3 صناديق الاستثمار العقاري عالية العائد لتحقيق دخل آمن للأرباح

تعد صناديق الاستثمار العقاري ، أو صناديق الاستثمار العقاري ، مكانًا رائعًا بشكل عام للحصول على دخل توزيعات أرباح آمن وجذاب. هذا لأنهم يستفيدون من ضرائب الشركات الصفرية ويلزمهم القانون دفع 90٪ على الأقل من الدخل الخاضع للضريبة كأرباح أرباح لمساهميهم. علاوة على ذلك ، تستفيد الغالبية العظمى من صناديق الاستثمار العقاري من الطبيعة الدفاعية والمستقرة لإيرادات تأجير العقارات.

نتيجة لذلك ، ليس من المستغرب أن العديد من صناديق الاستثمار العقاري الممتازة التي كانت موجودة منذ عقود قد انضمت الآن إلى صفوف شركات نمو الأرباح الأكثر نخبة في العالم مثل Dividend Aristocrats (25+ سنة متتالية من نمو الأرباح) و / أو Dividend Kings (50+ سنة متتالية من نمو الأرباح).

هنا ، سننظر في ثلاث صناديق استثمار عقاري ذات عائد مرتفع تقدم أرباحًا آمنة وتكون إما ملكًا للأرباح أو أرستقراطيًا.

أرستقراطي شاب في حالة "التحرك في"

صندوق ممتلكات إسكس (ESS) انضم إلى نادي Dividend Aristocrats مؤخرًا إلى حد ما حيث نمت أرباحه لمدة 28 عامًا متتالية. نظرًا لآفاق النمو الجذابة للغاية على المدى الطويل ، والميزانية العمومية الممتازة ، ونسبة الدفع المتحفظة ، نتوقع أن تستمر في زيادة أرباحها لسنوات عديدة قادمة.

يتكون نموذج أعمالها بشكل أساسي من تطوير وإعادة تطوير وإدارة واكتساب وبيع مجمعات سكنية متعددة العائلات على الساحل الغربي. تمتلك حاليًا أكثر من 60,000 وحدة سكنية منتشرة عبر مئات المجتمعات.

وتتمتع بثلاث مزايا تنافسية رئيسية تولد ألفا من نموذج الأعمال هذا.

أولاً ، يمكنها تطوير عقارات متعددة العائلات ومن ثم بيعها بأرباح كبيرة. ثانيًا ، يمكنها الاستفادة من خبرتها وشبكة أعمالها لشراء العقارات ومن ثم الانخراط في أنشطة إعادة تطوير تراكمية ذات قيمة تحقق عوائد جذابة للغاية معدلة حسب المخاطر للمساهمين. ثالثًا ، يعني تركيزها الجغرافي أنها تعمل في أسواق محدودة العرض ذات أسس اقتصادية قوية. نتيجة لذلك ، هناك خطر ضئيل من فائض العرض الذي يغمر الأسواق ، مما يعني أن ممتلكاتها لها خندق قوي حولها. نظرًا لنمو الوظائف الذي يغذيها قطاع التكنولوجيا في أسواقها والعرض المحدود جنبًا إلى جنب مع قدرات التطوير وإعادة التطوير ، تتمتع ESS بمستقبل مشرق.

أثبتت ESS أيضًا أنها مقاومة تمامًا للركود نظرًا لتقديمها ضرورة أساسية ، مما يجعل التدفق النقدي وملف نمو الأرباح يبدو واعدًا أكثر في حال واجهنا ركودًا حادًا في المستقبل القريب. على سبيل المثال ، إذا زادت الأموال من العمليات (FFO) للسهم الواحد فعليًا خلال فترة الركود الأخيرة ، من 5.57 دولارًا أمريكيًا في عام 2007 إلى 6.14 دولارًا أمريكيًا في عام 2008 ثم 6.74 دولارًا أمريكيًا في عام 2009.

عند الجمع بين مزاياها التنافسية وملفها منخفض المخاطر مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 4٪ وتوقع نمو بنسبة 5-6٪ FFO والأرباح لكل سهم على مدار نصف العقد المقبل ، تقدم ESS ملفًا جذابًا للغاية للمخاطر والمكافآت للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد مرتفع آمن .

أسطورة "O"

الدخل العقاري (O) هو مخزون نمو أرباح أسطوري نظرًا لسجله الحافل في تحطيم إجمالي عوائد مؤشر S&P 500 منذ طرحه للاكتتاب العام مرة أخرى في عام 1994 ودفع أرباح شهرية جذابة زادت لمدة 27 عامًا متتالية.

وهي تتمتع بنطاق هائل ، مع محفظة من 11,733 عقارًا مؤجرًا على أساس عقود إيجار ثلاثية الصافية منظمة بشكل متحفظ إلى 1,147 مستأجرًا. تمتلك O متوسط ​​مدة إيجار تبلغ 8.8 عامًا وتحقق 43 ٪ من دخل الإيجار من مستأجرين من الدرجة الاستثمارية ، مما يمنحها رؤية عالية لتدفق التدفق النقدي المستقبلي. لقد أثبت تدفق التدفق النقدي هذا أيضًا أنه يؤدي أداءً جيدًا للغاية أثناء فترات الركود ، مما يزيد من قوة ملفه الشخصي.

مع التصنيف الائتماني A- ، متوسط ​​الأجل المرجح 6.3 سنوات حتى تاريخ استحقاق السندات والسندات ، ونسبة تغطية الرسوم الثابتة 5.5x ، 95٪ من الدين غير مضمون ، 88٪ من الدين بأسعار فائدة ثابتة ، سيولة تزيد عن 2.5 مليار دولار ، وصافي الدين إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) السنوي 5.2 مرة ، فإن الميزانية العمومية لشركة O تشبه الحصن.

يوفر سهم O حاليًا عائد توزيعات أرباح جذابة بنسبة 4.5٪ وهو آمن للغاية ومن المرجح أن يستمر في النمو لسنوات عديدة قادمة نظرًا لنموذج أعماله القوي وسجله الحافل. تتداول O أيضًا بخصم كبير على متوسطاتها التاريخية على أساس EV / EBITDA و P / AFFO و P / NAV. وبالاقتران مع النمو السنوي المتوقع للسهم الواحد المتوسط ​​المكون من رقم واحد والمتوسط ​​، وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 4.5٪ ، يؤدي ذلك إلى إنشاء ملف عائد إجمالي جذاب ومعدّل حسب المخاطر.

اصنع حالة اتحادية من هذا REIT

أخيرًا ، Federal Realty Trust (FRT) هي شركة REIT رائدة تركز على البيع بالتجزئة وتمتلك وتطور وتعيد تطوير مراكز التسوق في الأسواق الساحلية ذات الدخل المرتفع والمكتظة بالسكان في الولايات المتحدة. .

مع وجود أكثر من 3,100 مستأجر في أكثر من 105 عقارات ولا يوجد مستأجر واحد يوفر حتى 3 ٪ من إيجارها الأساسي السنوي ، فإن FRT محصنة جيدًا ضد إفلاس التجزئة الذي قد يتطور مع استمرار نمو التجارة الإلكترونية وحالات الركود المستقبلية المحتملة تؤثر على تجار التجزئة وأصحاب عقاراتهم.

بالإضافة إلى تركيزها على الأسواق ذات الدخل المواتي والاتجاهات الديموغرافية ، تخلق FRT أيضًا قيمة للمساهمين من خلال الاستفادة من ميزانيتها العمومية القوية المصنفة A للاستثمار في ممتلكاتها الحالية والجديدة بمعدلات عائد جذابة. بالإضافة إلى دفع نمو إيرادات الإيجارات ، تحافظ هذه الاستثمارات أيضًا على أصولها جديدة وجذابة للمستأجرين والمتسوقين على حد سواء ، مما يعزز وضعهم التنافسي.

على الرغم من أن FRT ليس دليلًا على الركود ، إلا أن أداء FRT كان جيدًا خلال الركود الكبير الأخير ومن المرجح أن يفعل ذلك مرة أخرى خلال فترة الركود التالية نظرًا لتنوعه وقوة أسواقه وجودة مستأجريه وخصائصه. في الركود الكبير الأخير ، نما FFO لكل سهم بنسبة 6.4 ٪ على أساس سنوي في عام 2008 ، وانخفض بنسبة 8.8 ٪ في عام 2009 ، ثم نما بنسبة 10.5 ٪ في عام 2010. ونتيجة لذلك ، لدينا ثقة في استمرار خط نمو الأرباح على المدى الطويل.

الحد الأدنى

مع عدم اليقين الاقتصادي على مستوى عالٍ للغاية ، تعد استثمارات الدخل الآمنة والجذابة أكثر قيمة من أي وقت مضى للمستثمرين. من خلال صناديق الاستثمار العقاري ذات العائد المرتفع والمثبتة وبأسعار جذابة مثل ESS و O و FRT ، يمكن للمستثمرين الوصول إلى بعض أفضل المحافظ العقارية وفرق الإدارة ونماذج الأعمال في العالم التي يجب أن تستمر في توليد تدفقات متزايدة من الدخل للكثيرين السنوات القادمة.