رغم أنها تبدو مبسطة ، هي في الواقع رائعة. بعد كل شيء ، يقضي معظم الناس وقتًا وجهدًا أكبر في البحث عن ثلاجة جديدة أكثر من الأسهم. لقد ارتكبت هذا الخطأ عندما بدأت الاستثمار لأول مرة ، حيث أغرقت 50,000 دولار في أسهم شركة هاتف خلوي في تكساس لم أسمع عنها من قبل. لماذا ا؟ لأن أحد المعارف الذي كان يعرف أكثر مما أعرف عن سوق الأوراق المالية قال إن عليّ ذلك. وعد "يمكنك مضاعفة أموالك". اشهر اخر كلمات.  

بدلاً من مضاعفة أموالي ، فقدت نصفها في غضون أشهر عندما كادت الشركة أن تفلس بعد بعض المناورات المحاسبية المشكوك فيها. كانت أيضًا المرة الأولى والأخيرة التي اشتريت فيها أسهمًا على الهامش. 

باستخدام الهامش ، سمح لي الوسيط باستخدام مبلغ 25,000 دولار أمريكي الأصلي لشراء أسهم أخرى بقيمة 25,000 دولار (هامش 2-1). عندما انخفض السهم ، لم أخسر المال على استثماري الأصلي فحسب ، بل أدين أيضًا للسمسرة بالمال الذي اقترضته. يعد سوء إدارة الهامش إحدى الطرق التي يقع بها العديد من المستثمرين في المشاكل عندما تتعارض أسهمهم معهم. 

دراسة الميزانيات العمومية ومخططات الأسهم 

لو اتبعت نصيحة لينش وقمت ببعض الأبحاث الأساسية ، لكنت اكتشفت أن شركة الهاتف الخلوي المزعومة كانت عملية احتيال. تم الترويج له من خلال البيانات الصحفية المزيفة والمنشورات المتضخمة على وسائل التواصل الاجتماعي. 

بعد فوات الأوان ، كان بإمكاني أن أسافر جواً إلى تكساس وزرت الشركة. كنت سأكتشف أن لديها موظفين اثنين فقط. كان من الممكن أن يكون السفر إلى هناك أرخص بكثير من خسارة 25,000 دولار. كان بإمكاني أيضًا دراسة الميزانية العمومية للشركة ، وإلقاء نظرة على مخطط الأسهم ، ودراسة تقارير أرباحها. يبدو الأمر منطقيًا ، ولكن فكر في عدد الأشخاص الذين يشترون الأسهم يوميًا دون إجراء الأبحاث الأساسية ، وهو ما يشار إليه بممارسة "العناية الواجبة". يسميها آخرون "أداء واجبك المنزلي". 

كيف تعامل لينش مع الأسواق الهابطة

من مقابلتي مع لينش ، علمت أنه لا يقوم بالتنبؤات. قال لي: "ليس لدي أي فكرة عما سيفعله السوق خلال العام أو العامين القادمين". "ما أعرفه هو أنه إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، سيرتفع التضخم وسينخفض ​​سوق الأسهم على المدى القريب. أعلم أيضًا أنه مرة كل 18 شهرًا ، يشهد السوق انخفاضًا بنسبة 10 ٪. هذه تسمى التصحيحات. يمكننا بسهولة الحصول على تصحيح بنسبة 10٪. ربما يتحول تصحيح واحد من كل ثلاثة من هذه التصحيحات إلى تصحيح بنسبة 20٪ إلى 25٪. تسمى هذه الأسواق الهابطة ".

اتخذ Lynch تصحيحات السوق خطوة بخطوة ، بما في ذلك الأسواق الهابطة. على الرغم من أنه لم يعجبه الأسواق الهابطة لأنه كان مديرًا لفترة طويلة فقط وكان يكره خسارة الأموال عند حدوثها ، إلا أنه لم ينزعج. قال لينش: "إذا فهمت ما هي الشركات التي تمتلكها ومن هم منافسوها ، فأنت في حالة جيدة. لا داعي للذعر إذا انخفض السوق وانخفض السهم. إذا كنت لا تفهم ما تملكه ولا تفهم ما تفعله الشركة وتنخفض إلى النصف ، فماذا يجب أن تفعل؟ إذا لم تكن قد أجريت بحثك ، فيمكنك أيضًا الاتصال بالخط الساخن النفسي للحصول على المشورة بشأن الاستثمار ".

لقد تعلمت من لينش أنه على الرغم من أن الأسواق الهابطة حتمية ، إلا أنه لا يمكن التنبؤ بها. لهذا السبب قبل حدوث ذلك ، يجب عليك تقييم الأسهم أو الأموال التي تمتلكها. إذا كنت واثقًا من استثماراتك ، فلن تهتز.

بالنسبة لي ، هذا يعني تقليص بعض صفقاتي ، خاصة بالنظر إلى المؤشرات الفنية الحالية للسوق الأمريكية. على الرغم من أن السوق كان في اتجاه صعودي لمدة 12 عامًا ، إلا أنه لا يزال عرضة لتصحيح حاد ، أو أسوأ من ذلك ، سوق هابطة. هذا هو السبب في أنه من المهم أكثر من أي وقت مضى إجراء البحث الأساسي (أي دراسة الميزانيات العمومية ومخططات الأسهم). 

بالنسبة للمتداولين على المدى القصير ، إليك ما تقوله بعض المؤشرات الفنية القوية الآن عن السوق الأمريكية اعتبارًا من إغلاق 8 أبريل.

المتوسطات المتحركة: صاعد. مؤشر S&P 500
SPX،
+ 0.42٪
في حالة تمزق - أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة لـ 50 و 100 و 200 يوم. وفقًا للمتوسطات المتحركة ، فإن جميع الأنظمة "تعمل". 

RSI (مؤشر القوة النسبية): ذروة الشراء. مؤشر القوة النسبية ، الذي يقيس ظروف ذروة الشراء / ذروة البيع ، يخبرنا أن السوق يقترب من منطقة الخطر. عندما يصل مؤشر القوة النسبية RSI إلى 70 أو أعلى ، فهذه علامة خطر. بالمناسبة ، مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمؤشر S&P 500 يقع حاليًا عند 69.14. ضع في اعتبارك هذا: في أقل من ثلاثة أسابيع (منذ 25 مارس) ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 250 نقطة. متوسط ​​داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
+ 0.17٪
مؤشر القوة النسبية RSI هو 70.86 ، بينما مؤشر ناسداك
COMP،
+ 1.03٪
عند 63.73.

إذا استمر السوق في الارتفاع ، فإن المخاطر قصيرة الأجل ترتفع. تذكر أن الأسواق أو الأسهم يمكن أن تظل في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع لفترات زمنية طويلة. على سبيل المثال ، في الوقت الحالي ، تتمتع بعض الأسهم الفردية بمستويات مؤشر القوة النسبية تبلغ 90 أو أعلى ، ومع ذلك فهي لا تنخفض. من الأفضل استخدام مؤشر القوة النسبية كدليل ، ولكن ليس لتوقيت السوق. 

MACD (تباعد تقارب المتوسط ​​المتحرك): حيادي. يعتمد العديد من المتداولين على المدى القصير على MACD لإعطاء إشارات تداول موثوقة. في الوقت الحالي ، في حين أن MACD لمؤشر S&P 500 أعلى من خط الصفر (إيجابي) ، فإنه أيضًا حتى مع خط الإشارة لمدة تسعة أيام (محايد). في الوقت الحالي ، لا يعطي MACD إشارة واضحة لمؤشر S&P 500. وفي الوقت نفسه ، يعتبر MACD لمؤشر الداو صعوديًا (MACD فوق خط الصفر وخط إشارة تسعة أيام) وهو محايد لمؤشر ناسداك.

VIX (مؤشر التقلب CBOE): عدم إظهار الخوف. VIX ،
VIX،
-1.22٪
الذي يقيس التقلب الضمني لمؤشر S&P 500 ، ينخفض ​​منذ شهور ، ويقع في الطابق السفلي (حاليًا أقل بقليل من 17.0). هذا يخبرنا أن هناك تقلبات منخفضة وخوف ضئيل. قلة هم الذين يتوقعون حدوث أي شيء سيء في سوق الأسهم ، وإذا تراجعت الأسهم ، يعتقد الكثيرون أن السوق "سيعود". فقط السيد ماركت يعرف ما إذا كان هذا صحيحًا. 

خلاصة القول: إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل ، فإن أساليب وأفكار Lynch ممتازة. إذا كان هناك زوبعة في السوق الهابطة ، فاستخدم الفرصة لشراء الأسهم أو المؤشرات التي بحثت عنها. 

إذا كنت متداولًا قصير الأجل ، فهناك إشارات تحذيرية واضحة على أن السوق الأمريكية جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها. الأهم من ذلك ، لا تملك أي شيء لا تفهمه ، أو حصلت عليه من إكرامية من أحد الجيران أو مروج على شاشة التلفزيون. وكن حذرًا بشأن الشراء بالهامش. 

Michael Sincere (michaelsincere.com) هو مؤلف كتاب "فهم الخيارات" و "فهم الأسهم" وآخر كتابه "كسب المال من خيارات التداول" الذي يقدم استراتيجيات خيارات بسيطة للمبتدئين. 

أكثر: مؤشر S&P 500 الآن في منطقة ذروة الشراء ويبدو أنه مستعد للانخفاض على المدى القصير ، وفقًا لهذا المحلل الاستراتيجي

اقرأ أيضا: يقول توم جيسوب من شركة Fidelity: "لقد وصلنا إلى نقطة تحول" فيما يتعلق باعتماد البيتكوين

المصدر: https://www.marketwatch.com/story/stocks-short-term-signals-are-bullish-but-peter-lynchs-long-term-investing-advice-still-applies-11617920319؟siteid=yhoof2&yptr= ياهو