افتح الباب أمام تحكيم "تشغيل المنزل" من شركة AMC

(بلومبرج) - إستراتيجية Meme-stock Posterchild AMC Entertainment Holdings Inc. لجمع الأموال وضعتها في مرمى نيران المتداولين الذين يرون فرصة ذهبية للاستفادة من تغيير في هيكل حصتها.

الأكثر قراءة من بلومبرج

من المتوقع أن يحصل مشغل دور السينما ، الذي أصبح مفضلاً لتجار التجزئة خلال الوباء ، على موافقة المستثمر لتحويل الأسهم المفضلة - شريط APE - إلى سهم عادي AMC الشهر المقبل. التبادل الفردي هو جزء من استراتيجية أوسع لجمع الأموال وإبقاء الأضواء مضاءة.

الآن الفجوة بين الأصلين ملحوظة - ويحتمل أن تكون مربحة لمتداولي المراجحة.

أغلقت وحدات APE عند 2.83 دولار يوم الخميس بينما أغلقت أسهم AMC اليوم عند 6.08 دولار. بمعنى أن هناك فجوة سعرية تبلغ 3.25 دولارًا ، وهو شيء لم يسمع به في وول ستريت. ارتفع AMC بنسبة 5 ٪ في الساعة 2:10 مساءً في نيويورك يوم الجمعة.

"هذا هو إلى حد بعيد موقف المراجحة الأكثر جاذبية هناك. قال جوليان كليموشكو ، الرئيس التنفيذي لشركة Accelerate Financial Technologies ، "لا ترى مائة بالمائة زائد عائد إجمالي في ستة أسابيع في كثير من الأحيان في صفقة ذات احتمالية عالية".

الأشياء المالية مات ليفين: AMC لديها بعض قرد ذكي

للحصول على الفارق ، قام مستثمرون مثل Klymochko بنشر إستراتيجية مشتركة في عالم موازنة المخاطر: شراء وحدات APE ، مع السعي لحماية مخاطر الجانب السلبي إذا انهار التصويت ، وأسهم AMC القصيرة. لكن مثل هذه الاستراتيجية تأتي بدرجة من المخاطرة.

أولاً ، ارتفعت تكلفة اقتراض أسهم AMC لبيعها على المكشوف ، مما يشكل تحديًا حتى للدخول في الصفقة. يتم حاليًا بيع حوالي 22 ٪ من أسهم AMC المتاحة للتداول على المكشوف ، وفقًا لبيانات شركاء S3 ، مع تضاعف رسوم بيع الأسهم أكثر من ثلاثة أضعاف هذا العام.

القصة مستمرة

"إذا كان بإمكانك الحصول على استعارة ثابتة ، فهذه عملية تدبير منزلي. قال كابوت هندرسون ، الذي ركز على موازنة الاندماج والمواقف الخاصة في شركة جونز تريدنج ، "هذه هي المشكلة".

علاوة على ذلك ، فإن الطبيعة المتقلبة لأسهم ميمي - الأصول التي يتم تداولها عند تقييمات منفصلة عن واقعها - تخلق طبقة إضافية من التعقيد لمجتمع تحكيم المخاطر ، الذي يفضل عادة الرهانات المباشرة.

اجتذبت كلتا الأوراق المالية المستثمرين الأفراد الذين تعاونوا من خلال منصات التواصل الاجتماعي مثل WallStreetBets و Stocktwits من Reddit بهدف الضغط على البائعين على المكشوف الذين يربحون عندما ترتفع أسعار الأسهم.

قال هندرسون: "السؤال الحقيقي بالنسبة لـ Arbs هو حول كيفية التحوط من هذه المراكز نظرًا لاحتمال حدوث ضغوط قصيرة هائلة". يمتلك سهم AMC العادي "درجة ضغط" عالية ، وفقًا لبيانات S3 ، والتي تصنف المخاطر التي يمكن أن يعلق بها أحد الأصول في ضغوط قصيرة.

وأضاف أن إحدى الإستراتيجيات التي ينشرها المستثمرون هي التحوط باستخدام نسبة خفيفة ، واختصار أقل من AMC واحد مقابل APE واحد طويل ، بينما يستخدم الآخرون استراتيجيات الخيارات في AMC للحماية من الخسائر المحتملة غير المحدودة إذا أطلق المستثمرون ضغطًا قصيرًا.

(تحديثات التداول)

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب