قانون بايدن الضريبي قد يمزق المليارات من ثروات أكبر عند الموت

(بلومبرج) - لدى جيف بيزوس زوجة سابقة وصديقة وأربعة أطفال ومليارات من الأسباب لمشاهدة ما إذا كان الإصلاح الضريبي لجو بايدن يحظى بموافقة الكونجرس.

قد يضطر ورثة مؤسس Amazon.com Inc. إلى دفع أكثر من 36 مليار دولار إذا نجح الرئيس في سد ثغرة تساعد الأثرياء على تحويل ثرواتهم معفاة من الضرائب عند الوفاة.

بموجب القواعد الحالية ، أيًا كان من يرث أسهم أمازون التي اشتراها بيزوس في عام 1994 مقابل 10,000 آلاف دولار ، بقيمة 180 مليار دولار اليوم ، فإنه سيحصل على ما يسمى بالزيادة في الأساس ، مما يلغي أي التزامات ضريبية على أرباح رأس المال. ستغلق خطة بايدن تلك الثغرة وتطبق ضريبة أرباح رأس المال الأعلى على الفور عند نقل الأصول إلى الورثة الأثرياء. إذا زاد المعدل - فهو 20٪ للممتلكات مثل بيزوس ، وقد دعا بايدن إلى زيادتها إلى 39.6٪ - فستكون فاتورة الضرائب النهائية كذلك.

بالنسبة لبيل وميليندا جيتس ، اللذين أعلنا يوم الاثنين أنهما سيطلقان ، قد يكون تغيير قاعدة التصعيد أقل تكلفة. ثروة جيتس ، التي تقدر قيمتها بـ 145.8 مليار دولار ، أقدم ، وقد باعوا بالفعل أو تبرعوا بجزء كبير من حصتهم في شركة Microsoft Corp. ولكن لا تزال هناك 26 مليار دولار من أسهم Microsoft ، وليس من الواضح كيف سيدير ​​الزوجان أصولهما في انقسام.

ويقدر الكونجرس أن تكثيف الأساس الضريبي للأصول الموروثة يكلف الحكومة حوالي 43 مليار دولار سنويًا. إن إنهاء هذه الممارسة ورفع المعدل سيكون بمثابة أكبر كبح على ثروة الأسرة الحاكمة منذ عقود ، مما يؤدي إلى تغيير المشهد الاقتصادي الأمريكي الذي يهيمن عليه عدد قليل من العائلات الثرية. لم يرد متحدث باسم أمازون على أسئلة بالبريد الإلكتروني حول أسهم بيزوس.

اقرأ المزيد: كيف ستنجح `` تصعيد '' ضرائب الميراث: QuickTake المقترحات بعيدة كل البعد عن أن تصبح قانونًا ، على الرغم من سيطرة الديمقراطيين على مجلسي الكونجرس ، حيث يهددون المانحين الأثرياء لكلا الحزبين السياسيين الذين مارسوا ضغوطًا ضدهم. لكن المؤيدين يقولون إن التخلص من قاعدة الزيادة ، المعروفة لمخططي العقارات باسم ثغرة ملاك الموت ، أمر بالغ الأهمية لتحقيق رؤية بايدن للعدالة الضريبية. خلافًا لذلك ، يتوقع الاقتصاديون أن الزيادة المقترحة في أعلى معدل لضريبة الأرباح الرأسمالية ستشجع بشكل أكبر على الاحتفاظ بالأصول حتى الموت ، مما يقلل من إيرادات الخزانة. تسمح قاعدة التصعيد للمستثمرين بتمرير الأصول إلى الورثة معفاة من الضرائب تقريبًا ، مما يؤدي إلى رفع الضريبة الخاضعة للضريبة. قيمة العقار إلى قيمته السوقية العادلة في وقت توريثه. المستفيد الذي يرث منزلًا بقيمة مليون دولار تم شراؤه مقابل 1 دولار قبل عقدين من الزمن لن يحصل على مكاسب رأسمالية. إذا باعت لاحقًا بمبلغ 100,000 مليون دولار ، فإنها تدفع ضريبة على 1.5 دولار فقط. تنطبق القاعدة أيضًا على أسهم Amazon ، التي ارتفعت بأكثر من 500,000 ٪ منذ طرح عام 200,000 ، بالإضافة إلى الأصول الأخرى التي تم تقديرها.

تقدر اللجنة المشتركة للضرائب ، وهي ذراع غير حزبي في الكونجرس ، أن أرباح رأس المال غير الخاضعة للضريبة على الأصول الموروثة تصل إلى مئات المليارات من الدولارات سنويًا. ينتمي حوالي نصف المكاسب غير المحققة إلى أغنى 1٪ ، وفقًا لتحليل البيانات في مسح مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتمويل المستهلك. وتُظهر بيانات الاحتياطي الفيدرالي أن مكاسب رأس المال غير المحققة والمتراكمة تمثل حوالي 40٪ من ثروة أعلى 1٪.

تم انتقاد قاعدة الزيادة باعتبارها محركًا مدعومًا من الحكومة لتكديس ثروات السلالات الحاكمة وسببًا لتوسيع عدم المساواة الاقتصادية. حتى أن بعض مخططي العقارات البارزين يقولون إن هذا البند - الذي تم سنه منذ قرن من الزمان لتجنب الازدواج الضريبي في وقت كانت فيه ضريبة العقارات قليلة الإعفاءات - قد تجاوز هذا الغرض الأصلي.

طور محامو المليارديرات استراتيجيات متطورة لتجنب ضريبة العقارات ، مما يجعل زيادة البدل نعمة لا تشوبها شائبة. قال جوناثان بلاتماشر ، محامي الصناديق والعقارات وكبير المستشارين في شركة بايونير ويلث بارتنرز ، وهي شركة استشارية مالية للعملاء ذوي الملاءة العالية والمكاتب العائلية: "إنها ثغرة هائلة".

انتقد الجمهوريون وبعض المنظمات التجارية اقتراح بايدن. توقعت دراسة أجراها إرنست ويونغ بتكليف من تحالف ضريبة الشركات العائلية أن إلغاء قاعدة الزيادة قد يكلف عشرات الآلاف من الوظائف سنويًا ويقطع 10 مليارات دولار من الناتج المحلي الإجمالي السنوي.

يقول معارضو الخطة إن الأثرياء سيتفادون العبء إلى حد كبير ، حيث يمكنهم تحمل تكاليف التخطيط العقاري المتطور ، وسيقعون بدلاً من ذلك على الشركات الصغيرة والمزارع العائلية ، والتي قد يتعين بيعها لدفع فواتير الضرائب.

قال كريس نترام ، نائب رئيس الضرائب والسياسة الاقتصادية المحلية: "يمكن أن يكون لإلغاء الزيادة تأثير كبير على الشركات المصنعة الصغيرة في جميع أنحاء البلاد ، مما قد يتطلب من العائلات تصفية الأعمال ، أو الاستفادة من الأصول ، أو تسريح الموظفين لتغطية الضرر الضريبي". في الرابطة الوطنية للمصنعين ، التي دعمت التخفيضات الضريبية للرئيس دونالد ترامب لعام 2017.

عالجت خطة بايدن بعض هذه المخاوف من خلال توفير أول مليون دولار من الأصول المقيمة الموروثة من ضرائب الأرباح الرأسمالية وإعفاء المزارع العائلية والشركات الصغيرة في الحالات التي يستمر فيها الورثة في تشغيلها.

وقد حظيت الخطة بالترحيب من قبل التقدميين ، الذين طالبوا منذ فترة طويلة بإنهاء المعاملة التفضيلية الممنوحة لمكاسب رأس المال. قال فرانك كليمنتي ، المدير التنفيذي لمنظمة "أميركيون من أجل العدالة الضريبية" ، وهي مجموعة مناصرة متحالفة مع نقابات عمالية ، إن الفجوة بين الضرائب على العمل ورأس المال غير عادلة في الأساس وأن خطة الإدارة تسعى ببساطة إلى "فرض ضرائب على الثروة مثل العمل".

طرح الرئيس باراك أوباما نسخة من خطة بايدن في عام 2015 ، لكنها ماتت في الكونغرس الذي يسيطر عليه الجمهوريون.

يمكن لأي تغيير جوهري في قاعدة الزيادة أن يقلب التخطيط المالي لأغنى العائلات في أمريكا رأساً على عقب ، بما في ذلك الأساليب التي يستخدمونها لتجنب تكبد مكاسب رأسمالية لعقود.

قال تشاي تشينج هوانج ، المدير التنفيذي لمركز قانون الضرائب في كلية الحقوق بجامعة نيويورك: "إلى المدى الذي توجد به القدرة على الالتفاف على السياسة ، يكون هذا في جزء كبير منه خيارًا للسياسة". "هناك طرق لصياغتها وتنفيذها بحيث لا تسمح بوجود ملاجئ ضريبية كبيرة وغير فعالة."

في الوقت الحالي ، يمكن للأثرياء الذين يحتاجون إلى السيولة الحصول على قروض باستخدام الأسهم كضمان ، بدلاً من بيع الأسهم ، مما قد يؤدي إلى إصدار فاتورة ضريبية. تسمح هذه التقنية لأصحاب المليارات بتمويل أنماط حياتهم ، ثم نقل أصولهم إلى ورثتهم دون تحقيق مكاسب رأسمالية على الإطلاق.

لاري إليسون ، مؤسس شركة أوراكل الذي اشترى سادس أكبر جزيرة في هاواي في عام 2012 ، كان لديه 17.5 مليار دولار من الأسهم التي تم التعهد بها لمثل هذه القروض حتى سبتمبر ، وفقًا للأرقام الواردة في عرض إفصاح للشركة. كما تم استخدام هذه الاستراتيجية من قبل إيلون ماسك ، ثاني أغنى شخص في العالم ، وسومنر ريدستون ، الرئيس السابق لشركة فياكوم إنك الذي توفي في أغسطس. إذا تغيرت قاعدة التصعيد ، فإن ضرائب أرباح رأس المال على أصول هؤلاء المليارديرات ستنجم عن الموت.

عندما توفي ستيف جوبز ، أحد مؤسسي شركة Apple Inc. في عام 2011 ، كانت ثروته البالغة 10 مليارات دولار زهيدة نسبيًا مقارنة بمليارديرات التكنولوجيا اليوم. لكن الزيادة في الأساس أثبتت قيمتها مع ذلك ، فقد كانت أكبر حيازة جوبز في شركة والت ديزني ، والتي منحته أسهمًا فيما يتعلق بشراء شركة بيكسار عام 2006 ، استوديو الرسوم المتحركة الذي اشتراه جوبز من صانع الأفلام جورج لوكاس قبل عقدين من الزمن. بحلول الوقت الذي توفي فيه جوبز ، بلغت قيمة أسهمه في ديزني 4.5 مليار دولار ، وأسهمه في شركة آبل ، الناشئة عن منحة أسهم عام 2003 ، بلغت حوالي 2.1 مليار دولار.

بين الحائزين ، كان هناك ما لا يقل عن 5 مليارات دولار من المكاسب الرأسمالية غير الخاضعة للضريبة وقت وفاته ، مما يعني أن الزيادة في الأساس كان من الممكن أن توفر لعائلته أكثر من 750 مليون دولار من الضرائب ، وفقًا لمراجعة إيداعات الشركات. انتقلت ثروة جوبز إلى زوجته لورين باول جوبز ، التي تضخمت ثروتها منذ ذلك الحين إلى 22 مليار دولار ، مما يجعلها تحتل المرتبة 80 في قائمة أغنى شخص في العالم ، وفقًا لمؤشر بلومبيرج للمليارديرات.

لم يستجب المتحدث باسم Laurene Powell Jobs ، الذي كان سيرث أي سهم من أسهم Apple بسعر أعلى ، لطلب التعليق.

أنفقت العائلات الأكثر ثراءً في البلاد ملايين الدولارات للضغط على الكونجرس في السنوات الأخيرة لتقليل المحاولات لزيادة الضرائب على الثروة الموروثة ، وقد أتت هذه الجهود ثمارها في كثير من الأحيان. محاربة الضرائب العقارية خلال رئاسة جورج دبليو بوش وضغطت ضد الجهود المبذولة لزيادة الضرائب على الثروة الموروثة منذ ذلك الحين ، وفقًا لسجلات الكونغرس ، عندما توفي فورست مارس جونيور في عام 2016 ، ترك لورثته ثروة تزيد عن 25 مليار دولار. . اليوم ، ستة أفراد من العائلة هم من بين أغنى 500 شخص في العالم ، وفقًا لمؤشر بلومبرج ، ويتقاسمون ثروة مجتمعة أكثر من 130 مليار دولار. ورفض متحدث باسم عائلة مارس التعليق.

يقول مسؤولو الإدارة إن الاحتفاظ بقاعدة الزيادة من شأنه أن يقوض الجهود المبذولة لجمع المزيد من الإيرادات من الأثرياء من خلال زيادة الضرائب على دخل الاستثمار ، وهو تقدير صادر عن نموذج ميزانية بن وارتون ، وهي مجموعة أبحاث غير حزبية للسياسة المالية في وارتون بيزنس بجامعة بنسلفانيا. وجدت المدرسة ، الأسبوع الماضي ، أن رفع أعلى معدل لمكاسب رأس المال إلى 39.6٪ من شأنه أن يرفع 113 مليار دولار من الإيرادات الجديدة على مدى العقد المقبل - ولكن فقط إذا تم تقييد الزيادة في الأساس بشدة. ووجدت الدراسة أنه إذا ظلت السياسة دون تغيير ، فإن رفع معدل مكاسب رأس المال من شأنه أن يحفز المزيد من الأثرياء على تجنب بيع الأصول قبل وفاتهم ، مما يكلف الخزانة 33 مليار دولار من الإيرادات المفقودة على مدى 10 سنوات.

تقول دراسة أخرى نشرها المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية في كانون الثاني (يناير) إن الزيادة في معدل مكاسب رأس المال الأعلى يمكن أن تولد إيرادات أكثر من تقديرات الكونجرس لأن مالكي الأصول لديهم مرونة أقل في تحديد موعد تحقيق مكاسب. وقالت الدراسة إن إلغاء الزيادة في الأساس سيقلل من المرونة بشكل أكبر.

"أنت تخبرني أنه إذا ضاعفت المعدل فعليًا وجعلت الموت حدثًا حقيقيًا ، فلن تحصل على الكثير من المال منه؟" قال أوين زيدار ، أستاذ الاقتصاد والسياسة العامة بجامعة برينستون وأحد مؤلفي الدراسة. "أجد أن من الصعب تصديق."

ولكن حتى إذا تم تبني خطة بايدن ، فمن المرجح أن يجد محامو الضرائب والمحاسبون طرقًا لزيادة المرونة باستخدام التبرعات الخيرية واستراتيجيات التخطيط العقاري الجديدة.

قال جون ريكو ، مؤلف دراسة وارتون: "قصة فرض الضرائب على الأثرياء عبر التاريخ هي أنهم سيجدون دائمًا طرقًا لتجنب الضرائب". "سيؤدي هذا بالتأكيد إلى تضييق فرص التجنب - ربما ليس بالقدر الذي يأمله مؤيدو اقتراح بايدن ، ولكن سيكون له بعض العضة".

لمزيد من المقالات مثل هذا ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

اشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© شنومكس بلومبرغ لب

المصدر: https://finance.yahoo.com/news/biden-tax-rule-rip-billions-090000759.html